--- title: "早餐 | 特朗普威脅恢復轟炸伊朗，美股指數兩連跌" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283568429.md" description: "市場擔心美伊談判無望、戰火重燃威脅加劇，三大美股指兩連跌。芯片指數連漲十五日，AMD 漲近 3.5%，二季度指引大超預期的 ASM 美股收漲超 3%，但英偉達回落超 1%；宣佈 CEO 庫克將卸任後，蘋果跌 2.5%，一季度業績優於預期的聯合健康漲近 7%。" datetime: "2026-04-21T23:15:28.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283568429.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283568429.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283568429.md) --- # 早餐 | 特朗普威脅恢復轟炸伊朗，美股指數兩連跌 ## 市場概述 市場擔心美伊談判無望、戰火重燃威脅加劇，三大美股指兩連跌。特朗普威脅轟炸伊朗後，三大美股指盤中轉跌；芯片指數連漲 15 日，AMD 漲近 3.5%，二季度指引大超預期的 ASM 美股收漲超 3%，但英偉達回落超 1%；宣佈 CEO 庫克將卸任後，蘋果跌 2.5%，一季度業績優於預期的聯合健康漲近 7%。 歐美國債齊跌。特朗普威脅轟炸伊朗後，美元指數加速反彈，盤中刷新逾一週高位；離岸人民幣一週來首次盤中失守 6.83、一度較日高跌超 200 點；比特幣盤中逼近 7.5 萬美元、較日高跌超 2%。 大宗商品中，特朗普威脅恢復轟炸伊朗，原油盤中轉漲，上週五暴跌後連續兩日反彈，美油一度漲超 5%。金銀兩連跌，特朗普宣佈延長停火後，金銀加速下跌、刷新日低，現貨黃金跌超 3%，期銀跌近 6%。 亞洲時段，A 股午後拉昇，三大股指翻紅，液冷服務器調整、千億大牛股跌停，恒指震盪收漲 0.5%，寧德時代再創新高。 ## 要聞 > **中國** > > 工信部：針對存儲器漲價，將增強供給、打擊 “囤積居奇”；支持太空算力前瞻性研究。 > > 背靠英偉達，勝宏科技港股首秀暴漲 50%，IPO 募資 200 億港元為今年港股之首，中投、挪威主權基金領銜全球巨頭入局。 > > 寧德時代推出第三代神行超充電池，六分鐘可充電至 98%，鈉電池年內大規模量產。 > > 英維克淨利驟降逾八成，股價一字跌停，液冷敍事遭遇第一次考驗。 > > **海外** > > 特朗普放話不延長停火、威脅恢復轟炸伊朗，但最後時刻反轉，宣佈延長停火，維持海上封鎖等待伊朗提交方案；伊媒稱伊朗正式拒絕出席 22 日伊美談判，白宮稱萬斯和美代表團取消巴基斯坦行程，談判後續安排仍存不確定性。 > > 美國擴大制裁伊朗名單，國防部擬斥 300 億美元增購導彈攔截器等關鍵彈藥。伊媒稱霍爾木茲海峽出入口已被封鎖。 > > 美國務院官員稱美方已與古巴會談，要求古巴引入 “星鏈”、賠償被沒收資產的美國個人與企業、釋放政治犯。 > > 沃什聽證會上強調美聯儲獨立性，稱聯儲要恪守職能本分、需要新的通脹框架和溝通方式，他絕不會成為特朗普的 “提線木偶”，從未被要求作出降息承諾；關鍵議員 Tillis：若由國會接手司法部調查鮑威爾，或支持推進沃什提名。 > > 蘋果安撫市場，庫克稱身體健康，將長期擔任執行董事長。 ## 市場收報 歐美股市：標普 500 跌 0.63%，報 7064.01 點，道指跌 0.59%，報 49149.38 點，納指跌 0.59%，報 24259.964 點。歐洲 STOXX 600 指數跌 0.87%，報 616.03 點。 A 股：上證指數收漲 0.07%，報 4085.08 點。深證成指收漲 0.10%，報 14982.14 點。創業板指收漲 0.31%，報 3688.94 點。 債市：到債市尾盤，美國十年期國債收益率約為 4.29%，日內升約 4 個基點；兩年期美債收益率約為 3.78%，日內升約 6 個基點。 商品：WTI 5 月原油期貨收漲 2.81%，報 92.13 美元/桶。布倫特 6 月原油期貨收漲 3.14%，報 98.48 美元/桶。COMEX 6 月黃金期貨收跌 2.26%，報 4719.6 美元/盎司。COMEX 5 月白銀期貨收跌逾 4.4%，報 76.488 美元/盎司。LME 期錫收跌約 1.5%，報 49930 美元/噸。LME 期銅收跌約 0.3%，報 13230 美元/噸。LME 期鋅收漲約 1%，報 3442 美元/噸。 ## 要聞詳情 ### **全球重磅** #### **中國** 存儲器漲價，工信部將出手。據上證報，近期存儲器價格大幅上漲引發手機等終端產品漲價。對此，工信部表示將多措並舉保障產業鏈供應鏈穩定。包括增強供給能力，鼓勵加大投資；促進供需對接，拓寬供應渠道；維護市場秩序，依法打擊 “囤積居奇”等擾亂市場行為。 - 工信部在週二的國新辦發佈會上還透露了對算力產業的最新部署，表示將支持開展太空算力技術前瞻性研究，有序推動太空算力產業發展。 背靠英偉達，勝宏科技港股首秀暴漲 50%！中投、挪威主權基金領銜全球巨頭入局。此次IPO 募資淨額約 198.9 億港元，成為今年以來規模最大的港股 IPO，也是香港近七個月來最大規模的新股上市。報道稱，中投公司、NBIM、貝萊德及富達投資均以普通訂單簿買家身份參與認購，而非基石投資者。 寧德時代推出第三代神行超充電池，六分鐘可充電至 98%，鈉電池年內大規模量產。寧德時代在"2026 超級科技日"發佈會上推出第三代神行超充電池，充電速度再度刷新行業紀錄——從 10% 充至 98% 僅需 6 分 27 秒，超越比亞迪今年 3 月發佈的第二代刀片電池同項指標。與此同時，公司首席科學家、中國工程院院士吳凱宣佈，鈉離子電池已解決製造環節核心問題，年內將實現大規模量產。 - 寧德時代大股東打 95 折賣股被瘋搶，意味着什麼？寧德時代大股東以折價 5.1% 詢價轉讓 5800 萬股 A 股，吸引 50 家機構爭搶，認購倍數達 2.1 倍。相比同類交易平均 16% 折價，此次折價極低。機構願以接近市價鎖倉半年，是對其基本面和中長期價值的高度背書，打消了減持拋壓擔憂，提振了市場信心；疊加科技日重磅新技術發佈的催化預期，市場看好其新增長空間。 淨利驟降逾八成，英維克一字跌停，液冷敍事遭遇第一次考驗！受銅價上漲、產能擴張費用膨脹及匯兑損失三重打擊，英維克一季度淨利驟降超八成 。液冷賽道景氣仍在，但行業競爭加劇、海外高毛利佔比提升尚需時間。機構認為當前屬擴張陣痛，二季度訂單交付或成盈利拐點關鍵。 #### **海外** 最後時刻反轉！特朗普宣佈延長停火，維持海上封鎖等待伊朗提交方案。週二美股盤後，特朗普稱，鑑於伊朗政府內部 “嚴重分裂”，美方決定延長停火期，直至伊方提出統一的談判方案並完成談判為止，在此期間，美軍將繼續對伊實施海上封鎖，同時保持軍事準備狀態。 - 伊媒稱伊朗正式拒絕出席 22 日伊美談判，白宮稱談判後續安排仍存不確定性。伊方認為，美國正在阻撓達成任何實質性協議，參與談判純屬浪費時間。白宮稱，在特朗普宣佈延長停火併等待伊朗提出談判方案後，美國副總統萬斯及美方談判代表團不會週二前往巴基斯坦。 - 週二稍早，特朗普稱不延長停火，威脅恢復轟炸伊朗，消息稱伊不會參加 22 日談判，萬斯推遲赴會。特朗普威脅轟炸後，三大美股指齊轉跌。消息稱，伊朗指責美國違背承諾且堅持過分要求。美媒稱，萬斯仍在華盛頓，將出席白宮會議，他推遲前往伊斯蘭堡是因為，伊朗內部對是否參與和談仍存在分歧。 - 特朗普週二稍早預計美伊將達成 “重大協議”，稱如果沃什不迅速降息將會感到失望。 - 伊朗國家電視台：伊美停火協議將於 “午夜到期”。伊朗外交部發言人表示，由於美國態度反覆無常，有關伊朗是否參與巴基斯坦會談，尚未作出最終決定。伊朗議會主席團成員：海上封鎖解決前不會進行第二輪談判；伊議會要員：外交語言無效時將選擇繼續戰事。 - 美國擴大制裁伊朗名單，國防部擬斥 300 億美元增購導彈攔截器等關鍵彈藥。美國新增多名伊朗個人、企業及航空資產，涉及反恐及防擴散領域制裁。據報道，針對伊朗的軍事行動期間，美國的導彈攔截器庫存已告急。美軍稱對一艘 “涉伊朗” 油輪登船檢查；美媒稱，該油輪 “因走私伊朗原油” 而遭美財政部制裁。 - 伊媒稱霍爾木茲海峽出入口已被封鎖。據伊朗塔斯尼姆通訊社 21 日報道，在伊朗獲得徹底解除海上封鎖的必要保證之前，任何船隻均無權通過霍爾木茲海峽。該海峽目前由伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍嚴密控制，出入口已被封鎖。 5 月 1 日——特朗普 “任性打仗” 的關鍵時限。5 月 1 日，《戰爭權力法》60 天結束大限將特朗普逼入死角：授權、撤軍還是公然違法？油價已破 110 美元、戰費耗資 300 億、補充撥款高達千億，共和黨內部裂痕悄然浮現——這個原本只存在於法律文本中的日期，正成為全球市場必須盯緊的政治座標。 美國務院官員稱美方已與古巴會談，要求古巴引入 “星鏈”、賠償被沒收資產的美國個人與企業、釋放政治犯等。與此同時，特朗普多次威脅"下一個就是古巴"，德國、巴西、西班牙、墨西哥等國對此表示反對美國干預，呼籲解除制裁，堅定支持古巴維護國家主權。中方也聲明堅決反對武力侵犯別國主權。 沃什聽證會強調美聯儲獨立性，稱絕不會成為特朗普的 “提線木偶”，從未被要求作出降息承諾。 - 沃什説，總統和議員就利率發表看法不會威脅到聯儲的獨立性，聯儲要恪守職能本分，若涉足缺乏法定權限的財政政策和社會政策，獨立性就面臨最大的風險 - 沃什希望進行聯儲 “體制變革”，需要新的通脹框架、新的溝通方式，認為聯儲官員言論過多，一年四次議息會議太少；AI 可能在不引發通脹的前提下提升經濟生產力，為降息創造空間；美聯儲對美國 “K 型經濟” 擴張 “難辭其咎”，其資產負債表龐大擴大了對經濟影響。 - “新美聯儲通訊社”：沃什能否獲提名確認，關鍵在於特朗普和議員誰對鮑威爾調查作出讓步。 - 聽證會上，共和黨關鍵議員 Tillis堅稱，司法部不結束對鮑威爾調查，就不支持提名。聽證會後，Tillis 稱，若由國會接手司法部調查鮑威爾，或支持推進沃什提名程序。 美國 3 月零售銷售環比增長 1.7%，創逾一年最大增幅，油價飆升主導整體增長。受伊朗戰爭推高油價影響，加油站消費暴增 15.5% 成為主推力，同時 “大漂亮” 法案退税及美股回穩也支撐了消費韌性。經濟學家警告，隨着退税紅利消退、高油價持續及招聘放緩，K 型消費分化加劇，這一強勁勢頭能否持續仍待 4 月底 GDP 數據檢驗。 IEA 年度報告：數據中心貢獻美國去年電力需求增量 “半壁江山”，電池儲能為全球增長最快電力技術。數據中心正成為美國電力需求增長的核心變量，2025 年貢獻全國用電增量近一半，推動電力需求持續跑贏整體能源需求，“經濟電氣化” 趨勢加速。供給側方面，光伏首次成為全球能源增量最大來源，電池儲能新增裝機創紀錄並超越天然氣，化石能源需求增速全面放緩。 蘋果安撫市場，庫克稱身體健康，將長期擔任執行董事長。下任 CEO 特努斯表示，AI 將創造幾乎無限的潛力，為我們的產品和服務創造全新機會，蘋果將再次改變世界。 #### **研報精選** 價投大佬格蘭瑟姆：辛勤的工作反而會阻礙思考，若非 AI“續命” 美股本該暴跌 40%。“AI 就像是 1930 年有人突然發現了鐵路，如果沒有 AI 熱潮，美股可能在 2023 年就跌掉 40% 並進入深度衰退了”；“非常辛勤的工作反而會阻礙思考，因為你忙着往腦子裏塞新數據，卻沒時間真正思考”；“歷史上油價每一輪暴漲都導致經濟衰退，美股完全無視現實”。 珍惜 “黃金坑”，黃金的 “第四浪” 不遠了！美伊戰火燒出一個深坑，但歷史告訴我們：黃金最好的入場時機，往往藏在令人絕望的時刻。西部證券更是在最新的報告中直言，無論美國在伊朗衝突終局中的作何選擇，幾乎都將導致美元信用裂痕進一步擴大，將在下半年迎來黃金第四波 “主升浪”。 智能體崛起後，整個 AI 價值鏈的分佈都變了！大摩：GPU 不再是一切。AI 投資正從 “拼 GPU 算力” 轉向 “全棧系統效率”。智能體時代，瓶頸已從算力變為編排：GPU 決定能不能做，系統決定能不能賺錢。下一輪超額利潤將加速流向 CPU、內存及載板等擴產最慢的供應鏈環節，基礎設施重定價的大幕已然拉開。 蘋果的新 CEO，為什麼是 Ternus？硬件工程師 John Ternus 將於 9 月 1 日接替 Tim Cook 出任蘋果 CEO——這是蘋果三十年來首位硬件出身的掌舵人。他主導了芯片自研轉型、iPhone Air 等重大項目，內部口碑頗佳。但問題在於：蘋果在 AI 賽道已明顯落後，這位 “維護產品” 見長的工程師，能帶領蘋果突圍嗎？ - 庫克時代落幕，特努斯會給蘋果帶來什麼？庫克時代落幕，硬件老將特努斯 9 月接棒蘋果。摩根士丹利認為，無論是硬件、服務、軟件與芯片的垂直整合路線，還是每年 800 億至 1000 億美元的股票回購、每年中個位數增長的股息策略，短期內均不會發生根本性改變。但正因為有了新 CEO，投資者對蘋果長期敍事的重新想象空間也隨之打開。2011 年喬布斯卸任後蘋果跑贏標普 500 逾 57%，歷史能否為這次權力交接再次背書？ - 硬件出身的新 CEO，憑什麼帶領蘋果打贏 AI 戰爭？蘋果將指揮棒交給了一位以果斷、無派系、親一線著稱的硬件工程師。這一任命本身就是信號：不跟風雲端算力，而是立足終端整合。但疑問也隨之而來：這位以穩健、執行力著稱的硬件主管，是否具備在 AI 時代發起創新產品攻勢所需的冒險精神？ 從基金經理年齡看資產：石油竟然最年輕，通信、有色步入中年，煤炭、銀行最老？中泰證券以基金經理年齡刻畫 A 股 “代際圖譜”，發現行業持倉年齡差達 9.1 歲，市場主線已由 “消費抱團” 轉向 “硬科技 + 資源”，有色與通信成為跨代際共識。不同年齡經理分化明顯：60 後堅守壟斷龍頭，85 後押注 AI 硬科技，90 後開始融合成長與週期。更關鍵的是，資產 “年齡” 標籤出現反轉——新消費不再年輕，石油反而吸引年輕資金，説明定價核心在產業趨勢而非標籤本身。 #### **國內宏觀** 上海樓市 “金三銀四” 實探：二手房置換鏈向上傳導，“賣舊買新” 激活新房需求。中介數據顯示，4 月成交均價環比上漲，單日網籤最高達 1632 套、創下近 5 年來新高。新房市場同步受益，客户決策週期明顯縮短，改善型項目持續走俏。專家認為，疊加二手房交易活躍帶來的置換力量加持，以及房企積極的營銷配合，短期市場以剛需和首次改善為主的火熱格局有望持續延續。 #### **國內公司** 瑞銀評智譜——“中國版 Anthropic”。清華系 AI 公司智譜被瑞銀定位為 “中國版 Anthropic”：模型層死磕編程、工程層自研智能體、商業化按能力定價。智譜 GLM-5.1 長週期任務開源全球第一，漲價 30% 後用量反增 3 倍；ARR 四個月暴增 6.4 倍，增速甚至超越 Anthropic。同時更具性價比：能力達對手 97%，價格僅 22%。 中國芯片，DeepSeek 與 Kimi 的隱秘交點。Kimi 發佈開源模型 K2.6，強化代碼與 Agent 能力。其最新論文提出 “預填充即服務” 架構，通過混合模型大幅壓縮 KV 緩存，實現跨數據中心、異構硬件的推理降本。這一實踐為中國模型適配國產芯片打通了可行路徑。在 DeepSeek V4 尚未發佈之際，Kimi 已率先為 “中國芯片 + 中國模型” 的合體探路。 黃金量價齊升，紫金礦業 Q1 營收逼近千億關口，歸母淨利潤翻番。紫金礦業一季度營收同比增長 24.8% 至 984.98 億元，歸母淨利潤 200.8 億元，同比增長 97.50%。礦產金、碳酸鋰產量同比增長，礦產銅產量受卡莫阿 - 卡庫拉權益銅產量下滑影響同比有所下降。主營金屬品種價格同比上漲，價格紅利充分釋放，推動經營業績顯著提升。 中國聯通 Q1 營收 1028 億元、淨利 21 億元，算力業務收入同增 8%。中國聯通 2026 年一季報顯示，營收 1028 億元，歸母淨利潤 21 億元。公司圍繞 “連接、算力、服務、安全” 四大賽道推進轉型：連接基本盤持穩，物聯網連接數突破 7.5 億；算力業務收入達 154 億元，成增量引擎；5G 工廠落地近萬家，國際業務雙位數增長；安全業務同步提速。轉型成效初顯。 福耀玻璃 Q1 營收同比增長 5%，剔除匯兑損益後核心利潤增近 10%。福耀玻璃 2026 年一季報顯示，營收 104.13 億元，同比增長 5.08%，歸母淨利潤 17.12 億元。利潤波動主因匯率：本期匯兑損失 4.39 億元，上年同期為收益 2.36 億元，剔除後利潤總額實際增長 9.63%。成本管控穩健，收入增速遠超成本增速；在建工程維持 83 億高位，研發費用增長 19.6%，公司正主動加碼產能與高附加值產品。 #### **海外宏觀** 能源衝擊重挫工業腹地！德國 4 月經濟景氣指數驟降至-17.2，創三年多來最低水平。中東衝突推高能源價格，德國 4 月 ZEW 經濟景氣指數驟降至-17.2，創 2022 年 12 月以來的最低水平。工業產出持續下滑，IMF 已將 2026 年增長預測下調至 0.8%。能源衝擊正從市場信心蔓延至實體經濟，服務業同步承壓。 中東危局無礙，韓國 4 月初出口勢頭保持強勁，芯片激增 182.5%。最新數據顯示，4 月前 20 天，韓國出口總額達 504 億美元，同比增長 49.4%，創歷史同期新高，半導體是本輪出口強勁的最主要引擎。在人工智能和數據中心投資熱潮的強力拉動下，半導體出口佔總出口比重較去年同期提升 17.1 個百分點至 36.3%，亦刷新歷史同期紀錄。 ## 今日要聞前瞻 財政部將在香港發行 155 億元人民幣國債。 特斯拉財報及業績電話會。 谷歌大會：Google Cloud Next 開幕。 歐洲央行行長拉加德發表講話。 美國上週 EIA 原油庫存變動。 <全文完\> ## 相關資訊與研究 - [快手電商：5 月上旬啟動 618 大促，全年將投入千億級別流量扶持](https://longbridge.com/zh-HK/news/283604513.md) - 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