--- title: "Wintrust Financial 公佈 2026 年第一季度業績：完整財報電話會議記錄" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283534586.md" description: "Wintrust Financial（納斯達克代碼：WTFC）報告稱，2026 年第一季度淨收入創下 2.27 億美元的紀錄，標誌着連續第五個季度的增長。該公司存款增長了 8%，貸款增長了 7%，淨利差保持在 3.56% 的穩定水平。非利息收入增長，主要得益於財富管理，同時費用管理得當。戰略重點包括提升客户服務和擴展數字能力。對第二季度的展望預計貸款將強勁增長，特別是在財產和意外險保費融資方面，預計全年增長將達到中到高個位數" datetime: "2026-04-21T16:07:58.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283534586.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283534586.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283534586.md) --- # Wintrust Financial 公佈 2026 年第一季度業績：完整財報電話會議記錄 在周二，Wintrust Financial（纳斯达克：WTFC）在其财报电话会议中讨论了第一季度的财务结果。完整的会议记录如下。 本次会议记录由 Benzinga APIs 提供。要实时访问我们的完整目录，请访问 https://www.benzinga.com/apis/ 进行咨询。 查看网络直播：https://edge.media-server.com/mmc/p/dcrfskey/ ## 摘要 Wintrust Financial 报告了连续第五个季度的创纪录净收入，达到了 2.27 亿美元，较上季度的 2.23 亿美元有所增长。 该公司存款年化增长 8%，贷款增长 7%，净利差保持在 3.56%。 非利息收入增长，主要得益于财富管理，同时费用管理得当，信用质量保持稳定。 战略优先事项包括卓越的客户服务、稳健的增长和谨慎的风险管理，计划开设多个新分支机构并投资于数字能力。 未来展望预计第二季度贷款增长强劲，特别是在财产和意外险保费融资业务方面，预计全年贷款增长在中到高个位数之间。 ## 完整会议记录 **主持人** 欢迎参加 Wintrust Financial Corporation 2026 年第一季度财报电话会议。结果将由总裁兼首席执行官 David Dykstra、副董事长兼首席运营官 Tim Crain 和副董事长兼首席信贷官 Richard Murphy 进行回顾。在他们的回顾中，演讲者可能会提到财报新闻稿和财报发布演示文稿。演讲结束后，将进行正式的问答环节。在今天的电话会议中，Wintrust 管理层可能会发表构成预测、期望、信念或类似前瞻性声明的言论。实际结果可能与任何此类前瞻性声明中预期或预测的结果存在重大差异。可能导致实际结果与本次电话会议中讨论的信息存在重大差异的前瞻性假设已在我们的财报新闻稿和公司最近的 10-K 表格中详细说明。此外，我们的发言可能会提及某些非公认会计原则（non-GAAP）财务指标。我们的财报新闻稿和财报发布演示文稿包括每个非 GAAP 财务指标与最近的可比 GAAP 财务指标的对账。请注意，本次电话会议正在录音。现在我将电话会议交给 Tim Crane 先生。 **Tim Crane** 早上好，感谢您参加 Wintrust 2026 年第一季度财报电话会议。除了 Latif 的介绍外，我还与我们的首席财务官 Dave Starr 和首席法律官 Kate Boge 一起。今天早上的会议将遵循我们通常的格式。我将首先介绍一些亮点，Dave Dykstra 将回顾财务结果，Rich 将分享一些关于贷款活动和信用质量的看法，最后我会总结一些想法，包括对第二季度和全年预期的展望。和往常一样，我们很乐意回答您的问题。在开始之前，我想提醒您注意与我们结果发布相关的演示文档的一些更改。我们对设计进行了修改，根据许多人的宝贵反馈更新了数据的呈现方式。我们希望您觉得这种格式有帮助且信息丰富，因为我们继续努力提供清晰的信息，突出我们的强大市场地位和严谨的运营方式。回顾 2026 年第一季度的结果，我非常高兴我们实现了连续第五个季度的创纪录净收入。总体而言，这是一个非常稳健且简单的季度。我们继续专注于提供卓越的客户体验，在我们的业务中实现稳健和战略性增长，注重谨慎的风险管理，并投资于基础设施以推动成功的未来。尽管本季度少了两天，但我们实现了 2.27 亿美元的净收入，较上季度的 2.23 亿美元和 2025 年第一季度的 1.89 亿美元有所增长。虽然 Dave 和 Rich 会提供更多细节，但总的来说，净利息收入、净利差以及贷款和存款增长均符合我们的预期。我们在非利息收入方面实现了稳健增长，主要得益于我们的财富管理业务，费用管理得当，信用质量保持稳定。我想强调的是，我们的所有增长都是有机的。我们继续看到良好的新客户获取和市场势头，因为我们的客户欣赏我们与众不同的方法和对客户服务的执着关注。事实上，在本季度，我们再次获得了 J.D. Power 对伊利诺伊州银行服务的认可，并获得了 Coalition Greenwich 的多个奖项，表彰我们的商业中型市场银行服务。这些奖项证明了我们在为客户提供服务方面的持续成功，许多竞争对手无法做到。总体而言，这是一个稳健的季度。现在我将把时间交给 Dave。很好。 **Dave Dykstra** 谢谢你，Tim。让我从资产负债表开始。具体来说，本季度存款增长达到了 12 亿美元，按年化计算比上个季度增长了 8%。这一存款增长帮助支持了约 10 亿美元的持续稳健的第一季度贷款增长，按年化计算增长率为 7%。由于近期短期利率市场的下跌，主要资产负债表类别的收益率和利率略有下降，贷款收益率在第一季度比上个季度下降了 13 个基点，而计息存款成本则比上个季度下降了 16 个基点，因此导致毛利差略有改善。我想指出的是，本季度的贷款增长主要集中在季度末，因此期末贷款比第一季度的平均贷款高出约 12 亿美元。这为我们在 2026 年第二季度实现更高的平均收益资产奠定了良好的基础。转向损益表，这是一个非常稳健的运营季度，创下了季度净收入的记录水平。净利息收入与 2025 年第四季度相比略有下降。由于平均收益资产增长增加了 5.55 亿美元，以及净利息差提高了 2 个基点，净利息收入的收益几乎足以抵消季度内少了两天的影响。第一季度的净利息差为 3.56%，季度内少了两天对净利息差的积极影响为 2 个基点。在过去九个季度中，净利息差的范围为 3.50% 到 3.59%，显示出利息差的可持续性。信用损失准备金与之前的季度相对一致，保持在 2025 年所有季度期间经历的 2000 万到 3000 万美元的范围内。随着整体信用环境的变化，我们的资产质量在进入 2026 年时保持稳定。关于其他非利息收入和非利息支出部分，第一季度的总非利息收入为 1.341 亿美元，较上个季度的 1.304 亿美元有所增加。增长主要是由于财富管理和运营租赁收入强劲。抵押贷款银行活动持续低迷，生产相关的交易量和收入与上个季度基本持平，非利息支出类别也是如此。第一季度的总非利息支出为 3.826 亿美元，略低于上个季度的 3.845 亿美元。薪资和员工福利的增加主要是由于年度绩效提升，而被较低的 OREO 费用、差旅和娱乐费用以及其他各种小额支出减少所抵消。整体支出控制得非常好。此外，季度净开支比率和效率比率相对于上个季度略有改善。总之，我重申这是一个非常稳健的季度。公司实现了良好的贷款和存款增长，稳定的净利息差，创纪录的净收入，持续的每股有形账面价值增长，以及持续低水平的不良资产。因此，我将结束我的发言，交给 Rich Murphy 讨论信用。 **Rich Murphy（副董事长兼首席信贷官）** 谢谢你，Dave。正如投资者演示文稿第 6 页所详细说明的，贷款的稳健增长约为 9.66 亿美元，年化增长率为 7%，这一增长是广泛的。商业贷款增长了 7.19 亿美元，其中抵押贷款仓库的增长约为 2.86 亿美元。商业房地产贷款增长了 2.22 亿美元。Wintrust 人寿金融团队继续增加其投资组合，增长了 1.73 亿美元，我们的住宅抵押贷款组也有一个非常稳健的季度。从信用质量的角度来看，如第 14 页所详细说明的，我们继续在整个投资组合中看到强劲的信用表现。这可以通过多个指标看出。不良贷款略微减少，从 185.8 万或总贷款的 0.35% 降至 182.8 万或总贷款的 0.34%，并保持在非常可控的水平。本季度的冲销为 14 个基点，低于上个季度的 17 个基点。我们认为，第一季度的不良贷款（NPLs）和冲销水平反映了稳定的信用环境，这一点在第 15 页的历史不良资产水平图表和第 14 页我们特别提及和次级贷款的一致水平中得到了证明。本季度再次展示了我们承诺及早识别问题并在适当时采取措施的决心。我们的目标始终是提前应对任何信用挑战。转到第 21 页，我想简要强调我们对非存款金融机构的敞口，总额约为 32 亿美元，约占我们整体贷款组合的 6%。重要的是，这部分敞口大多数集中在我们拥有长期经验和强劲表现的领域。在我们 32 亿美元的敞口中，约 18 亿美元与我们的抵押贷款仓库业务相关，这是我们经营超过 30 年的业务，拥有深厚的客户关系、强大的运营系统和成熟的风险管理实践。此外，约 3.41 亿美元由资本调用设施组成，这些设施在强大的投资者支持下构建，并且历史上表现出非常良好的信用特征。投资组合的其余部分在与租赁公司、加拿大的融资公司、商业借款人、保险公司和经纪交易商的关系中广泛分散。总体而言，我们认为这个投资组合是良好分散的，并与我们专注于我们拥有专业知识、强大结构和持续表现记录的领域的专业金融纪律相一致。此外，正如在最近几次财报电话会议中提到的，我们继续高度关注我们对商业房地产贷款的敞口，这些贷款大约占我们总贷款组合的四分之一。如第 18 页所详细说明的，我们在第一季度继续看到稳定的迹象，因为商业房地产（CRE）不良贷款（NPLs）保持在非常低的水平，从 0.18% 降至 0.12%，商业房地产（CRE）冲销继续保持在历史低位。在第 24 页上，我们继续提供有关我们商业房地产（CRE）办公室敞口的详细信息。目前，该投资组合保持在 17 亿美元或我们总商业房地产（CRE）投资组合的 11.7%，仅占我们总贷款组合的 3.1%。我们非常密切地监控这个投资组合，并将继续每季度进行深入分析。最近的深入分析显示，与之前的季度相比，结果非常一致。最后，正如我们在之前的电话会议中讨论的，我们的团队与客户保持非常密切的联系，这些对话继续反映出对商业环境的适度乐观。这就是我对信用的评论，我将把时间交回给 Tim。 **Tim Crane** 很好，谢谢你，Rich。在电话会议开始时，我简要提到了我们的三个战略优先事项：提供卓越的客户服务，在我们的业务中实现有序和战略性的增长，同时进行审慎的风险管理，我还想补充一点，就是在所有市场周期中投资于我们的基础和银行的未来。我想花一分钟时间谈谈第一个优先事项。无论是高科技还是高接触，我们提供的服务水平比我们的较大银行或资金中心银行竞争对手更具个性化，相较于我们的较小竞争对手，我们提供更多的工具和复杂性来满足他们的需求。因此，我们在我们认为有吸引力的市场和业务中占据了独特且有利的位置。在下半年，我们将开设几家分行，以继续扩大市场份额，并在关键社区建立特许经营价值。我们还将通过持续投资于数字能力来补充这一点，以为我们的客户提供灵活性和便利性。对我们来说，一切都围绕客户，这种坚定不移的关注在很大程度上导致了我们所取得的一致成果。那么，这对第二季度以及在一定程度上对剩余年度意味着什么呢？我们预计第二季度的贷款增长将超出预期，主要来自我们的财产和意外险保费融资业务，该业务在第二季度季节性非常强劲。从长远来看，我们的管道稳固，预计在剩余年度将实现中到高个位数的贷款增长。结合 Dave 之前提到的稳定的利差，约为 3.5%，我们预计未来几个季度的净利息收入将稳步增长。和往常一样，我们将努力以类似的存款增长水平来支持我们的贷款增长，扩大我们的存款客户基础并建立特许经营价值。由于全年薪资增长的完整季度、增加的市场营销费用，第二季度的支出将季节性较高，您可以期待剩余年度的税率正常化。尽管如此，我们预计整体支出将得到良好管理，与我们的收入增长保持一致，并将为年度带来经营杠杆。关于资本，我们已经审查了新的提案。根据提议的标准化方法，我们估计风险加权资产将减少约 6% 到 7%，换句话说，如果以目前的形式采纳，普通股一级资本（CET1）将改善约 60 到 70 个基点。我们正在评估 IRBA 方法，这种方法稍微复杂一些，目前需要一些假设。如果它被证明更有利，可能是由于对投资级贷款和一些零售活动的处理。总体而言，我们对我们的势头感到乐观，并相信我们在 2026 年剩余时间内处于良好位置。最后，我想花一点时间感谢两位长期担任董事会成员的同事，他们将在下个月的年度会议上结束他们的服务。Pat Hackett 于 2008 年加入我们的董事会，并在过去九年中担任董事会主席，Bill Doyle 于 2017 年加入董事会。Pat 和 Bill 多年来提供了宝贵的指导，我们对他们为我们为股东创造价值所做的一切表示感谢。我还想祝贺 Brian Kenny，他预计将在即将召开的年度会议上接替 Pat 担任主席。我们非常幸运拥有一群积极参与和深思熟虑的董事。他们的观点和见解对我和我们整个管理团队都很有帮助，毫无疑问是我们成功的重要组成部分。 **操作员** 谢谢。请记住，要提问，您需要在电话上按星号 11 以退出队列。您可以再次按星号 11。请稍候，我们正在整理问答名单。我们的第一个问题来自 RBC 资本市场的 John Ostrom。您的线路已开启，John。 **John Ostrom** 谢谢。大家早上好。嗨，John。早上好，Chad。嘿，早上好。也许 Rich 或 Tim，我有个问题想问你们。关于你们提到的期末贷款增长，期末高于平均水平。您能否指出在季度初的趋势与期末的强劲表现之间有什么不同，以及您是否看到宏观不确定性对管道的任何影响？ **Rich Murphy（副董事长兼首席信贷官）** 没有。你知道，我们在年初有一些还款，这在一定程度上抑制了那部分增长。我的意思是这只是时间上的问题，没什么特别的，整个季度的势头都很好。我们在季度末确实有一些强劲的仓库贷款增长，这也有所帮助。但我不会说有什么特别不寻常的事情可以指出，只是预付款的时间安排和季度末的仓库贷款增长。至于外部的整体情绪，我认为我们仍然感觉不错。我们与客户的交流中，我会说他们觉得经济，尤其是在中西部，仍然感觉不错。Tim 指出，我们在 CNI 领域的管道现在可能是有史以来最好的。这部分是因为一些乐观情绪，部分是因为我们在芝加哥相对于竞争对手的位置。因此，现在感觉我们在这里处于一个相当不错的状态。 **John Ostrom** 好的，好的。然后也许对你，Dave，关于抵押贷款，考虑到一些典型的季节性，可能是询问抵押贷款的季度，但我认为它比我预期的要好。我很好奇你对典型季节性增加的交易量的展望，以及仓库余额的一些变化。 **Dave Dykstra** 是的，你知道，我想我会说第一季度的表现比我们预期的稍微好一些，正如你所说，因为在这个季度的某些时候，利率一度降到了 6% 以下。所以在那段时间内，申请量确实有所增加，但随后利率又回升，申请量又回落到接近底部。因此，你知道，我已经说过三年了，我一直对良好的春季购房季抱有希望，今年我们也再次抱有希望。但考虑到我们的利率，目前还没有看到明显的增长。但希望随着春季的到来，这种情况会有所改善。但我认为，利率必须降到 6% 或以下，才能有任何实质性的增长。因此，除非如此，我认为我们的收入可能仍会保持在 2000 万到 3000 万美元的范围内，过去几个季度我们一直相对稳定。如果你还记得，其中一半是服务收入。所以抵押贷款仓库，你知道，我认为这将取决于利率。如果我们看到 10 年期国债利率下降，抵押贷款利率接近 6%，那么我认为我们在这方面会表现得很好。如果它们保持在中六的水平，抵押贷款利率方面可能也会再次低迷。是的，我只想补充一下，抵押贷款仓库的增长比一般抵押贷款的增长要大一些，因为我们从一些竞争对手那里获得了市场份额，并继续成功地增加高质量的抵押贷款发起人，通常是较大的那种。 **约翰·奥斯特罗姆** 好的，非常感谢。谢谢你，约翰。 **操作员** 谢谢。我们的下一个问题来自 Piper Sandler 的 Nathan Race。你的线路已开启，Nathan。 **Nathan Race** 大家好，早上好。感谢你们回答我的问题。没问题，Tim。回到你关于保险融资组合的评论，以及你对第二季度预期的超常增长，正如我们之前讨论的，我认为，去年第二季度的整体贷款增长年化为 19%，主要由 PNC 组合推动。我只是好奇，鉴于目前 PNC 市场的情况，你是否看到任何交易量的减弱，以及你在该书中的定价方面看到的情况？ **Rich Murphy（副董事长兼首席信贷官）** 是的，Rich 可以在这里帮我，但你知道，我们没有像以前几年那样受到保费增长的助力。我认为保费基本持平，或者略有上升，而不是像之前那样大幅上升。所以这会在一定程度上起作用。但我们继续增长单位，这对我们业务的增长是令人鼓舞的。我认为该市场的定价相当不理性。正如我们之前所讨论的，很多都是小额贷款，客户实际上只是管理他们的现金流。因此，利率的小幅差异通常不会对其产生太大影响。因此，我们继续预期第二季度在交易量方面表现良好，定价是合理的。是的，我唯一想补充的是，我们在与该业务相关的技术上进行了重大投资。我认为，正如 Tim 所指出的，您看到的交易量反映了这一点。我认为对于我们的客户来说，他们确实将我们视为该领域的首选供应商。因此，我们将继续这样做。整体市场可以上下波动。我们的工作就是提供，成为该领域的首选供应商。正如 Tim 所指出的，这在数字上继续显现。 **Nathan Race** 好的，很有帮助。接下来是对 Dave 的提问。也许你能帮我们提供一个关于费用的起点，考虑到季节性因素，以及你提到的第二季度薪酬线增加的全面影响。如果你仍然考虑将去年的第四季度费用数字年化，并加上中个位数的增长，以达到 2026 年的全年数字。 **Dave Dykstra** 是的，第一季度通常是费用较低的季度。我认为过去三年我们看到它实际上比第四季度略有下降。因此，这一趋势与我们过去几年的观察一致。我会说我们的展望仍然是，我想我会将其表述为同比中个位数的费用增长。正如你所知道的，我们通常在第二季度和第三季度会有增长，因为我们在棒球赞助和夏季赞助等方面的广告和营销支出。此外，我们通常会有稍高的基本工资，因为我们获得了 2 月 1 日生效的基本工资增加的完整季度，而不是两个月。然后，差旅和娱乐费用在第一季度通常季节性较低。因此，你可以预期会有小幅增加。因此，我会说，如果你查看过去几个季度的增加，并从方向上看，我认为你可以将其视为进入第二季度时整体费用增长的指导。但总体而言，我们仍然预期 2026 年与 2025 年相比的同比中个位数费用增长。 **Nathan Race** 好的，很好。如果我能再问最后一个关于利润率的问题。看起来你们在过去几个季度的表现超出了预期。我想随着一些掉期和我们今年到期的合约，可能不需要或没有意愿去替换其中一些。所以我很好奇，你们认为利润率能否在这里继续上升，只要美联储保持暂停，特别是考虑到一些对冲合约到期，以及考虑到芝加哥目前更理性的存款定价竞争，我想你们知道，新贷款的产生可能会对投资组合收益率产生积极影响，季度末的收益率大约为 6.14%。 **Dave Dykstra** 是的，我们对此的看法就像之前说的，我们认为目前的利润率相对中性。即使利率上升一两次或下降一两次，我们真的觉得我们相对中性。你会注意到在演示文稿中，我们在本季度增加了三笔新的掉期，掉期利率在中 3 范围到 360 之间。所以它们实际上非常接近目前的一个月 SOFR。因此，我们继续将掉期替换到未来，因为我们认为管理利润率以保持在 350 的范围内仍然是明智的。所以我们相信我们会保持在这个水平。我们实际上认为贷款的利率会在低 6 的范围内，存款也会相对平稳。所以我们认为我们会保持当前的收益率和利率，并在未来保持利润率相对平稳在 350 的范围内。好的。请记住，本季度由于天数的原因有两个基点的好处。所以下个季度你会失去其中一个，因为下个季度多了一天。但这非常粗略，非常中性，非常平稳，我们正在努力维持这一点。 **Nathan Race** 明白了。为了澄清一下，Dave，你提到目前的增量存款增长对你们的所有利息支付存款成本是中性的。你是这个意思吗？是的，我认为贷款利率和存款利率在下个季度应该相对一致，除非美联储和我们的市场利率有变动。明白了。我很感激你们的详细解释。恭喜你们又一个出色的季度，大家。谢谢。 **操作员** 谢谢。我们的下一个问题来自 Kitty Cohen 的 Janet Lee。 **Janet Lee** 请。继续，Janet。你好。所以你们的期末贷款几乎比季度平均高出 12 亿，而你们的期末非利息存款也比平均高出 11 亿。我想这其中很多是因为你们在市场上以服务作为差异化来抢占市场份额。但我想看看在第二季度是否应该进行任何调整，还是说这在进入第二季度时是一个良好的运行率？ **Tim Crane** 是的，Janet，有几点。首先，你是对的。我们认为我们在市场上继续赢得业务并扩大我们的存款基础。年末的非利息存款有点波动。我认为更好的方式是查看该期间的平均非利息存款。它会继续有一些波动，但我们在季度末有一个非常好的表现，并继续希望在银行建立存款业务。 **Janet Lee** 明白了。谢谢。那么，你们的净利息利润率在 2026 年的其余三个季度应该在 3.5 的范围内，你们的第二季度净利息收入应该会从这一强劲的期末余额中受益。对我来说，2026 年双位数的净利息收入增长并不不切实际。我是不是遗漏了什么？如果是这样的话，你们是否仍然会寻求中个位数的增长？我们应该如何看待你们希望在今年达到的水平？谢谢。 **Dave Dykstra** 是的。好吧，我认为如果我们有更强的贷款增长，我不认为我们的费用会显著增加。我认为我们有一个可以应对的基础设施。你说得对，第二季度将是一个非常强劲的季度，因为保费融资贷款的季节性。第二季度大约是 10 亿美元，我们预计保费融资会是这样的。所以我们确实预计第二季度会非常强劲，显然会超过我们的范围。但展望未来两个季度，考虑到利率环境的波动，我认为我们仍然保持在中到高个位数的年预期。经济是否可能继续良好发展，我们的表现超出预期？有可能。但我们始终认为，管道和商业计划至少会产生中到高个位数的贷款增长。我们认为今年可能仍然会保持在这个水平，尽管考虑到目前的结果，你可能会在这个范围的高端。 **Janet Lee** 谢谢。 **操作员** 谢谢。我们的下一个问题来自 Jefferies 的 David Chiavarini。请继续，David。 **David Chiavarini** 嗨，谢谢你们接受这个问题。我想深入了解存款竞争。我们听到一些来自中西部较大地区银行的混合信息，称中西部的竞争相当激烈。这对 WindTrust 有影响吗？ **Dave Dykstra** 大卫？我认为这仍然相当合理。在芝加哥，正如你所知，我们在三个市场中拥有强大的市场份额，东南威斯康星州、北伊利诺伊州的芝加哥地区和大急流城。定价相当理性，你知道，促销定期存款大约在 4% 的范围内，促销货币市场大约在低 3% 左右。我认为目前没有看到任何异常情况，但我们确实意识到其他市场，可能一些中西部市场有点过热，但对我们来说感觉还不错。 **大卫·基亚瓦里尼** 谢谢你。然后转到你之前提到的费用，关于积极的运营杠杆，我想你之前提到过今年大约 200 个基点。这个预期仍然有效吗，还是我们可以做得更好一些？ **蒂姆·克雷恩** 嗯，我们显然在第一季度表现强劲。对于我们在这里回答的其他问题，预计第二季度也会不错。你知道，我们还需要观察。我们继续在业务上进行投资。我们希望确保银行在未来的增长中处于良好位置。但就你所说的，200 个基点并不是不可能，我们显然会更加努力地改善这一点。 **操作员** 非常有帮助。谢谢。我们的下一个问题来自斯蒂文斯公司的布兰登·鲁德。请继续，布兰登。 **布兰登·鲁德** 嗨。我想我的几个问题已经得到回答。如果我可以问一个关于信贷的问题，我注意到特别提及在本季度增加了大约 20%。如果我将文件与贷款组合的准备金联系起来，似乎是来自商业贷款组合。这准确吗？如果不是，你能否详细说明一下这个增加？ **里奇·墨菲（副董事长兼首席信贷官）** 是的，这很准确。我的意思是，它在商业贷款组合中。当你查看这些数字时，很难，因为我们处于如此低的水平，周期性的增加会引起注意，就像现在这样。我们努力积极管理我们的贷款评级，当有客户在某个季度出现小失误时，我们会进行调整。但我认为这里没有任何系统性的问题。我认为这实际上只是一些偶发情况和几个不同的客户。真的，我不会说在行业或其他方面有一致性。因此，我认为这更多是巧合。我们预计在接下来的几个季度里，它可能会保持在这个水平。就我们所见，客户通常表现良好，结果合理。所以我不会对此过度解读。 **布兰登·鲁德** 明白了。好的，谢谢。如果我可以问一个关于费用的问题，运营租赁收入的增加。我认为如果我回顾历史，看到一两个季度的增加然后再回落并不异常。那么在未来，我们应该将其视为大约 1500 万到 1600 万美元的年化水平，还是说 1900 万真的成为了未来的新水平？ **戴夫·迪克斯特拉** 你知道，这可能在 1600 万到 1900 万之间。偶尔在某个季度会有一些设备销售的收益，但这属于正常的业务流程。我们每个季度都会有这些收益。所以这只是每个收益的规模问题。但可能在这个范围内是一个不错的猜测，但下个季度再次达到 1900 万也不是不可能。但确实有一些残余收益会时不时地进入组合，并且它们是周期性发生的。只是你不能总是判断每个季度的规模。 **布兰登·鲁德** 好的。谢谢你回答这些问题。 **操作员** 谢谢。谢谢。我们的下一个问题来自 DA 戴维森的杰夫·罗利斯。请继续，杰夫。 **杰夫·罗利斯** 谢谢。早上好。继续讨论费用收入。财富管理方面，真的很令人印象深刻。我想重新确认一下你对同比增长的看法，或者你如何看待这一项目，4200 万美元的表现相当强劲。你对今年的展望是什么？ **蒂姆·克雷恩** 是的，杰夫，这是个好问题。在财富管理方面，确实是一个不错的季度，我们喜欢这个业务，并且它在稳步增长。本季度强劲增长的一个因素是季节性，导致的收入比我们在接下来的季度中预期的要多一些。但总体来说，对我们来说这是个好消息，业务势头良好。就像戴夫对之前问题的回答，我会期待未来的数字在第四季度和第一季度之间。 **杰夫·罗利斯** 好的，感谢你。然后也许只是检查一下关于并购的对话，因为你们的目标是较小的机构。只是想了解一下在这方面的兴趣和对话的程度。谢谢。 **蒂姆·克雷恩** 是的，我会说自上次交谈以来没有太大变化。显然有一些高层次的对话，但我会将其中一些描述为更多的探索而不是其他。我们的立场没有变化。我们认为自己是一个有纪律和技能的收购者。我们会关注机会，并相信如果机会出现，我们会处于良好的位置来利用它们。但这将基于良好的战略契合和良好的文化契合，我们将看看事情如何发展。但如果机会出现，我们会做好准备。 **操作员** 听起来不错。谢谢。谢谢。我们的下一个问题来自花旗的本·格林杰。请继续，本。 **本·格林杰** 嗨，早上好。嗨，本。我想知道我们是否可以谈谈分支机构的建设。 **蒂姆·克雷恩** 在你准备的发言中，我想你提到过七个。是芝加哥和 Dykshire 吗？我假设这是你提供的费用代码中的内容。是的，Ben，我应该说清楚。我说的是几个，而不是七个，但确实。在我们三个市场中，实际上在下半年都有新的分支活动。这些在某些情况下是我们尚未进入的子市场，在其他情况下则是抓住机会，随着人口向这些地区迁移而建立，但对我们来说是不错的机会，它们将帮助我们继续扩展公司的特许经营和存款基础。 **Ben Gerlinger** 这将包含在我们刚刚讨论的费用预测中。明白了。这很有帮助。那么对于这些新分支，我们是否应该期待任何形式的有意营销，可能会超过市场利率？我知道你们通常是价格制定者，因为你们的增长速度更快，但在分支机构大约需要三到四年才能实现盈亏平衡的情况下，我们是否应该期待在存款方面加速投入？ **Tim Crane** 是的，答案是肯定的。我是说，当我们进入新市场时，我们希望采取积极的态度，并迅速扩大这些分支的规模。我认为整体上这不会对财务的轨迹产生太大变化。所以我不认为你会看到一些容易识别的东西。但我们会在进入的市场中尽量保持积极。 **Ben Gerlinger** 明白了。这很有帮助。谢谢。 **操作员** 谢谢。我们的下一个问题来自 Barclays 的 Jarrett Shaw，请继续，Jarrett。 **Jarrett Shaw** 谢谢。早上好。听到关于贷款增长的乐观情绪和更稳定的利润率，我觉得中到高个位数的收入增长似乎相当保守，考虑到一些顺风因素。这样理解是否正确？也许在经济不确定性方面有一些保守的因素，或者随着我们进入第二季度以及来自优质融资增长的一些好处，第三和第四季度可能会有所减弱？ **Tim Crane** 是的，我不知道我还能补充什么。我是说，我们对第二季度的良好开局有很好的可见性。而且显然，季节性 PNC 业务的管道在下半年看起来不错。所以，正如 Dave 之前所说，如果这种情况持续下去，我们可能会处于高端。我们当然在努力达到高端，但目前不知道市场上发生的一些地缘政治事件。至于 Rich 所说，我们的客户仍然保持谨慎乐观，但如果超出六个月左右，能见度就会变得不那么清晰。 **Jarrett Shaw** 好的，谢谢。那么关于资本，我感谢你对并购方面的评论，但我们应该如何看待资本在此后的持续增长？如果没有交易，近期到中期你希望看到的资本上限是多少？ **Tim Crane** 好的，当然。我们在季度末的 CET1 为 10.4。在第二季度有显著增长。这个数字可能不会有太大变化。如果我们表现很好，可能会稍微下降。但我们预计在剩余的年度内以中到高个位数的贷款增长来增加 CET1。一旦我们超过十点五左右，具体取决于这些提案的进展，我们将评估适当的资本水平并做出一些决定。但我们的做法可能仍然是有序的，以有机增长为主。如果我们碰巧找到合适的收购，可能会需要资本。此外，正如你们大多数人所知，我们已经获得了股票回购的授权。如果我们最终拥有更多资本，我们可以考虑这一替代方案。希望这能有所帮助。 **操作员** 谢谢。谢谢。我们的下一个问题来自 Truist 的 Brian Ferrandt。你的线路是开放的，Brian。 **Brian Ferrandt** 也许实际上是基于这个，如果没有并购出现的情况下，考虑到一些市场周围的活动。你提到的。你们是否在关注团队招聘、新市场扩展、机会性客户收购等方面的机会？并购方面是否有任何好处？ **Tim Crane** 在你们周围现在？ **Brian Ferrandt** 好吧，让我试着分开来回答。我们当然会始终寻找可以招聘的人才。这通常发生在某人对其金融机构满足客户需求的能力感到沮丧时。我们在这方面取得了一些成功。我们通常不会在这些电话中强调这一点。我们对一些将要进入的社区的 De novo 扩展感到非常兴奋，我们相信这些社区代表了良好的机会。至于并购方面，它发生时就会发生。我们将继续与我们认为在文化和战略上合适的机构进行对话。但我会说，目前更多的是探索，而不是严肃的谈话。这显然可以改变。但坦率地说，现在是这样。好的。然后关于费用，我之前在这方面遇到过麻烦。所以为了澄清，中位数的个位数是基于第四季度的年化基础，而不是 2025 年的全年？是的。你知道，我认为你可以。简化这一点的方法是 2025 年全年，2026 年全年中位数的个位数。 **操作员** 好的，谢谢。谢谢。我们的下一个问题来自 KBW 的 Christopher McGrathy。你的线路是开放的，Christopher。 **Christopher McGrathy** 嘿，早上好，Tim 或 Dave 在国会大厦。我们听到了一些你们同行的声音，比如评级机构显然是你们在考虑巴塞尔三项机会时必须关注的一个利益相关者。未来几年 TCE 比率有多重要？我有一家银行表示 8% 是一个微妙的界限，但关于平衡比率的任何想法都很棒。 **Dave Dykstra** 我认为评级机构承认我们的资本水平在考虑我们的风险状况时是足够的。我认为他们大多数人都理解我们三分之一的投资组合是在低风险的优质融资中，而生活保险在这些年里幸运地没有损失。因此，从风险调整的角度来看，我认为我们的资本是绰绰有余的，我认为评级机构也理解这一点。所以我们对目前的状况感到非常满意。我们的评级保持稳定，资本也在增长。因此，即使我们进行回购并稍微降低资本水平，我认为我们仍然有空间。所以我们对我们的资本水平感到满意，并且对评级机构目前的看法感到满意。 **Christopher McGrathy** 那么，作为对 NII 预期的后续问题，你的组合假设是什么？我的意思是，DDA 在过去六个月中在年均基础上增长得相当不错。对那里的季节性模式感兴趣，还有你对未来的预期是什么？ **Dave Dykstra** 是的，正如 Tim 所说，我认为更好的看待 DDA 的方式是，因为有时在季度末和年末 DDA 会有波动。我会关注平均活期存款，但我怀疑资产负债表的组合会保持相对不变。随着我们有良好的增长季度，我们往往会增加更多的有息存款而不是无息存款。但 DDA 的绝对金额在平均基础上应该保持相对一致，然后随着我们吸引更多客户而增长。除此之外，增长和有息存款的增长速度会比无息存款稍快，因为我们需要这样做以支持贷款增长，我不希望存款组合发生大变化。 **Christopher McGrathy** 好的，完美。 **操作员** 谢谢。谢谢。我现在想把会议转回给 Tim Crain 进行结束发言。 **Tim Crane** Latif 先生，再次感谢你。新年开局良好。我们对 2026 年的前景感到乐观，这真是我们在 Wintrust 拥有优秀团队的功劳。他们非常专注于我们的战略优先事项。我想感谢他们为客户和我们运营的社区所做的一切，最重要的是，为我们的股东所做的一切。所以，Latif，谢谢你，希望大家有个愉快的一天。 **免责声明：** 本转录仅供信息参考。虽然我们努力确保准确性，但此自动转录可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的 SEC 备案和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们在此通话日期的观点，可能会在没有通知的情况下发生变化。 ### 相關股票 - [WTFC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WTFC.US.md) - [WTFCN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WTFCN.US.md) - [WTFCP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WTFCP.US.md) - [WTFCM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/WTFCM.US.md) ## 相關資訊與研究 - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：誠信金融 (WTFC-US) EPS 預估上修至 12.65 元，預估目標價為 173.00 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/283553753.md) - [小黃鴨德盈主席兼控股股東許夏林獲貸款，質押近 10% 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