---
title: "ServisFirst Bancshares 擴大了利潤率收益，並期待更多的增長"
type: "News"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283582800.md"
description: "ServisFirst Bancshares 報告了強勁的第一季度業績，淨收入為 8300 萬美元，稀釋每股收益為 1.52 美元，反映出強勁的盈利能力和利潤率擴張。該銀行的淨利差增加至 3.53%，貸款和存款的年化增長率分別為 7% 和 8%。管理層強調了嚴格的成本控制，效率比率低於 30%。該銀行正在德克薩斯州擴張，招聘新員工，並專注於清理不良貸款，非表現性資產略微上升至 1.00%。儘管面臨一些費用壓力，但前景依然積極，預計將繼續實現增長和盈利"
datetime: "2026-04-22T00:12:08.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283582800.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/283582800.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283582800.md)
---

# ServisFirst Bancshares 擴大了利潤率收益，並期待更多的增長

ServisFirst Bancshares（SFBS）已召開其第一季度財報電話會議。請繼續閲讀會議的主要亮點。

### 在 TipRanks 上享受 30% 折扣

-   解鎖對沖基金級別的數據和強大的投資工具，以做出更聰明、更精準的決策
-   發現表現優異的股票投資理念，並升級到市場領先者的投資組合，使用智能投資者精選

ServisFirst Bancshares 最近的財報電話會議傳達了自信的語氣，強調了強勁的盈利能力、擴大中的利潤率以及儘管面臨一些特有的信用和收入阻力，仍然保持的嚴格成本控制。管理層認為，強大的資本、核心資金和可觀的貸款重定價機會應能保持高回報，並支持進一步的盈利增長，即使在競爭激烈、不確定的利率環境中。

## 強勁的盈利能力和每股收益激增

ServisFirst 公佈的淨收入為 8300 萬美元，稀釋每股收益為 1.52 美元，或在正常化基礎上為 1.54 美元，較去年同期的 1.16 美元大幅上升。作為一家區域銀行，其回報指標表現突出，平均資產回報率為 1.89%，普通股權益回報率為 17.91%，突顯了其專注商業模式的盈利能力。

## 淨利差擴張推動收入增長

淨利差擴大至 3.53%，環比增加 15 個基點，同比增加 61 個基點，因為資產收益率超過了融資成本。淨利息收入從一年前的 1.236 億美元攀升至 1.482 億美元，進一步證明核心盈利引擎正在加速，即使在大部分貸款重定價尚未完全流入之前。

## 貸款和存款增長及重定價潛力

本季度貸款年化增長約 7%，存款年化增長 8%，保持了資產負債表的增長和平衡。管理層強調，約有 20 億美元的短期低固定利率貸款即將重定價，其中 12 億美元將在未來 12 個月內以 5.19% 的收益率重定價，而新貸款利率接近 6.5%，提供了可觀的盈利槓桿。

## 低於 30% 的效率和嚴格的費用控制

該銀行的效率比率為 29.81%，連續第二個季度低於 30%，突顯了其成本優勢。非利息支出小幅上升至 4740 萬美元，僅比去年同期高出 2.8%，使得來自利差和費用業務的收入超過了成本基礎，帶來了強勁的經營槓桿。

## 資本、流動性和核心資金實力

資本水平依然強勁，初步的 CET1 比率為 11.86%，風險加權資產的總資本比率為 13.13%，有形普通股權益與有形資產的比率為 10.46%。流動性充足，現金達到 18.4 億美元，約佔資產的 10%，管理層強調，資產負債表完全由核心關係存款資助，而不依賴於 FHLB 或經紀資金。

## 關係業務中費用收入的增長

費用收入顯示出潛在的增長勢頭，服務費用為 330 萬美元，環比持平，但同比增長 29%，得益於定價變化。抵押貸款銀行收入環比增長 14%，達到 190 萬美元，而淨信用卡收入同比增長 12%，達到 220 萬美元，核心 BOLI 收入增長 32%，支持了更為多元化的收入結構。

## 戰略性德克薩斯州擴張增加增長選擇性

ServisFirst 正在投資於德克薩斯州的擴張，已租賃 26,000 平方英尺進行建設，招聘了 18 名銀行家，並於 3 月完成了首筆德克薩斯州貸款。在過去一年中，該銀行增加了 32 名全職員工，其中四分之三為前線崗位，使總生產者人數達到 161 人，管理層為在有吸引力的市場中實現長期收入增長而調整特許經營。

## 關注貸款損失和信用清理

本季度淨貸款損失約為 830 萬美元，主要與一位長期困擾的借款人的最終解決有關，限制了更廣泛的投資組合影響。管理層表示，仍然高度關注剩餘複雜信用的處理，並認為最近的損失是進一步降低風險的一個步驟。

## 不良資產和持續的補救措施

截至季度末，不良資產佔總資產的 1.00%，較去年末的 0.97% 略有上升，表明問題信用略有增加。該銀行預計在短期內將通過已識別的解決方案減少約 1700 萬美元的不良資產，表明持續進展，但仍需進行一些資產層面的清理工作。

## 非利息收入因一次性 BOLI 項目而波動

非利息收入從上季度的 1570 萬美元降至 1080 萬美元，主要是由於缺少在第四季度記錄的 430 萬美元 BOLI 死亡福利和第一季度的 100 萬美元前期 BOLI 調整。管理層強調，這些項目在其他改善的費用運行率周圍造成波動，不應被視為基本弱點的信號。

## 德克薩斯州建設和薪資帶來的費用壓力

薪資環比增長 13%，同比增長 17%，反映了德克薩斯州計劃的新員工和季節性薪資税效應，導致第一季度成本上升。高管們預計全年費用將中到高個位數增長，並表示效率比率可能會維持在高 29% 的範圍內，因為銀行繼續投資於增長。

## 貸款收益率和競爭定價動態

整體貸款收益率下降至 6.18%，較上季度下降 11 個基點，因為更廣泛的利率環境下降，競爭加劇。管理層指出，市場上存在激進的定價和信用條款，這可能會對新發放貸款的收益率施加壓力，即使現有固定利率貸款的重定價提供了對沖。

## 解釋每股收益的環比下降

稀釋每股收益從第四季度的 1.58 美元降至 1.52 美元，但下降完全是由一次性 BOLI 相關項目驅動，而不是核心趨勢的減弱。排除前期的死亡福利和本季度的調整，基礎盈利繼續在利潤率擴張和穩健的資產負債表增長的支持下上升。

## 指引與展望：利潤率利好與穩定增長

展望未來，管理層預計在利率平穩的背景下，淨利差將進一步擴張約 7 到 9 個基點，這得益於對約 29 億美元低利率貸款的資產重新定價以及持續的存款成本管理。由於費用僅以中到高個位數增長，BOLI 的年化收益接近 380 萬美元，強勁的資本和流動性，以及持續的信貸清理，銀行預計每股收益和回報將進一步改善，隨着其在德克薩斯州的擴張加速。

ServisFirst 的電話會議描繪了一家高效能地區銀行的形象，該銀行利用其強大的資本、效率和核心存款基礎來發揮優勢，同時吸收有針對性的投資和清理成本。對於投資者而言，關鍵要點是，隨着利潤率的增長、貸款和存款的有序增長，以及適度的德克薩斯州建設，預計將維持高水平的盈利能力，即使在競爭壓力和適度的信貸噪音中。

### 相關股票

- [SFBS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SFBS.US.md)
- [KBWB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KBWB.US.md)
- [KBE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KBE.US.md)
- [KRE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KRE.US.md)

## 相關資訊與研究

- [川普新令 將要求銀行查客户移民身分 納洗錢風險評估](https://longbridge.com/zh-HK/news/286989419.md)
- [撥備反哺撐起利潤增長，湖北銀行離上市還有多遠？](https://longbridge.com/zh-HK/news/286291549.md)
- [Sogo 財困｜20 億港元融資缺口 剩下時間不到 1 個月 SOGO 母企傳資金有壓力](https://longbridge.com/zh-HK/news/287161711.md)
- [4 月五大銀行新承作放款平均利率上揚到 2.206％](https://longbridge.com/zh-HK/news/287184014.md)
- [彭博：SOGO 母企再融資陷困境 距離貸款到期不足一個月](https://longbridge.com/zh-HK/news/287148988.md)