--- title: "Tikehau Capital 2026 年第一季度公告" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/283864826.md" description: "Tikehau Capital 在 2026 年第一季度的公告中強調了強勁的表現，來自施羅德投資的毛內部收益率為 64%，收入為 2.39 億歐元。該公司為私募市場策略籌集了 10 億歐元的新資金，並部署了 10 億歐元，重點關注直接貸款和房地產。投資組合總額為 39 億歐元，反映了施羅德股份的處置。Tikehau Amova 投資管理公司已成立，增強了戰略合作伙伴關係。到 2026 年 6 月，公司擁有 75 億歐元的可用資金和統一的資產管理平台，具備良好的增長前景" datetime: "2026-04-23T15:44:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/283864826.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/283864826.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/283864826.md) --- # Tikehau Capital 2026 年第一季度公告 **有序執行和平台持續戰略進展** 巴黎 --（商業資訊）-- 監管新聞： Tikehau Capital： _“在 2026 年第一季度，Tikehau Capital 展現了其在市場週期中創造價值的能力。我們成功退出了對施羅德的投資，產生了 64% 的毛內部收益率和 2.39 億歐元的收入，繼續在大西洋兩岸擴展我們的房地產債務業務，以及 Tikehau Amova 投資管理的正式啓動，反映了我們平台的成熟和近年來我們所做戰略選擇的相關性。_ _我們的旗艦策略繼續吸引資本，我們的投資組合表現穩健。得益於強大的股本基礎、充足的乾粉和短期資源，我們在捕捉市場上有吸引力的機會方面處於良好位置。_ _正如我們在戰略更新中所概述的，我們還在積極努力進一步支持我們的資產管理平台的戰略發展、增長和盈利能力，包括與全球戰略合作伙伴建立聯繫。_ _我們以差異化的產品管道、跨地域和資產類別的明確戰略優先事項，以及對支撐我們業務的長期基本面的強大信心進入 2026 年的其餘時間。”_ **Tikehau Capital 的聯合創始人 Antoine Flamarion 和 Mathieu Chabran** **運營關鍵亮點** - **2026 年第一季度淨新增資金達到 10 億歐元**（包括資本市場策略的 7 億歐元），旗艦策略持續進展 - **部署金額為 10 億歐元**，主要由信貸中的直接貸款和 CLO 推動，房地產中的核心/核心 + 策略，以及私募股權中的航空航天和國防策略 - **實現金額為 4 億歐元**，主要來自信貸和增值房地產策略 - **截至 2026 年 3 月 31 日，投資組合金額為 39 億歐元**（截至 2025 年 12 月 31 日為 44 億歐元），主要反映了 2026 年 2 月施羅德股份的處置，產生了 2026 年第一季度的 1.79 億歐元投資組合收入 **戰略擴展** - 我們的 **房地產債務平台** 持續取得強勁進展，具體包括： \- 在美國成功推出與 Brodsky Organization 的合作，針對一個戰略重要市場的關鍵機會 \- 與 Altarea 合作推出的歐洲戰略的積極部署 - **Tikehau Amova 投資管理**，一個專注於亞洲私募資產投資策略的合資企業，正式啓動，進一步加強了與 Amova AM 在 2024 年建立的戰略合作關係 - 到 2026 年 6 月底，我們的資產管理公司將完全整合在一個統一的平台下，**增強我們與全球戰略合作伙伴接洽的能力和靈活性**，以加速增長和盈利能力 **管理資產** **部署** **實現** **淨新增資金** 530 億歐元 69 億歐元 37 億歐元 70 億歐元 截至 2026 年 3 月 31 日 在過去 12 個月內 在過去 12 個月內 在過去 12 個月內 較 2025 年 3 月 31 日增長 7% （2026 年第一季度為 10 億歐元） （2026 年第一季度為 4 億歐元） （2026 年第一季度為 7 億歐元） **運營回顧** - **部署** - **2026 年第一季度部署 10 億歐元**，在過去 12 個月內部署 69 億歐元（較截至 2025 年 3 月 31 日的過去 12 個月增長 6%） - **信貸**： - 直接貸款：在荷蘭、英國、德國、意大利、西班牙和比利時等地的投資實現更大多樣化 - CLO 平台：歐洲 CLO XV 和美國 CLO VIII 的定價 - 歐洲房地產債務的積極部署。本季度市場對融資和再融資解決方案的需求強勁 - **實物資產**： - 主要由核心/核心 + 策略驅動，繼續保持投資紀律，專注於高質量、位置優越的資產，並在各個地區保守使用槓桿 - **私募股權**： - 在專注的垂直領域繼續採取基於信念的方法，專注於尋找提供共同投資機會的大規模交易 - **截至 2026 年 3 月 31 日的乾粉為 75 億歐元**（截至 2025 年 12 月 31 日為 76 億歐元） - **實現** - **2026 年第一季度實現 4 億歐元**，在過去 12 個月內實現 37 億歐元（較截至 2025 年 3 月 31 日的過去 12 個月增長 43%） - **信貸**：主要對應於企業和直接貸款的融資償還 - **實物資產**：戰略性處置細分資產，包括零售公園、伊比利亞地區的住宅資產以及法國輕工業資產的單獨銷售 - **淨新資金** - **2026 年第一季度** 在私募市場策略中籌集了 **10 億歐元** **（包括資本市場策略的 7 億歐元）** - **信貸**： - **直接貸款策略的第六個復 vintage** 截至 2026 年 3 月 31 日達到了 **49 億歐元** 的管理資產。母基金在 2025 年第四季度完成了最終關閉，定製基金和其他策略工具仍在募資中，預計將在 2026 年上半年關閉。 - **歐洲 CLO XV**（最終規模約為 4 億歐元）和 **美國 CLO VIII**（最終規模為 4.05 億美元）的定價在 2026 年第一季度總計約為 4 億歐元的淨流入，相比 2025 年第一季度的約 7.75 億歐元有所減少。 - **私募股權**：**脱碳** 和 **航空航天與國防** 旗艦策略的額外流入，分別截至 2026 年 3 月 31 日達到了 **26 億歐元** 和 **6 億歐元** 的管理資產。在 2026 年第一季度，**EYSA** 的共同投資者尋找工作順利完成，成功引入來自中東和亞洲的新基石投資者。 - **實物資產**：主要來自核心/核心 + 策略的流入。 - **資本市場策略**：2026 年第一季度記錄了 3.15 億歐元的流出，主要與固定收益策略相關，反映出持續的市場不確定性。然而，各策略的表現依然穩健。 **投資組合** - 戴克華資本的投資組合截至 2026 年 3 月 31 日總額為 **39 億歐元**，相比 2025 年 12 月 31 日的 44 億歐元有所減少。在本季度，投資組合的主要變化如下： - **8300 萬歐元的資本調用和投資**，主要由對我們信貸策略的資本調用和投資以及新的生態系統投資驅動，特別是在一家美國網絡安全和國防公司的共同投資； - **（4.84 億歐元）的資本回報和退出**，主要與以下事項相關： - **施羅德的退出**，產生了 **3.69 億歐元的資本回報**。在持有期間，該投資提供了 64% 的毛內部收益率和 1.65 倍的毛投資回報率，併產生了 2.39 億歐元的投資組合收入。由於該投資在之前的期間被重新估值了 3800 萬歐元，因此 2026 年第一季度的淨損益影響為 1.79 億歐元，扣除之前確認的未實現公允價值收益的逆轉。 - 成功減少我們在 **EYSA** 的投資，該投資通過我們的私募股權脱碳策略獲得，展示了我們利用資產負債表進行共同投資的能力，從而增強我們資產管理平台的盈利能力。 - **（3800 萬歐元）剩餘投資組合的負公允價值變動**，反映出我們私募股權策略和我們在一家領先的美國放射學服務提供商的共同投資的正面重新估值，抵消了一些上市投資的負公允價值變動，包括我們在新加坡的上市房地產投資信託。 - **2600 萬歐元的外匯效應**，與美元和英鎊對歐元的升值相關。 **私募信貸投資組合表現** 私募信貸在更具選擇性的市場環境中繼續提供引人注目的機會，特別是對於那些具有嚴格承保、強大結構能力和韌性投資組合的管理者。戴克華資本在這種情況下處於良好位置： - **基礎投資組合表現依然穩健**，截至 2025 年 12 月 31 日，我們的直接貸款策略的年化違約率為 1.3%，與長期平均水平一致； - 我們的 **歐洲半流動基金** 繼續吸引資本，截至 2026 年 3 月 31 日達到了 1.8 億歐元的管理資產； - 我們的 **嚴格選擇方法** 使我們與眾不同，具有嚴格的選擇標準，行業多樣化，包括總管理資產的 9%（信貸管理資產的 12%）在軟件領域，強烈關注盈利能力和現金流，以及 100% 的契約交易； - 在我們直接貸款策略的第六個復 vintage 中，投資組合公司 **積極去槓桿化**，平均槓桿率從關閉時的 4.0 倍降至今天的 3.5 倍，得益於 EBITDA 的增長，反映出基礎表現的穩健。 **股票回購** - 戴克華資本宣佈已將股票回購授權延長至 2026 年 7 月 29 日（含），即集團 2026 年上半年業績公告的日期，該授權於 2020 年 3 月 19 日簽署並宣佈，之前已延長至今日。 - 截至 2026 年 4 月 23 日，在股票回購授權下已回購 6,775,552 股。股票回購計劃的描述（發佈於 2026 年 3 月 19 日提交給法國金融市場管理局的戴克華資本通用註冊文件第 8.3.4 段）可在公司網站的受監管信息部分找到（https://www.tikehaucapital.com/en/shareholders/regulated-information）。 **關於戴克華資本** 戴克華資本是一家全球另類資產管理集團，截至 2026 年 3 月 31 日管理資產總額為 530 億歐元。該集團在四個資產類別中發展了廣泛的專業知識：信貸、實物資產、私募股權和資本市場策略。憑藉強大的股本基礎（截至 2025 年 12 月 31 日為 31 億歐元），戴克華資本與其投資者客户共同投資。該集團秉持強烈的創業精神和 DNA，擁有 723 名員工（截至 2026 年 3 月 31 日），分佈在歐洲、亞洲和北美的 17 個辦公室。 **免責聲明** _本文件不構成證券出售或投資顧問服務的要約。它僅包含一般信息，並不打算提供一般或具體的投資建議。過去的表現並不是未來收益和利潤的可靠指標，目標也不保證。_ 某些聲明和預測數據基於當前的預測、市場和經濟狀況、估計、預測以及 Tikehau Capital 及其附屬公司的意見。由於各種風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性聲明或任何案例研究或預測中反映或預期的結果有重大差異。所有關於 Tikehau Capital 在美國的顧問活動或與美國人士相關的引用均與 Tikehau Capital 北美有關。 **附錄** **投資示例** **信貸** \- Tikehau Capital 通過其房地產債務策略，支持 **Nuveen** 在意大利開發融資 **兩個 A 級物流資產**，通過一筆約 2800 萬歐元的高級擔保貸款。 \- Tikehau Capital 支持 Seven2 融資收購 **Zwart Techniek**，這是一家荷蘭電力系統集成商，專注於數據中心、重要和公共基礎設施以及電力關鍵業務的微電網的關鍵任務應急電源系統，作為 8000 萬歐元單一貸款和 2000 萬歐元收購融資的唯一安排人。 **實物資產** \- 2026 年 4 月初，Tikehau Capital 通過其歐洲核心 + 策略收購了一處 **位於巴黎南部邊緣的優質辦公樓**，與 Batipart 以 50/50 的合資方式進行。該資產包括約 34,000 平方米的現代辦公空間，入住率為 96%。 1 請參閲 2026 年 4 月 7 日的新聞稿。 2 請參閲 2026 年 4 月 2 日的新聞稿。 3 為了展示目的，數字已四捨五入，在某些情況下可能導致四捨五入差異。 4 可用於投資的金額為集團管理的基金層面的金額。 5 包括 2026 年實現的 2.17 億歐元資本收益，以及以前期間收到的 2200 萬歐元股息。 在 businesswire.com 查看源版本：https://www.businesswire.com/news/home/20260423662849/en/ 來源：Tikehau Capital ### 相關股票 - 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