--- title: "預測：Palantir 股票可能還會再下跌 80%" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283649262.md" description: "Palantir 的股票從峯值下跌了 29%，但與同行相比仍然被高估。儘管在三年內實現了 119% 的令人印象深刻的收入增長，但股價卻飆升了 1,580%，導致市銷率達到 85。分析師預測，如果估值正常化，股價可能會下跌 80%，這可能使其市值降至約 706 億美元。對股東稀釋的擔憂進一步複雜化了投資前景，使得目前的購買風險較大" datetime: "2026-04-22T11:00:54.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283649262.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283649262.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283649262.md) --- # 預測：Palantir 股票可能還會再下跌 80% ## 關鍵要點 - Palantir 的股票從峯值下跌了 29%，但對於一隻軟件股票來説，它仍然具有溢價估值。 - 其股價增長超過了基本業務表現。 - 如果股價回落到軟件公司的長期平均水平，幾年來該股票可能會下跌 80%。 - 我們更看好的 10 只股票超過 Palantir Technologies › **Palantir Technologies**（NASDAQ: PLTR）股票從歷史高點下跌了 29%。投資者可能低估了其進一步下跌的可能性。 _**人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？** 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。**繼續 »**_ 這家軟件和人工智能（AI）提供商的收入增長迅速，但相對於更廣泛的市場，其估值倍數仍然客觀地偏高，這對進一步的股價上漲構成了重大阻力。這可能是任何考慮今天買入的投資者面臨的自然障礙。 如果 Palantir 的估值迴歸到其同行的交易水平，它將再下跌 80%——我的預測是它會這樣做。原因如下。 ## 快速增長，更快的股價上漲 Palantir 的收入在過去三年中增長了 119%，上個季度同比增長了 70%，是其歷史上最快的增長率之一。美國政府和大型商業企業正在迅速簽署新的 Palantir AI 分析平台的合同，該平台可以為龐大的組織構建數據分析的定製解決方案，充當中央智能層。 與此同時，Palantir 現在的利潤率在軟件市場中處於最高水平，2025 年第四季度的公認會計原則（GAAP）利潤率為 41%。雖然不太可能顯著擴大其利潤率，但對於一家幾年前尚未盈利的軟件提供商而言，運營槓桿的快速顯現是非常令人印象深刻的。 然而，股價的增長速度遠遠超過了基礎業務。Palantir 的股票在過去三年中上漲了 1580%——是其收入增長的 10 倍以上。這導致其市銷率（P/S）——市值除以過去 12 個月的銷售額——增長到 85，三年前還不到 20。這是目前市場上大型軟件提供商中最高的 P/S 比率。 ## 為什麼 Palantir 可能會從這裏下跌 80% 高盈利的軟件公司通常的 P/S 比率約為 10。即使 Palantir 保持其令人印象深刻的增長，假設 P/S 比率迴歸到這一標準，股價也可能下滑 80%。 讓我們做一些快速的數學來説明。Palantir 過去 12 個月的收入為 44.75 億美元。考慮到其當前的增長率和積壓訂單，其收入在幾年內可能合理地增長到 100 億美元。在 P/S 比率為 10 的情況下，年收入為 100 億美元的公司將擁有 1000 億美元的市值。 目前，Palantir 的市值為 3530 億美元。從這裏下跌 80% 將使市值降至約 706 億美元，低於 1000 億美元。然而，投資者需要考慮股東稀釋——這是 Palantir 有歷史記錄的行為。過去五年中，流通股數量增加了 28%。這可能是未來股價的另一個阻力。 如果這種稀釋程度持續下去，即使 Palantir 在幾年後市值達到 1000 億美元，其股價也將大約下跌 80%。這使得今天購買該股票的風險極高，並且很可能會讓投資者失望。 ## 你現在應該購買 Palantir Technologies 的股票嗎？ 在你購買 Palantir Technologies 的股票之前，請考慮以下幾點： \_Motley Fool Stock Advisor\_分析師團隊剛剛確定了他們認為的 **10 只最佳股票** 供投資者現在購買……而 Palantir Technologies 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。 考慮一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，**你現在將擁有 511,411 美元**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，**你現在將擁有 1,238,736 美元**！\* 現在，值得注意的是\_Stock Advisor\_的總平均回報率為 986%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 199%，表現優異。**不要錯過最新的前 10 名單，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取\_Stock Advisor\_。** **查看這 10 只股票 »** _\*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 4 月 22 日。_ 此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc.的觀點。 ### 相關股票 - [PLTR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTR.US.md) - [PLOO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLOO.US.md) - [PLTZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTZ.US.md) - [PLTD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTD.US.md) - [PTIR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PTIR.US.md) - [PLTU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTU.US.md) - [PLTW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTW.US.md) - [PLT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLT.US.md) - [PLTG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTG.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTC.US.md) - [NFLX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NFLX.US.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.SPX.US.md) - [NDAQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NDAQ.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [Palantir 前高層創辦 Perceptic，獲千萬美元重塑 AI 製藥](https://longbridge.com/zh-HK/news/287985517.md) - [頂級投資者表示，Palantir 股票 “這改變了一切”](https://longbridge.com/zh-HK/news/288433724.md) - [Old Peak Finance LLC 購入了 Palantir Technologies Inc.的 8,300 股股票](https://longbridge.com/zh-HK/news/288410431.md) - [報告稱，英國對美國科技集團 Palantir 的依賴是“不可接受的弱點”](https://longbridge.com/zh-HK/news/288547968.md) - [由於內部人士拋售更多股票，Palantir 的股價進一步下跌](https://longbridge.com/zh-HK/news/288550024.md)