--- title: "ETF 正向 22 萬億美元邁進，成為華爾街的 “操作系統”" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283398806.md" description: "隨着全球 ETF 資產接近 22 萬億美元，行業正在從單純的投資工具演變為重要的市場基礎設施。道富銀行的一份報告強調了這一轉變，突顯了 ETF 在資產管理和資本流動中日益增長的作用。主動型 ETF 正在獲得關注，流入資金超過 6000 億美元，主要公司如貝萊德和富達正在擴大其產品線。以收入為導向和主題型 ETF 越來越受歡迎，表明投資組合構建正在發生轉變。ETF 未來的成功將取決於有效的執行和可擴展性，而不僅僅是產品創新" datetime: "2026-04-20T20:14:26.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283398806.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283398806.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283398806.md) --- # ETF 正向 22 萬億美元邁進，成為華爾街的 “操作系統” 隨着全球 ETF 資產逼近 22 萬億美元，行業正在經歷一種結構性轉變，這種轉變遠超增長。根據\_Etf Express\_的報告，**道富銀行** 的 2026 年全球 ETF 展望顯示，ETF 不再僅僅是投資工具；它們正日益成為市場運作的核心基礎設施。 報告描述了一種"從包裝到支柱"的轉變，ETF 現在是資產管理者推出策略、移動資本和接觸投資者的核心。這個演變不僅是由規模驅動的，還受到 ETF 結構靈活性的推動，ETF 在各類資產和地區中被用於提供從被動敞口到主動和結果導向策略的各種服務。 ## 主動型 ETF 驗證了這一模型 這一轉變的最明顯信號之一出現在 2025 年，當時全球 ETF 流入大約達到 2.4 萬億美元。值得注意的是，超過 6000 億美元流入了主動型 ETF，突顯出投資者越來越多地使用這一結構來進行更復雜的自主策略。 **貝萊德** 和 **富達投資** 等主要發行商正在擴大其主動型 ETF 產品，反映出行業的更廣泛轉變。主動管理不僅僅是遷移到 ETF 中，而是在 ETF 格式內 **重新構建**，利用其透明度、流動性和税收效率。 ## 2026 年值得關注的 ETF 除了主動策略，ETF 還在重新定義投資組合的構建方式。固定收益和結果導向的 ETF 正在獲得關注，因為投資者利用它們來獲取收入、管理風險，並以更高的精度調整敞口。 這一轉變表明，ETF 不再僅僅是獲取市場敞口的工具——它們正日益成為現代投資組合的 **構建塊**，被機構和散户投資者用來組建多元化策略。 這一演變在吸引投資者關注的 ETF 類型中也得到了體現。以收入為重點的主動策略，如 **摩根大通股票溢價收入 ETF** (NYSE: JEPI)，因其基於期權的收益生成而受到強烈需求，而以主題為導向的主動基金，如 **ARK 創新 ETF** (BATS: ARKK)，繼續吸引尋求接觸顛覆性增長趨勢的投資者。 在固定收益方面，像 **先鋒總債券市場 ETF** (NASDAQ: BND) 這樣的 ETF 被廣泛用於流動性和核心債券敞口，反映出投資者越來越多地轉向 ETF 以實現資產配置的精確。同時，像 **SPDR 標準普爾 500 ETF 信託** (NYSE: SPY) 這樣的廣泛市場基金仍然是基礎，突顯出傳統被動策略如何繼續與更新、更復雜的用例共存。 隨着 ETF 扮演越來越重要的角色，下一階段增長的成功將不再僅僅依賴於產品創新，而更多依賴於執行能力。在交易、流動性管理和分銷等方面的規模運營能力，正在成為關鍵的差異化因素。 _圖片來源：Shutterstock_ ### 相關股票 - [GBTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GBTC.US.md) - [STT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/STT.US.md) - [BLK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BLK.US.md) - [BLCN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BLCN.US.md) - [LEGR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LEGR.US.md) - [ARKB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARKB.US.md) - [FBTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FBTC.US.md) - [BSOL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BSOL.US.md) - [IXN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IXN.US.md) - [FSEC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FSEC.US.md) - [FNCL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FNCL.US.md) - [XLF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XLF.US.md) - [FIGB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FIGB.US.md) - [BTCW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BTCW.US.md) - [HODL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HODL.US.md) - [VFH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VFH.US.md) - [IAI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IAI.US.md) - [GSOL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GSOL.US.md) - [IBIT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IBIT.US.md) - [BITB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BITB.US.md) - [BTCO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BTCO.US.md) - [BLOK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BLOK.US.md) - [BITO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BITO.US.md) - [EZBC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EZBC.US.md) - [BRRR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRRR.US.md) - [JEPI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JEPI.US.md) - [ARKK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARKK.US.md) - [BND.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BND.US.md) - [SPY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPY.US.md) - [SPIN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPIN.US.md) - [BTX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BTX.US.md) - [BIT.RT*.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIT.RT*.US.md) - [BDJ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BDJ.US.md) - [BSTZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BSTZ.US.md) - [BIT.RT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIT.RT.US.md) ## 相關資訊與研究 - [瑞銀料美國消費放緩影響股市](https://longbridge.com/zh-HK/news/287076058.md) - [貝萊德宣佈普通股季度股息為 5.73 美元 | BLK 股票新聞](https://longbridge.com/zh-HK/news/287101029.md) - [Anthropic 有望首次實現單季盈利 收入大幅成長](https://longbridge.com/zh-HK/news/287129663.md) - [MaiCoin 集團攜手必勝客歡慶比特幣比薩日 線上線下同步送好康](https://longbridge.com/zh-HK/news/287023156.md) - [海外 ETF 規模 美股 ETF 增加最多](https://longbridge.com/zh-HK/news/287040632.md)