--- title: "我剛剛在華爾街最傑出的股息股票中建立了一個頭寸——這是一家自 19 世紀初以來一直支付股息的公司" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285179659.md" description: "這篇文章討論了對 York Water（納斯達克代碼：YORW）的投資，這是一家自 1816 年以來以長期分紅支付而聞名的公用事業公司。儘管過去五年股價下跌了 44%，但該公司仍提供競爭優勢，包括穩定的 3.1% 的股息收益率。分析強調了分紅股票的歷史表現，顯示其優於不支付分紅的股票，並指出 York Water 在其服務區域內的持續需求和壟斷地位使其成為一個引人注目的投資機會，尤其是在最近股價下跌之後" datetime: "2026-05-05T09:30:16.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285179659.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285179659.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285179659.md) --- # 我剛剛在華爾街最傑出的股息股票中建立了一個頭寸——這是一家自 19 世紀初以來一直支付股息的公司 ## 關鍵要點 - 在過去 52 年中，股息股票的平均年回報率是非支付股票的兩倍多。 - 我購買的股票在過去五年中損失了 44% 的價值，因其溢價估值、高通脹以及最近的公開發行使其股價跌至八年來的低點。 - 然而，這家常被忽視的公用事業公司實力強勁，提供了多個競爭優勢——包括過去 210 年裏從未間斷的股息支付。 - 我們更看好的 10 只股票 › 在華爾街，賺錢的方式不勝枚舉，但很少有方法比購買和持有高質量的股息股票更成功。在《股息的力量：過去、現在和未來》中，哈特福基金的分析師與內德·戴維斯研究公司合作發現，股息支付者在 52 年內的平均年回報率是非支付者的兩倍多（年化 9.2% 對比年化 4.21%，1973-2025 年）。 但這並不總是關於強大的收益率。華爾街一些最安全和最優秀的收入股票提供適度的收益率和卓越的價值。這就是我決定投資我稱之為 “華爾街最偉大的股息股票” 的原因，**York Water**（納斯達克：YORW）。 _**人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？** 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供英偉達和英特爾都需要的關鍵技術。**繼續 »**_ 圖片來源：Getty Images。 ## York Water 的股票在過去五年中幾乎減半 坦率地説，過去五年對 York 的投資者來説並不愉快。其股票在截至 2026 年 4 月 30 日的五年期間下跌了 44%，並且自 2021 年 5 月以來接近 50% 的跌幅。 多種因素對 York Water 的股票造成了壓力，但也為機會投資者提供了出手的時機，我稍後會詳細説明。 首先，公用事業公司在華爾街的科技驅動反彈中大多被拋在了後面。儘管部分公用事業公司受益於人工智能數據中心將提升電力需求的預期，但安全、經過時間考驗的公用事業公司在股市以拋物線方式上漲時並不會激勵投資者。 美國通脹率數據來源於 YCharts。 另一個影響公用事業公司的問題是 2022 年通脹飆升，促使美聯儲大幅加息。除了更高的借貸成本（公用事業公司通常依賴債務來融資大型項目），迅速上升的收益率使美國國債對收入尋求者變得有吸引力。當國債收益率達到 5% 或以上時，投資者選擇安全性而非投資於股息股票的情況並不罕見，因為他們的本金沒有得到保護。 更具體地説，York Water 在 2021 年的交易價格相當高。其過去 12 個月的市盈率（P/E）超過 40，而該行業的市盈率通常在 25 左右徘徊。 最後，該公司在 2026 年 4 月宣佈、定價並完成了約 152 萬股普通股的公開發行，發行價為 28.50 美元。以顯著低於前一天收盤價的折扣發行股票導致 York 的股價跌至八年來的盤中低點。 儘管過去五年對 York 的股東來説是一個顛簸的旅程，但出手的時機已經到來。 圖片來源：Getty Images。 ## 認識 “華爾街最偉大的股息股票” York Water 是一家水和廢水公用事業公司，服務於賓夕法尼亞州南中部四個縣的 58 個市鎮。其市值為 4.7 億美元，容易被超過 99% 的投資者忽視。 但這家鮮為人知的公用事業公司實力強勁，提供了一系列競爭優勢。 可以説，York Water 的最大賣點是其股息。儘管其 3.1% 的收益率聽起來平平無奇，但這筆支付背後的安全性使其在眾多股票中脱穎而出。York 自 1816 年以來一直在支付持續的股息！ 為了更好地理解這一點，York 在所有但三位美國總統任期內都向其股東支付了股息。下一個最接近的公司是 **Stanley Black & Decker**，其持續的股息記錄比 York 少整整 60 年。在收入穩定性方面，York 贏得了 “華爾街最偉大的股息股票” 的稱號。 它能夠連續支付股息超過兩個世紀的原因之一是水和廢水需求的可預測性。水服務是租房或擁有房屋的基本需求，York 的服務需求每年變化不大。 此外，大多數公用事業公司在其服務區域內充當壟斷或雙頭壟斷。水基礎設施的高昂成本意味着 York 不必擔心失去客户給其他水和廢水公司。換句話説，其運營產生的現金流往往是高度可預測的。 公用事業公司的現金流可預測性（所有形式）是\_極其\_重要的。能夠準確預測未來一到多年的現金流使管理團隊能夠在不明顯損害利潤的情況下為新項目和/或收購部署資本。York Water 的管理團隊一直保持着穩定的附加收購，以擴大公司的影響力並增加其底線。 York Water 上升的另一個原因是其作為受監管公用事業的地位。受監管的公用事業在將漲價傳遞給客户之前，需要獲得州公共事業委員會的許可。 YORW 運營現金流（年度）數據來自 YCharts。 雖然這聽起來可能是壞消息，但從現金流的角度來看，這實際上是個好消息。受監管確保 York 不會面臨不可預測的批發定價。今年二月，賓夕法尼亞州公共事業委員會批准 York 提高其水和廢水客户的收費。這次漲價預計將使年收入增加 1885 萬美元，或 24%，基於其 2025 年的總收入。 最後，當前的估值是合理的。根據分析師的估計，York 的股票在 2026 年的預期每股收益（EPS）交易價格不到 18 倍，2027 年的預期 EPS 交易價格大約為 16 倍。這遠低於水務公用事業的行業平均市盈率，並且比過去五年的平均前瞻市盈率低 44%。 York Water 的股票在過去 25 年裏沒有這麼便宜過，這也是我最終決定在華爾街的最佳分紅股票中開倉的所有鼓勵。 ## 你現在應該購買 York Water 的股票嗎？ 在你購買 York Water 的股票之前，請考慮以下幾點： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析師團隊剛剛確定了他們認為現在投資者應該購買的 **10 只最佳股票**……而 York Water 並不在其中。這 10 只股票有可能在未來幾年產生鉅額回報。 考慮一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，**你現在將擁有 496,473 美元**！\* 或者 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，**你現在將擁有 1,216,605 美元**！\* 現在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的總平均回報率為 968%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 202%，表現出色。**不要錯過最新的前 10 名股票列表，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取 _Stock Advisor_ 的最新信息。** **查看這 10 只股票 »** _\*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 5 月 5 日。_ _Sean Williams 持有 York Water 的股份。Motley Fool 在提到的任何股票中均沒有持倉。Motley Fool 有披露政策。_ 此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。 ### 相關股票 - [YORW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YORW.US.md) - [PHO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PHO.US.md) - [CGW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CGW.US.md) - [VPU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VPU.US.md) - [FIW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FIW.US.md) - [AQWA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AQWA.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTC.US.md) - [SWK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SWK.US.md) - [HIG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HIG.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [盤前趨勢｜道明尼資源（D）5/18 單日暴漲近 10%，反彈能否延續？](https://longbridge.com/zh-HK/news/286816561.md) - [三隻可在債券低迷期避險的股息股票 ETF](https://longbridge.com/zh-HK/news/287150950.md) - [牛津巷資本宣佈 7.125% 優先股月度股息，維持每股 0.1484 美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/286937975.md) - [盤前趨勢｜道明尼資源（D）5/15 回踩關鍵支撐，公用事業股防禦邏輯還穩嗎？](https://longbridge.com/zh-HK/news/286612059.md) - [AI 電力需求引爆公用事業併購潮！新紀元能源收購道明尼能源釋放重磅信號：不擴張就出局](https://longbridge.com/zh-HK/news/286833557.md)