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title: "芝加哥期權交易所（CBOE）利潤率的強勁表現和 43.9% 的每股收益增長挑戰了增長放緩的説法"
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description: "Cboe Global Markets (CBOE) 報告了強勁的 2025 年第四季度財報，收入為 12 億美元，每股收益為 2.98 美元，反映出盈利增長 43.9%。儘管淨利潤率為 23.2%，但預測顯示年增長率將放緩至 4.2%。該股票的市盈率為 31.3 倍，高於其貼現現金流公允價值 282.39 美元，這在增長預期放緩的背景下引發了對估值的擔憂。分析師預測到 2029 年盈利可能達到 14 億美元，但由於過去表現與未來增長預期之間的差異，前景仍然不明朗"
datetime: "2026-05-02T21:58:06.000Z"
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# 芝加哥期權交易所（CBOE）利潤率的強勁表現和 43.9% 的每股收益增長挑戰了增長放緩的説法

Cboe Global Markets (CBOE) 剛剛開啓了 2026 年第一季度的財報季，發佈了一組穩健的主要數據，2025 年第四季度的收入為 12 億美元，基本每股收益為 2.98 美元，過去十二個月的收入為 47 億美元，每股收益為 10.46 美元，反映了其最新的運行率。在最近幾個季度，公司收入從 2024 年第四季度的 11.1 億美元增長到 2025 年第四季度的 12 億美元，而季度每股收益則從 1.87 美元上升至 2.98 美元。這為投資者提供了一個關注盈利質量和持續力的財報季，伴隨着更高的收益和 23.2% 的淨利潤率。

請查看我們對 Cboe Global Markets 的完整分析。

在原始數據擺在桌面上後，下一步是看看這個盈利概況如何與 Cboe 的增長、風險和整體盈利故事的關鍵敍述相匹配。

看看社區對 Cboe Global Markets 的看法。

截至 2026 年 5 月的 BATS:CBOE 收益與收入歷史

## 利潤率保持在 23.2%，而增長放緩

-   Cboe 的淨利潤率為 23.2%，相比一年前的 18.6% 有所上升，過去十二個月的收入為 47 億美元，淨收入約為 11 億美元。
-   對於看漲的敍述，最近 43.9% 的收益增長和每年 23.3% 的五年收益增長率與預計的每年僅約 4.2% 的收入和收益增長相伴而生。這強烈支持了衍生品和數據的過去擴張已經在數字中顯現的觀點，但也考驗瞭如果收入增長放緩到這些預測水平，利潤率的進一步提升還能有多少空間。
    -   看漲者指出，高利潤、重複性的數據和指數許可收入是收益質量的驅動因素，而當前 23.2% 的淨利潤率與去年的 18.6% 相符，符合更強盈利能力的故事。
    -   與此同時，預計每年約 4.2% 的收入和收益增長遠低於過去一年剛剛報告的 43.9% 的收益增長，這挑戰了最近的增長速度是否可以外推的觀點。

在過去一年中，Cboe 不斷擴大的利潤率和收益增長使得看漲的論點顯得非常有説服力。如果你傾向於這種觀點，值得看看支持者如何將這些數字與未來增長更詳細地聯繫起來，在 **🐂 Cboe Global Markets 看漲案例** 中。

## 市盈率為 31.3 倍，貼現現金流公允價值低於價格

-   股票以 326.96 美元的價格交易，市盈率為 31.3 倍，而美國資本市場行業的平均市盈率為 42.4 倍，同行平均為 29.7 倍，貼現現金流公允價值為 282.39 美元。
-   看跌者強調，股價高於貼現現金流公允價值，僅略低於分析師目標價 303.86 所隱含的 31.3 倍市盈率。這符合一種謹慎的觀點，即最近的 43.9% 的收益增長和 23.2% 的利潤率已經在估值中反映出來，而預計每年約 4.2% 的增長可能會限制未來的上行空間。
    -   當前 326.96 美元的股價與 282.39 美元的貼現現金流公允價值之間的差距為那些認為該股票在該指標上顯得昂貴的人提供了一個具體的參考點。
    -   隨着分析師目標價 303.86 低於今天的價格，且預測呼籲中等單一數字的增長，懷疑者可以合理質疑如果增長正常化到這些水平，還剩下多少空間。

懷疑的投資者通常關注價格、公允價值估計和較慢的預測增長之間的差距。如果這聽起來像是你的擔憂，值得查看在 **🐻 Cboe Global Markets 看跌案例** 中如何全面闡述這一觀點。

## 每股收益為 10.46 美元，支撐混合增長故事

-   從過去的角度看，每股收益為 10.46 美元，過去十二個月的收入為 47 億美元，而一年前的收入為 41 億美元，淨收入為 7.61 億美元。
-   共識敍述指出衍生品、數據和全球交易的廣泛增長，而過去的數字在盈利能力上支持了這一點。然而，23.2% 的淨利潤率、43.9% 的收益增長和大約 4.2% 的年度收入和收益增長的預測組合給你一個混合的畫面，最近的過去看起來強勁，但模型中嵌入的未來增長速度則更加謹慎。
    -   從 41 億美元到 47 億美元的收入增長，以及從 7.61 億美元到約 11 億美元的淨收入增長，符合數據和國際業務是重要收益貢獻者的觀點。
    -   然而，分析師預計到 2029 年收益將達到約 14 億美元，利潤率上升至 46.3%，這假設了與過去 12 個月截然不同的階段，因此考慮這種從高增長到較慢、高利潤擴張的轉變是否符合你的期望是有幫助的。

## 下一步

要查看這些結果如何與長期增長、風險和估值相結合，請在 Simply Wall St 上查看 Cboe Global Markets 的完整社區敍述。將該公司添加到你的關注列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。

關於增長和估值的混合信號可能令人困惑，因此審查數字、權衡雙方並決定什麼符合你的計劃是有幫助的。要查看當前故事如何在樂觀與擔憂之間取得平衡，請仔細查看 3 個關鍵收益和 1 個重要警告信號。

## 查看其他信息

Cboe 的主要弱點在於，預計每年約 4.2% 的增長與 31.3 倍的市盈率和高於貼現現金流公允價值的股價相伴而生。

如果緩慢的預測增長和溢價估值讓你猶豫不決，你可能想將這種情況與通過 51 只高質量被低估股票篩選出的高質量公司進行比較。

_這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。**我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。** 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。_

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