--- title: "《大行》大摩降比亞迪淨利潤預測 目標價 126 元籲增持" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283429946.md" description: "摩根士丹利下調比亞迪 2026 及 2027 年淨利潤預測 13%，每股盈利預測下調 12%。維持銷量預測不變，2026 年和 2027 年銷量分別為 520 萬和 570 萬輛，並引入 2028 年銷量預測為 620 萬輛。毛利率預測分別下調至 18.3% 和 18.7%，因原材料成本上升及研發投入增加。目標價 126 元，評級為「增持」。" datetime: "2026-04-21T02:35:07.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283429946.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283429946.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283429946.md) --- # 《大行》大摩降比亞迪淨利潤預測 目標價 126 元籲增持 摩根士丹利研究報告指，維持比亞迪 (01211.HK) 2026 及 2027 年銷量預測於 520 萬及 570 萬輛不變，並引入 2028 年銷量預測為 620 萬輛。不過，該行將 2026 及 2027 年毛利率預測分別下調 0.3 個及 0.2 個百分點，至 18.3% 及 18.7%，因原材料成本通脹，加上智能駕駛與超快充規格升級導致物料清單 (BoM) 成本增加，當中部分壓力被海外市場和高階車型銷售佔比提高所抵消。 該行同時上調了同期營運開支預測，因考慮到智能駕駛研發投入增加及海外銷售與管理費用上升。因此，期內淨利潤預測下調 13%，每股盈利預測則下調 12%。目標價 126 元，評級「增持」。 ### 相關股票 - [002594.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/002594.CN.md) - [01211.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/01211.HK.md) - [BYDDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BYDDY.US.md) - [BYDDF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BYDDF.US.md) - [MS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS.US.md) - [MS-O.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-O.US.md) - [MS-Q.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-Q.US.md) - [MS-E.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-E.US.md) - [MS-I.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-I.US.md) - [MS-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-L.US.md) - [MS-P.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-P.US.md) - [MS-A.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-A.US.md) - [MS-F.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-F.US.md) - [MS-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MS-K.US.md) - [HYDD.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HYDD.SG.md) - [81211.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/81211.HK.md) ## 相關資訊與研究 - [金缸經｜比亞迪一輛車真實盈利數千元？](https://longbridge.com/zh-HK/news/284004780.md) - [內地汽車業價格戰持續 比亞迪上月減幅 10% 破紀錄](https://longbridge.com/zh-HK/news/283922210.md) - [《大手成交》比亞迪一手 45 萬股非自動對盤，涉資 4635 萬元](https://longbridge.com/zh-HK/news/283772062.md) - [《汽車新勢力》比亞迪已建成 5356 座汽車閃充站，今年目標 2 萬座](https://longbridge.com/zh-HK/news/283946998.md) - [《汽車新勢力》比亞迪多款新車將亮相北京車展，包括方程豹 FORMULA 首款轎車](https://longbridge.com/zh-HK/news/283452502.md)