--- title: "早餐 | 美光、閃迪漲超 10%！帶領芯片股收創新高" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285279515.md" description: "美國試圖緩和中東緊張局勢、稱停火協議仍有效，美股反彈，芯片股力挺標普和納指齊創新高，芯片指數漲超 4%、跑贏大盤，收創歷史新高，存儲芯片股加速上漲，美光和閃迪均漲超 10%，報道稱蘋果洽談芯片代工後，英特爾收漲近 13%；一季度財報優異且二季度指引更強勁的 AMD 盤後跳漲超 10%；本財季指引強於預期的超微電腦盤後一度漲 20%，Palantir 績優仍收跌近 7%。" datetime: "2026-05-05T23:05:18.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285279515.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285279515.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285279515.md) --- # 早餐 | 美光、閃迪漲超 10%！帶領芯片股收創新高 ## 市場概述 美國試圖緩和中東緊張局勢、稱停火協議仍有效，美股反彈，芯片股力挺標普和納指齊創新高，芯片指數漲超 4%、跑贏大盤，收創歷史新高，存儲芯片股加速上漲，美光和閃迪均漲超 10%，報道稱蘋果洽談芯片代工後，英特爾收漲近 13%；一季度財報優異且二季度指引更強勁的AMD 盤後跳漲超 10%；本財季指引強於預期的超微電腦盤後一度漲 20%，Palantir 績優仍收跌近 7%。 市場對地方選舉和能源價格上漲擔憂加劇，英國 30 年期國債收益率創 1998 年來新高；美債價格反彈、收益率追隨油價回落、脱離一個月高位，美國防長稱美伊停火協議仍有效後，兩年期美債收益率刷新日低。 美元指數繼續走出兩週低谷；比特幣盤中漲破 8.1 萬美元創三個月新高。 大宗商品中，美國防長稱停火協議未結束，原油回落，盤中美油跌 5%、布油跌超 4%；金屬反彈，黃金盤中漲超 1%，期金走出一個月低谷；紐銅收漲超 2%、創近四周最大漲幅。 亞洲時段，恒指、恆科指跌近 1%，科網股集體下挫，百度逆勢漲 2%，長和漲超 4%。 ## 要聞 > **中國** > > 伊朗外長將於 5 月 6 日應邀訪華，王毅將同其會談。 > > **海外** > > 美防長稱停火未結束，在霍爾木茲海峽 “自由計劃” 是臨時任務，不尋求交戰，特朗普無需尋求國會批准即可繼續對伊軍事行動；美軍稱伊朗襲擊未達重啓大規模作戰門檻；特朗普拒絕明確回答何種行動違反停火，稱伊朗 “知道不該做什麼”，稱暫停 “自由計劃” 行動；美軍首次被披露在商船上部署安全團隊。伊朗總統：理性對話仍有可能，極限施壓不會成功；伊媒稱伊已啓動海峽通行管理新機制，伊軍方警告船隻：偏離指定航道將面臨 “堅決回應”；以軍總參謀長：若伊朗襲以，以軍已做好武力回應準備。 > > 伊拉克祭出史上最大折扣：每桶讓利 33 美元，但買家須穿越 “險途” 霍爾木茲取貨；沙特下調 6 月銷往亞洲的阿拉伯輕質原油官方售價，從紀錄高點回落。 > > 美國 4 月服務業 PMI不及預期，疊加價格壓力高企，加劇滯脹擔憂；美國 3 月職位空缺小幅降至 687 萬人，招聘活動反彈。 > > AMD Q1營收超預期增長 38%，數據中心業務大增 57%，二季度營收指引超預期增逾 50%；電話會：預計 Q2 CPU 收入增超過 70%、Meta 芯片下半年出貨。 > > Anthropic發佈金融 AI 代理，FactSet 等數據服務商遭衝擊；Anthropic 承諾，將在谷歌公司雲服務和芯片上投資 2000 億美元。 > > OpenAI推出 GPT-5.5 Instant 模型：更可靠、更智能、向全體用户開放。 > > 報道：蘋果正考慮與英特爾和三星合作，為其生產主要設備芯片；英特爾股價大漲超 10%。 > > 閃迪長約規模持續擴大：已鎖定 2027 財年超三分之一出貨量，目標直指 50%。 ## 市場收報 歐美股市：標普 500 收漲 0.81%，報 259.22 點；道指漲 0.73%，報 49298.25 點；納指漲 1.03%，報 25326.126 點。歐洲 STOXX 600 指數漲 0.70%，報 609.72 點。 A 股：休市。 債市：到債市尾盤，美國十年期國債收益率約為 4.42%，日內降約 2 個基點；兩年期美債收益率約為 3.94%，日內降約 1 個基點。 商品：WTI 6 月原油期貨收跌 3.90%，報 102.27 美元/桶。布倫特 7 月原油期貨收跌 3.99%，報 109.87 美元/桶。COMEX 5 月黃金期貨收漲 0.8%，報 4555.8 美元/盎司。COMEX 5 月白銀期貨收漲 0.05%，報 73.108 美元/盎司。COMEX 5 月期銅收漲 2.55%，報 5.9430 美元/磅。 ## **全球重磅** ### **中國** 伊朗外長阿拉格齊將訪華。外交部發言人宣佈：伊朗外長阿拉格齊將於 5 月 6 日應邀訪華，中共中央政治局委員、外交部長王毅將同其舉行會談。 A 股 4 月決斷後是 Sell in May？廣發策略劉晨明團隊表示，A 股一季報超預期，ROE 在連續四年下滑後首度抬升，企業經營現金流改善帶動正向循環。“四月決斷” 後，結構比倉位更重要，AI 與新能源產業鏈仍是最強 Beta。當前高景氣板塊交易風險尚未過熱，即便後續出現短線調整，也不改景氣趨勢。歷史數據顯示，“Sell in May” 及 “五窮六絕” 效應在 A 股已明顯淡化。 五一消費 “打幾星”？民生證券認為，五一期間春假聯動、體驗式消費與鐵路出行熱度最高；新能源車佔總車流近四分之一、國際航線堅挺；而以舊換新政策效應遞減，大宗消費表現平平。出行 “旺” 與消費 “淡” 的錯位，為觀察當下內需成色提供了一個極具張力的切面。 上調寒武紀、下調浪潮信息！高盛預言了 “國產 AI 芯片的崛起” 場景。高盛同日發佈寒武紀和浪潮信息研報，股票評級一升一降。兩個相反結論背後是同一邏輯：國產 AI 芯片在中國市場份額持續擴大——這對芯片設計商寒武紀是直接利好，但對服務器整機廠商浪潮而言，意味着產品單價下行、毛利率承壓。寒武紀一季度營收環比增長 53% 大超預期，手持訂單充裕；浪潮則面臨毛利率下滑的局面。 ### **海外** 緊急 “滅火”？美防長稱停火未結束，美軍稱伊朗襲擊未達重啓大規模作戰門檻，特朗普稱伊朗 “知道不該做什麼”。 - 美防長稱，美軍“自由計劃”屬防禦性質，是臨時任務，不尋求交戰，伊朗未控制霍爾木茲海峽，已有兩艘美國商船在美軍護航下安全通過；敦促伊方保持審慎、確保不越界，稱特朗普無需尋求國會批准即可繼續對伊軍事行動。美軍稱隨時準備好恢復對伊朗大規模作戰。特朗普拒絕明確回答何種行為構成違反停火，稱伊方在玩把戲、但 “想要達成協議”。 特朗普稱暫停 “自由計劃” 行動。特朗普在社交媒體發文，稱 “疏導” 霍爾木茲海峽船舶通行的 “自由計劃” 將在短期內暫停。 - 伊朗總統：理性對話仍有可能，極限施壓不會成功；伊媒稱伊朗對海峽管控已加強，已啓動海峽通行管理新機制；伊軍方警告船隻：偏離指定航道將面臨 “堅決回應”；伊外交部敦促美方 “展現善意”。 - 巴外長稱相信巴方調解能取得 “重大進展”。以軍總參謀長：若伊朗襲以，以軍已做好武力回應準備。報道稱美以正在協調，或準備對伊發動新打擊。 - 據報道，美國官員稱，兩艘搭載美軍安全隊員的美國商船在通過霍爾木茲海峽期間曾遭伊朗襲擊。這是美軍首次被披露在商船上部署安全團隊，作為特朗普所推動的 “自由計劃” 疏導行動的一部分。 - 新華社：美方 “自由計劃” 能給霍爾木茲海峽帶來自由嗎？分析人士認為，美方試圖以 “人道主義” 為名、以軍事實力為後盾，打破伊朗對海峽的控制，但只要伊朗不同意，這一行動將很難推進。只要伊朗仍然具備在海峽的干擾和威懾能力，美方 “自由計劃” 行動就難以奏效。如果美國試圖護送船隻離開霍爾木茲海峽，美軍部隊和軍事資產就會更接近伊朗的射程範圍。 - “停火協議” 完了？特朗普 “刻意淡化”，阿聯酋譴責，伊朗軍方警告、外長抨擊 “自由計劃”。本週一，美伊局勢急劇升級。美國啓動 “自由計劃” 疏導霍爾木茲海峽並擊沉伊朗船隻，伊朗向美艦及商船開火，阿聯酋首次遭伊朗方向無人機襲擊。特朗普刻意淡化事態，稱停火協議未被明確違反。 伊拉克祭出史上最大折扣：每桶讓利 33 美元，但買家須穿越 “險途” 霍爾木茲取貨。伊拉克國家石油營銷公司（SOMO）向 5 月合同買家提供最高每桶 33.40 美元的折扣，條件是買家油輪須穿越幾近封閉的霍爾木茲海峽在波斯灣深處提貨。數據顯示，4 月巴士拉港僅完成 2 艘油輪裝載，較正常月份的 80 艘驟降。SOMO 同時明確排除不可抗力條款，將通行風險轉移給買家。 - 沙特下調 6 月銷往亞洲的阿拉伯輕質原油官方售價，從紀錄高點回落。 假期 “連續 3 天” 出手拉昇日元，日本稱 “只算 1 次”，IMF 規定 “6 個月內最多 3 次干預”。日本黃金週期間連續三天入市干預外匯，累計耗資估計逾 540 億美元，但稱三次行動 “只算一次”，為後續干預保留配額。IMF 規定六個月內最多三次干預方可維持 “自由浮動匯率” 認定。野村證券警告，若高市早苗不調整政策方向、日央行不鋪墊加息，本輪干預效果難以持續，“賣出日本” 交易在 6 月前捲土重來的風險顯著上升。 美國 4 月服務業 PMI 不及預期，疊加價格壓力高企，加劇滯脹擔憂。4 月 ISM 非製造業 PMI 從 54.0 回落至 53.6，低於市場預期的 53.7；S&P Global 4 月服務業 PMI 終值從初值 51.3 下修至 51.0，就業分項指數連續第二個月萎縮。投入成本價格指數維持在週期高位。弱增長與高通脹加劇了市場對滯脹的擔憂，也使美聯儲貨幣政策陷入兩難。 美國 3 月職位空缺小幅降至 687 萬人，招聘活動出現反彈。美國 3 月 JOLTS 數據顯示，3 月職位空缺從 2 月修正後的 692 萬小幅降至 687 萬，預期中值為 685 萬。招聘率從 2 月的 3.1%（近五年低點）大幅反彈至 3.5%。整體勞動力市場"低招聘、低裁員"格局延續。接下來市場關注週五非農報告。 AMD Q1營收超預期增長 38%，數據中心業務大增 57%，二季度指引超預期。AMD 的二季度營收指引中值為 112 億美元、相當於同比增約 50.6%，高於分析師預期的 105.2 億美元。業績電話會期間，AMD 股價盤後漲幅擴大到 10% 以上。 - AMD 電話會：預計 Q2 CPU 收入增長超過 70%、Meta 芯片下半年出貨。預計到 2030 年，CPU 市場年增長超過 35%。 由於內存和零部件成本上漲，公司預計下半年 PC 出貨量將有所下降。 Anthropic 發佈金融 AI 代理，FactSet 等數據服務商遭到衝擊。Anthropic 發佈 10 款金融 AI 代理，可執行起草路演材料、審閲財務報表等任務；並接入 Excel 等辦公軟件，實現財務建模與研報自動化，旨在推升金融領域工作效率。消息發佈後引發市場對傳統金融數據服務商的擔憂，FactSet 盤中一度跌超 8%，後收窄過半跌幅，收跌約 2.2%。 - Anthropic承諾，將在谷歌公司雲服務和芯片上投資 2000 億美元。 OpenAI 推出 GPT-5.5 Instant 模型：更可靠、更智能、向全體用户開放。GPT-5.5 Instant 將在兩天內面向所有 ChatGPT 用户推出。相比 GPT-5.3 Instant，其在醫學、法律等專業領域與高難度對話中，不準確陳述大幅下降；在日常任務與圖像分析等方面也更加出色。同時，OpenAI 對記憶與個性化功能也進行了全面改進，面向訂閲用户開放。 報道：蘋果正考慮與英特爾和三星合作，為其生產主要設備芯片。蘋果正與英特爾和三星就代工主芯片進行初步探討，但尚未形成訂單。分析認為，此舉背後是 AI 熱潮引發的先進製程產能緊張——蘋果庫克在最新財報電話會上直言芯片短缺正制約 iPhone 和 Mac 增長，並預計 “需要數月才能恢復供需平衡”。與英特爾合作還被部分高管視為改善與特朗普政府關係的潛在籌碼。 閃迪長約規模持續擴大：已鎖定 2027 財年超三分之一出貨量，目標直指 50%。閃迪已簽署 5 份長期供應協議，預計覆蓋 27 財年超三分之一的 NAND 出貨量，CEO 表示該比例有望突破 50%。三季度簽署的 3 份合同最低合同收入約達 420 億美元，合同結構引入抵押品和違約賠償機制，約束力顯著強於傳統供應協議。與此同時，閃迪 HBF 原型產線年內啓動，完整系統方案預計 2027 年上半年落地。 谷歌 TPU 困局：敞開市場大門，Nebius、CoreWeave 等新雲服務商卻選擇觀望。谷歌宣佈計劃直接向客户銷售 TPU 的同一周，Nebius、Lambda、CoreWeave 美國三家主流雲服務商公開表態暫不跟進。Lambda CFO 直言 “流淌着綠色的血液”（暗指英偉達），其 99% 需求也確實來自英偉達 GPU，CoreWeave 則以風險回報為由堅守 GPU 賽道。 ### **研報精選** ClaudeCode 之父：“全員編程” 時代，企業真正領先在於 “組織流程的代差”。Claude Code 創造者 Boris 稱，編程問題已被 “解決”：他 2026 年沒親手寫過一行代碼，每天用手機調度數百 Agent。真正的鴻溝不是技術，而是組織流程。同樣的工具，誰先把組織流程改造到位，誰就擁有真正的競爭優勢。而 “現在是創業的最佳時機，因為 AI，顛覆的機會無處不在。我們大有可為。” ### **國內公司** 鴻海 4 月營收創同期新高、同比增長近 30%，AI 服務器需求持續撐盤。鴻海 2026 年 4 月營收新台幣 8321 億元，年增 29.74%，營收額創歷年同期新高，AI 雲端產品拉貨動能是核心驅動力。但環比增速從 3 月的 34.90% 降至 3.53%，消費智能類別成唯一衰退項。公司預計第二季實現季度增長，同時提示全球政經局勢存在不確定性。 ### **海外宏觀** 美 SEC 擬允許上市公司以半年報替代季報，披露次數由每年四次降至兩次。目前該提案已進入公開徵詢意見階段，若通過，上市公司可自主決定是否放棄沿用已久的 Form 10-Q 季報形式，轉而採用新設立的 Form 10-S 半年報，而非強制切換。SEC 主席表示，此舉旨在為企業提供更大的監管靈活性。 ### **海外公司** 馬斯克 “秘密求和” 被拒，OpenAI 總裁 300 億財富曝光，投資 Cerebras、CoreWeave 等關聯公司。馬斯克訴 OpenAI 案第二週庭審中，OpenAI 總裁布羅克曼披露，其在 OpenAI 的股權價值接近 300 億美元，但本人從未向 OpenAI 投入過任何個人資金。庭前曝光的短信顯示，馬斯克主動求和未果後威脅稱：“這周結束前，你和奧特曼將成為美國最遭人恨的兩個人。” OpenAI 律師指出，該短信證明馬斯克訴訟的真實動機是打擊競爭對手，而非出於法律訴求。 高管出走潮持續蔓延，OpenAI 銷售主管悄然離職。OpenAI 高管出走潮持續蔓延。在產品、運營、市場等多位核心高管相繼離任後，銷售主管 James Dyett 也於近日宣佈將加入長期投資方 Thrive Capital。這一系列人才流失正值競爭對手 Anthropic 加速擴張之際——後者年化收入已突破 440 億美元，正快速蠶食企業市場，使得 OpenAI 面臨的競爭壓力與內部穩定性問題更加凸顯。 ## 今日要聞前瞻 中國 4 月 RatingDog 服務業、綜合 PMI。 歐元區、英國、印度 4 月服務業、綜合 PMI 終值。 美國 4 月 ADP 就業人數。 歐元區 3 月 PPI。 聖路易聯儲主席穆薩萊姆、芝加哥聯儲主席古爾斯比講話。 美國上週 EIA 原油庫存變動。 <全文完\> ### 相關股票 - [513500.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/513500.CN.md) - [159612.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/159612.CN.md) - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.SPX.US.md) - [ONEQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ONEQ.US.md) - [NDAQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NDAQ.US.md) - [.IXIC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.IXIC.US.md) - [2631.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/2631.JP.md) - [QQWZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QQWZ.US.md) - [.NDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.NDX.US.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md) - [SNDK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SNDK.US.md) - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPL.US.md) - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTC.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [SMCI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMCI.US.md) - [PLTR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PLTR.US.md) - [ABTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ABTC.US.md) - [00HSI.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00HSI.HK.md) - [STECH.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/STECH.HK.md) - [BIDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BIDU.US.md) - [09888.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/09888.HK.md) - [00001.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00001.HK.md) - [AHI.AU](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AHI.AU.md) - [AXHU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AXHU.US.md) - [NA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NA.US.md) - [FDS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FDS.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOOG.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OpenAI.NA.md) - [SSNGY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSNGY.US.md) - [SMSN.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMSN.UK.md) - [8150.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8150.JP.md) - [9883.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/9883.JP.md) - [05930.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/05930.HK.md) - [NBIS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NBIS.US.md) - [CRWV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CRWV.US.md) - [KMDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KMDA.US.md) - [O6Z.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/O6Z.SG.md) - [ESU.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ESU.SG.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [1546.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/1546.JP.md) - [.DJI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.DJI.US.md) - [L6EW.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/L6EW.UK.md) - [XSER.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSER.UK.md) - [EUAD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EUAD.US.md) - [600016.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/600016.CN.md) - [01988.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/01988.HK.md) - [688256.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/688256.CN.md) - [000977.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/000977.CN.md) - [GS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GS.US.md) - [NMR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NMR.US.md) - [8604.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8604.JP.md) - [HNHPF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HNHPF.US.md) - [688059.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/688059.CN.md) - [00591.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/00591.HK.md) - [002317.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/002317.CN.md) - [SNDKV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SNDKV.US.md) - [89888.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/89888.HK.md) - [CKHUY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CKHUY.US.md) - [YYY.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YYY.SG.md) - [YYR.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YYR.SG.md) - [YLU.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YLU.SG.md) - [YLD.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YLD.SG.md) - [ESG.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ESG.SG.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) - [W4VR.SG](https://longbridge.com/zh-HK/quote/W4VR.SG.md) ## 相關資訊與研究 - [記憶體業巨變、IDC 喊這次不一樣 美光／Sandisk 飆](https://longbridge.com/zh-HK/news/285289549.md) - [美光高管：在全球狂建 5 座超級晶圓廠，一座=10 個足球場，還是不夠 AI 吃](https://longbridge.com/zh-HK/news/285331813.md) - [LITE 業績深度解讀：光通信的皇冠明珠，三大數據創歷史新高！](https://longbridge.com/zh-HK/news/285293925.md) - [由於對人工智能的樂觀情緒和數據中心增長計劃，高通股票的動量得分大幅上升](https://longbridge.com/zh-HK/news/285357301.md) - [美光高管：AI 上下文，以每年 30 倍速度暴漲，存儲怎麼可能夠用](https://longbridge.com/zh-HK/news/285341776.md)