--- title: "AI CPU 推高 DDR5 溢價，存儲芯片 “超級週期” 或延續至 2027 年" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/284956305.md" description: "AI 推理架構重塑存儲需求版圖，CPU 從配角躍升為主角，隨着英特爾等廠商將 AI CPU 的內存配置升至 400GB，服務器端對 DDR5 的需求正急劇膨脹，DDR5 現貨價格 4 月環比上漲 2.8%。當前 DRAM 市場供給缺口約達需求的 10 個百分點，存儲” 超級週期” 終點或從 2026 年推遲至 2027 年。" datetime: "2026-05-02T05:17:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/284956305.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/284956305.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/284956305.md) --- # AI CPU 推高 DDR5 溢價，存儲芯片 “超級週期” 或延續至 2027 年 AI 推理架構轉型正在重塑存儲芯片需求格局，這場供需失衡的持續時間或超出市場此前預期。 據首爾經濟日報週六報道，隨着英特爾等廠商推出搭載高達 400GB 內存的 AI CPU，服務器端對 DDR5 的需求正急劇膨脹。分析人士指出**，三星電子與 SK 海力士的現有產能難以同步跟上 GPU 與 CPU 雙重需求的疊加拉動，DRAM 供應短缺局面預計將延續至 2027 年。** 市場信號已在現貨價格上有所體現，據韓國證券數據，4 月 DDR5（16GB）現貨價格環比上漲 2.8%，而傳統 DDR4 同期則下跌 16%，兩者價差持續擴大。 業內人士表示，當前 DRAM 市場供給缺口約達需求量的 10 個百分點。**隨着 HBM 需求之外的通用 DRAM 需求同步攀升，存儲芯片"超級週期"的終點或將從此前預期的 2026 年推遲至 2027 年。** ## CPU 躍升為"AI 協調器"，內存需求倍增 此輪需求擴張的核心驅動力，在於 AI 行業從訓練向推理的戰略重心轉移。 過去，AI 數據中心以 GPU 為核心構建算力基礎設施，服務器配置通常為 8 塊 GPU 搭配 1 塊 CPU，重心集中於大規模並行訓練任務。然而隨着推理場景日趨複雜，CPU 的角色正從輔助處理器升級為"AI 協調器"——負責調度多個智能體 AI 系統、管理各模塊輸出並統籌整體工作流。 這一角色轉變的關鍵在於"上下文記憶"。CPU 需要實時保存並引用各智能體 AI 的輸出內容，以協調完整的推理流程，這使得大容量內存成為剛性需求。英特爾高管在近期財報電話會議上表示，**AI 推理基礎設施中 CPU 與 GPU 的算力配比已從此前的 1 比 8 演變為 1 比 4，且這一比例正進一步向 1 比 1 收窄。** **在此背景下，CPU 廠商正將 AI CPU 的 DRAM 配置提升至 300 至 400GB，較傳統 CPU 產品 96 至 256GB 的配置高出最多四倍。** ## GPU 與 CPU 需求疊加，DDR5 供需缺口持續擴大 存儲容量的競爭正從 GPU 端蔓延至 CPU 端，需求呈滾雪球式增長。 GPU 側，英偉達下一代 AI 芯片"Vera Rubin"通過 8 組 HBM 堆疊搭載 288GB 內存，AMD 下一代 GPU MI400 的內存容量更達到 432GB。谷歌最新發布的第八代張量處理單元 TPU 8i 同樣配備 288GB HBM。 CPU 側，一旦英特爾"Xeon"與 AMD"Epyc"系列 AI CPU 開始大規模採用高達 400GB 的 DDR5，通用 DRAM 的供需失衡將進一步加劇。與 HBM 主要由 SK 海力士等少數廠商供應不同，DDR5 的需求擴張將直接衝擊整個通用 DRAM 市場的供給平衡。 現貨市場的價格分化已清晰反映出這一結構性變化：DDR5 價格逆勢走強，而 DDR4 價格持續承壓，兩類產品的市場表現形成鮮明對比，折射出需求端向新一代標準遷移的加速趨勢。 ## 三星、SK 海力士產能承壓，超級週期預期上修 供給端的制約使得這場存儲短缺難以在短期內得到緩解。 三星電子與 SK 海力士作為全球主要 DRAM 供應商，其產能擴張節奏歷來受制於晶圓廠建設週期與先進製程良率爬坡。在 HBM 產能已被大量鎖定的背景下，兩家廠商用於通用 DDR5 生產的有效產能空間相對有限，難以快速響應 AI CPU 帶來的增量需求。 業內人士指出，當前 DRAM 市場整體供給約短缺 10 個百分點。商品級 DRAM 價格此前已較低點翻倍以上，推動三星、SK 海力士等存儲廠商錄得歷史性盈利。**隨着 GPU 與 CPU 兩端需求持續疊加，市場對超級週期的持續時間預期正在上修——從原本預計的 2026 年延伸至 2027 年，存儲芯片行業的景氣週期或將比市場此前預期更為持久。** ### 相關股票 - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTC.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [INTW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTW.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [DRAM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DRAM.US.md) - [SSNGY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSNGY.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [SMSN.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMSN.UK.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [CPU 市場供不應求，英特爾出售下腳料晶片獲意外收入](https://longbridge.com/zh-HK/news/284462507.md) - [隨著代理式 AI 提升 CPU 需求強度，這兩檔股票將受益](https://longbridge.com/zh-HK/news/284242706.md) - [CPU 翻身成 AI 關鍵！從馬斯克到 Google 都在搶，英特爾卡位「代理人時代」能否終結瓶頸危機](https://longbridge.com/zh-HK/news/284127486.md) - [AI 點燃記憶體超級週期！SanDisk 財報、目標價翻倍引爆行情](https://longbridge.com/zh-HK/news/284961459.md) - [高通搶攻 AI 資料中心市場 新一代伺服器處理器最快 2026 年亮相](https://longbridge.com/zh-HK/news/284247456.md)