<h2>關鍵要點</h2>
<ul>
<li>VCIT 的費用比率更低，收益率更高，優於 IEI</li>
<li>在過去五年中，IEI 的回撤幅度較小，波動性較低</li>
<li>VCIT 持有更多債券，專注於企業發行人，而 IEI 僅投資於美國國債</li>
<li>我們更喜歡的 10 只股票，優於 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF ›</li>
</ul>
<p>Vanguard 中期公司債 ETF ( <strong>NASDAQ:VCIT</strong>) 和 iShares 3-7 年期國債 ETF ( <strong>NASDAQ:IEI</strong>) 在成本、收益和投資組合組成上差異最大——VCIT 提供更低的費用比率和更高的收益，而 IEI 專注於美國國債，並顯示出較低的歷史回撤。</p>
<p>VCIT 和 IEI 都提供對中期美國債券的投資，但策略各異：VCIT 強調投資級企業債務，而 IEI 跟蹤三到七年期的美國國債。這一比較揭示了這些選擇在成本、風險和投資組合構成上的影響。</p>
<h2>快照（成本與規模）</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>IEI</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>發行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>IShares</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.15%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回報（截至 2026-04-22）</td>
<td>8.7%</td>
<td>4.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>4.7%</td>
<td>3.6%</td>
</tr>
<tr>
<td>貝塔值</td>
<td>0.35</td>
<td>0.15</td>
</tr>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>664 億美元</td>
<td>188 億美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><em>貝塔值衡量相對於 S&amp;P 500 的價格波動性；貝塔值是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。</em></p>
<p>與 IEI 的 0.15% 相比，VCIT 的 0.03% 費用比率顯得相當實惠。VCIT 還提供更高的收益，這可能吸引以收入為導向的投資者。</p>
<h2>績效與風險比較</h2>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>IEI</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（五年）</td>
<td>(20.55%)</td>
<td>(13.88%)</td>
</tr>
<tr>
<td>五年內 $1,000 的增長</td>
<td>$1074</td>
<td>$1023</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>$1,000 的增長反映了過去五年內總回報（包括再投資的股息）；在同一時期內，兩隻基金的價格表現均為負。</p>
<h2>投資組合內容</h2>
<p>IEI 是對中期美國政府債券的純投資，持有 83 只到期在三到七年之間的國債。最大的配置是到期於 2029 年和 2030 年的國債，分別約佔 3%。IEI 的基金年齡為 19.3 年，為尋求政府支持債務和最低信用風險的投資者提供了專注且高質量的選擇。</p>
<p>另一方面，VCIT 持有超過 340 只投資級企業債券，主要持倉包括 Meta Platforms Inc 4.88% 11/15/2035、Anheuser-Busch Cos LLC / Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.70% 02/01/2036 和 Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd 4.75% 05/19/2033。這種企業傾斜可能帶來更高的收益，但也相較於 IEI 的國債引入了更多的信用風險。兩隻基金均未引入槓桿、貨幣對沖或其他結構性特徵。</p>
<h2>這對投資者意味着什麼</h2>
<p>不要僅僅因為 VCIT 更便宜且收益更高就認為它是顯而易見的選擇。這兩隻基金並不是真正的替代品——它們回答的是不同的問題。VCIT 持有投資級企業債務，承擔了國債所沒有的信用風險。這在回撤數字中體現出來：在過去五年中，VCIT 的最大回撤為 20.6%，而 IEI 為 13.9%。貝塔值也講述了同樣的故事，VCIT 的貝塔值為 0.35，波動性是 IEI 的兩倍多，後者的貝塔值為 0.15。VCIT 的 8.7% 一年回報與 IEI 的 4.2% 是同一權衡的另一面。</p>
<p>值得注意的是：這兩隻基金的適度正向五年總回報完全依賴於再投資的股息。從價格來看，這兩隻 ETF 在這段時間內均出現下跌——2022 年的利率衝擊造成了實質性損害。如果你是花費收入而不是再投資，那麼你的本金已經縮水，這會改變你對這兩隻基金作為長期持有的看法。</p>
<p>有用的問題不是哪個更好，而是你的債券投資組合在做什麼。如果它是為了緩衝股票回撤，IEI 較低的股票相關性就是關鍵，而較低的收益是這種平衡的代價。如果你追求收入並且能夠承受波動，VCIT 的 4.7% 收益和 0.03% 費用比率是難以超越的。首先選擇你想要的行為，然後讓成本來打破平局。</p>
<p>有關 ETF 投資的更多指導，請查看 完整指南。</p>
<h2>你現在應該購買 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF 的股票嗎？</h2>
<p>在你購買 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF 的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
<p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析師團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投資者現在購買……而 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF 並不在其中。這 10 只股票可能在未來幾年內產生鉅額回報。</p>
<p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜時... 如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，<strong>你現在將擁有 498,522 美元</strong>！* 或者當 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜時... 如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，<strong>你現在將擁有 1,276,807 美元</strong>！*</p>
<p>現在值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的總平均回報率為 983% — 遠超標準普爾 500 指數的 200%。<strong>不要錯過最新的前 10 名股票列表，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取 <em>Stock Advisor</em> 的最新信息。</strong></p>
<p>查看這 10 只股票 »</p>
<p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 4 月 25 日。</em></p>
<p><em>Seena Hassouna 在提到的任何股票中均沒有持倉。The Motley Fool 在提到的任何股票中均沒有持倉。The Motley Fool 有一個 披露政策.</em></p>
<p>此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。</p>

3-7 年美國國債指數 ETF - iShares

美國中期公司債 - Vanguard

<p>Vanguard 中期公司債 ETF (VCIT) 與 iShares 3-7 年期國債 ETF (IEI) 的比較突顯了成本、收益和投資組合組成的關鍵差異。VCIT 提供更低的費用比率（0.03%）和更高的收益（4.7%），而 IEI 的費用比率為 0.15%，收益為 3.6%。VCIT 專注於投資級公司債券，而 IEI 僅投資於美國國債，這導致 IEI 的波動性和回撤較低。投資者應考慮他們的目標：選擇 VCIT 以獲取收入和更高風險，或選擇 IEI 以獲得穩定性和與股票的較低相關性</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>關鍵要點</h2>
</div><ul>
<li>VCIT carries a lower expense ratio and higher yield than IEI</li>
<li>IEI has experienced less severe drawdowns and lower volatility over the past five years</li>
<li>VCIT holds more bonds and focuses on corporate issuers, while IEI invests solely in U.S. Treasuries</li>
<li>10 stocks we like better than iShares Trust - iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>VCIT 的費用比率更低，收益率更高，優於 IEI</li>
<li>在過去五年中，IEI 的回撤幅度較小，波動性較低</li>
<li>VCIT 持有更多債券，專注於企業發行人，而 IEI 僅投資於美國國債</li>
<li>我們更喜歡的 10 只股票，優於 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF ›</li>
</ul>
</div><p>Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF ( <strong>NASDAQ:VCIT</strong>) and iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF ( <strong>NASDAQ:IEI</strong>) differ most in cost, yield, and portfolio composition -- VCIT offers a lower expense ratio and higher payout, while IEI focuses on U.S. Treasuries and shows lower historical drawdowns.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vanguard 中期公司債 ETF ( <strong>NASDAQ:VCIT</strong>) 和 iShares 3-7 年期國債 ETF ( <strong>NASDAQ:IEI</strong>) 在成本、收益和投資組合組成上差異最大——VCIT 提供更低的費用比率和更高的收益，而 IEI 專注於美國國債，並顯示出較低的歷史回撤。</p>
</div><p>Both VCIT and IEI provide exposure to intermediate-term U.S. bonds, but with distinct strategies: VCIT emphasizes investment-grade corporate debt, while IEI tracks U.S. Treasury bonds in the three- to seven-year maturity range. This comparison unpacks how those choices play out across cost, risk, and portfolio makeup.</p>
<div class="lb-trans"><p>VCIT 和 IEI 都提供對中期美國債券的投資，但策略各異：VCIT 強調投資級企業債務，而 IEI 跟蹤三到七年期的美國國債。這一比較揭示了這些選擇在成本、風險和投資組合構成上的影響。</p>
</div><h2>Snapshot (cost &amp; size)</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快照（成本與規模）</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VCIT</th>
<th>IEI</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Issuer</td>
<td>Vanguard</td>
<td>IShares</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.15%</td>
</tr>
<tr>
<td>1-yr return (as of 2026-04-22)</td>
<td>8.7%</td>
<td>4.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>Dividend yield</td>
<td>4.7%</td>
<td>3.6%</td>
</tr>
<tr>
<td>Beta</td>
<td>0.35</td>
<td>0.15</td>
</tr>
<tr>
<td>AUM</td>
<td>$66.4 billion</td>
<td>$18.8 billion</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>IEI</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>發行人</td>
<td>Vanguard</td>
<td>IShares</td>
</tr>
<tr>
<td>費用比率</td>
<td>0.03%</td>
<td>0.15%</td>
</tr>
<tr>
<td>1 年回報（截至 2026-04-22）</td>
<td>8.7%</td>
<td>4.2%</td>
</tr>
<tr>
<td>股息收益率</td>
<td>4.7%</td>
<td>3.6%</td>
</tr>
<tr>
<td>貝塔值</td>
<td>0.35</td>
<td>0.15</td>
</tr>
<tr>
<td>管理資產</td>
<td>664 億美元</td>
<td>188 億美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p><em>Beta measures price volatility relative to the S&amp;P 500; beta is calculated from five-year monthly returns. The 1-yr return represents total return over the trailing 12 months.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>貝塔值衡量相對於 S&amp;P 500 的價格波動性；貝塔值是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。</em></p>
</div><p>VCIT looks substantially more affordable, with a 0.03% expense ratio compared to IEI’s 0.15%. VCIT also offers a higher yield, which may appeal to income-focused investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>與 IEI 的 0.15% 相比，VCIT 的 0.03% 費用比率顯得相當實惠。VCIT 還提供更高的收益，這可能吸引以收入為導向的投資者。</p>
</div><h2>Performance &amp; risk comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>績效與風險比較</h2>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>VCIT</th>
<th>IEI</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Max drawdown (five years)</td>
<td>(20.55%)</td>
<td>(13.88%)</td>
</tr>
<tr>
<td>Growth of $1,000 over five years</td>
<td>$1074</td>
<td>$1023</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指標</th>
<th>VCIT</th>
<th>IEI</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>最大回撤（五年）</td>
<td>(20.55%)</td>
<td>(13.88%)</td>
</tr>
<tr>
<td>五年內 $1,000 的增長</td>
<td>$1074</td>
<td>$1023</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Growth of $1,000 reflects total return with dividends reinvested over the trailing five years; price-only performance was negative for both funds over the same period.</p>
<div class="lb-trans"><p>$1,000 的增長反映了過去五年內總回報（包括再投資的股息）；在同一時期內，兩隻基金的價格表現均為負。</p>
</div><h2>What's inside</h2>
<div class="lb-trans"><h2>投資組合內容</h2>
</div><p>IEI is a pure-play on intermediate-term U.S. government bonds, holding 83 Treasury securities with maturities between three and seven years. The largest allocations are to Treasury Notes maturing in 2029 and 2030, each around 3%. With a fund age of 19.3 years, IEI offers a focused, high-quality approach for those seeking government-backed debt and minimal credit risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>IEI 是對中期美國政府債券的純投資，持有 83 只到期在三到七年之間的國債。最大的配置是到期於 2029 年和 2030 年的國債，分別約佔 3%。IEI 的基金年齡為 19.3 年，為尋求政府支持債務和最低信用風險的投資者提供了專注且高質量的選擇。</p>
</div><p>VCIT, on the other hand, holds more than 340 investment-grade corporate bonds, with top positions in Meta Platforms Inc 4.88% 11/15/2035, Anheuser-Busch Cos LLC / Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.70% 02/01/2036, and Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd 4.75% 05/19/2033. This corporate tilt may introduce higher yield but also more credit risk compared to IEI’s Treasuries. Neither fund introduces leverage, currency hedging, or other structural quirks.</p>
<div class="lb-trans"><p>另一方面，VCIT 持有超過 340 只投資級企業債券，主要持倉包括 Meta Platforms Inc 4.88% 11/15/2035、Anheuser-Busch Cos LLC / Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc 4.70% 02/01/2036 和 Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd 4.75% 05/19/2033。這種企業傾斜可能帶來更高的收益，但也相較於 IEI 的國債引入了更多的信用風險。兩隻基金均未引入槓桿、貨幣對沖或其他結構性特徵。</p>
</div><h2>What this means for investors</h2>
<div class="lb-trans"><h2>這對投資者意味着什麼</h2>
</div><p>Don't read this as VCIT being the obvious pick just because it's cheaper and yields more. The two funds aren't really substitutes — they're answering different questions. VCIT holds investment-grade corporate debt, which carries credit risk Treasuries don't. That shows up in the drawdown numbers: VCIT fell 20.6% at its worst over the past five years, versus 13.9% for IEI. Beta tells the same story, with VCIT at 0.35 moving with stocks more than twice as much as IEI at 0.15. The 8.7% one-year return for VCIT versus 4.2% for IEI is the flip side of that same tradeoff.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要僅僅因為 VCIT 更便宜且收益更高就認為它是顯而易見的選擇。這兩隻基金並不是真正的替代品——它們回答的是不同的問題。VCIT 持有投資級企業債務，承擔了國債所沒有的信用風險。這在回撤數字中體現出來：在過去五年中，VCIT 的最大回撤為 20.6%，而 IEI 為 13.9%。貝塔值也講述了同樣的故事，VCIT 的貝塔值為 0.35，波動性是 IEI 的兩倍多，後者的貝塔值為 0.15。VCIT 的 8.7% 一年回報與 IEI 的 4.2% 是同一權衡的另一面。</p>
</div><p>One thing worth flagging: the modestly positive five-year total returns for both funds depend entirely on reinvested dividends. On a price-only basis, both ETFs are down over that stretch — the 2022 rate shock did real damage. If you're spending the income instead of reinvesting it, your principal has shrunk, and that changes how you should think about either fund as a long-term holding.</p>
<div class="lb-trans"><p>值得注意的是：這兩隻基金的適度正向五年總回報完全依賴於再投資的股息。從價格來看，這兩隻 ETF 在這段時間內均出現下跌——2022 年的利率衝擊造成了實質性損害。如果你是花費收入而不是再投資，那麼你的本金已經縮水，這會改變你對這兩隻基金作為長期持有的看法。</p>
</div><p>The useful question isn't which is better but what job your bond sleeve is doing. If it's there to cushion stock drawdowns, IEI's lower equity correlation is the point, and the lower yield is the cost of that ballast. If you're after income and can hold through volatility, VCIT's 4.7% payout and 0.03% expense ratio are tough to beat. Pick the behavior you want first, then let cost break the tie.</p>
<div class="lb-trans"><p>有用的問題不是哪個更好，而是你的債券投資組合在做什麼。如果它是為了緩衝股票回撤，IEI 較低的股票相關性就是關鍵，而較低的收益是這種平衡的代價。如果你追求收入並且能夠承受波動，VCIT 的 4.7% 收益和 0.03% 費用比率是難以超越的。首先選擇你想要的行為，然後讓成本來打破平局。</p>
</div><p>For more guidance on ETF investing, check out the full guide at this link.</p>
<div class="lb-trans"><p>有關 ETF 投資的更多指導，請查看 完整指南。</p>
</div><h2>Should you buy stock in iShares Trust - iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>你現在應該購買 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF 的股票嗎？</h2>
</div><p>Before you buy stock in iShares Trust - iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF, consider this:</p>
<div class="lb-trans"><p>在你購買 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF 的股票之前，請考慮以下幾點：</p>
</div><p>The <em>Motley Fool Stock Advisor</em> analyst team just identified what they believe are the <strong>10 best stocks</strong> for investors to buy now… and iShares Trust - iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF wasn’t one of them. The 10 stocks that made the cut could produce monster returns in the coming years.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>Motley Fool Stock Advisor</em> 分析師團隊剛剛確定了他們認為的 <strong>10 只最佳股票</strong>，供投資者現在購買……而 iShares Trust - iShares 3-7 年期國債 ETF 並不在其中。這 10 只股票可能在未來幾年內產生鉅額回報。</p>
</div><p>Consider when <strong>Netflix</strong> made this list on December 17, 2004... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $498,522</strong>!* Or when <strong>Nvidia</strong> made this list on April 15, 2005... if you invested $1,000 at the time of our recommendation, <strong>you’d have $1,276,807</strong>!*</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮一下 <strong>Netflix</strong> 在 2004 年 12 月 17 日上榜時... 如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，<strong>你現在將擁有 498,522 美元</strong>！* 或者當 <strong>Nvidia</strong> 在 2005 年 4 月 15 日上榜時... 如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，<strong>你現在將擁有 1,276,807 美元</strong>！*</p>
</div><p>Now, it’s worth noting <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 983% — a market-crushing outperformance compared to 200% for the S&amp;P 500. <strong>Don't miss the latest top 10 list, available with <em>Stock Advisor</em>, and join an investing community built by individual investors for individual investors.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>現在值得注意的是，<em>Stock Advisor</em> 的總平均回報率為 983% — 遠超標準普爾 500 指數的 200%。<strong>不要錯過最新的前 10 名股票列表，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取 <em>Stock Advisor</em> 的最新信息。</strong></p>
</div><p>See the 10 stocks »</p>
<div class="lb-trans"><p>查看這 10 只股票 »</p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of April 25, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 4 月 25 日。</em></p>
</div><p><em>Seena Hassouna has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Seena Hassouna 在提到的任何股票中均沒有持倉。The Motley Fool 在提到的任何股票中均沒有持倉。The Motley Fool 有一個 披露政策.</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。</p>
</div>

VCIT 與 IEI 的比較取決於您的債券部分在執行什麼任務