--- title: "在經歷了一年 136% 的上漲後，現在考慮 AngloGold Ashanti（NYSE:AU）是否為時已晚？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285447376.md" description: "安哥拉黃金阿散蒂（AngloGold Ashanti，NYSE: AU）在過去一年中實現了驚人的 136% 的回報，目前價格約為 98.60 美元。儘管近期波動性較大，分析師認為該股票可能被低估了 41%，基於折現現金流（DCF）分析，估計每股內在價值為 167.05 美元。此外，其市盈率為 18.9 倍，低於行業平均水平 23.2 倍，進一步表明被低估。投資者被鼓勵考慮不同的估值敍述，以評估未來潛力" datetime: "2026-05-06T22:00:43.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285447376.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285447376.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285447376.md) --- # 在經歷了一年 136% 的上漲後，現在考慮 AngloGold Ashanti（NYSE:AU）是否為時已晚？ - 想知道在強勁上漲後，AngloGold Ashanti 的股價約為 98.60 美元是否仍然具有價值，或者大部分輕鬆的收益是否已經過去。 - 最近該股票波動較大，過去 7 天回報率為 9.0%，30 天內下降 2.8%，年初至今回報率為 15.2%，過去一年回報率為 136.0%，並且在過去 3 年中獲得了約 3 倍的巨大收益，過去 5 年接近 4 倍。 - 最近的報道集中在 AngloGold Ashanti 在更廣泛的黃金礦業行業中的地位，以及投資者在對貴金屬的情緒變化中如何重新評估生產商。這一背景有助於解釋為什麼該股票的長期強勁表現伴隨着短期的雙向波動。 - 根據 Simply Wall St 的估值檢查，AngloGold Ashanti 得分為 6 分中的 5 分。下一步是比較不同估值方法對該股票的看法，然後再深入思考超越任何單一模型的價值。 AngloGold Ashanti 在過去一年中實現了 136.0% 的回報。看看這與金屬和礦業行業的其他公司相比如何。 ### 方法 1：AngloGold Ashanti 折現現金流 (DCF) 分析 折現現金流（DCF）模型通過預測公司的未來現金流並將其折現回今天的價值，來估計股票可能的價值。 對於 AngloGold Ashanti，該模型使用基於當前過去十二個月自由現金流約為 30.4 億美元的 2 階段自由現金流到股東的方法。分析師和外推的預測顯示，2026 年的自由現金流約為 50.9 億美元，2035 年約為 53.6 億美元，2028 年的具體預測為 59.1 億美元。Simply Wall St 在可用時使用分析師的估計，然後使用自己的假設擴展後續年份的系列。 將這些現金流匯總並折現，DCF 模型得出的每股內在價值約為 167.05 美元。與最近的股價約為 98.60 美元相比，這意味着該股票的交易價格大約低於該 DCF 估計的 41.0%。這表明該股票的價格可能低於該模型對價值的評估。 **結果：被低估** 我們的折現現金流 (DCF) 分析表明，AngloGold Ashanti 被低估了 41.0%。將其添加到您的觀察列表或投資組合中，或發現 48 只更多高質量的被低估股票。 截至 2026 年 5 月的 AU 折現現金流 前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出這個 AngloGold Ashanti 的公允價值的更多細節。 ### 方法 2：AngloGold Ashanti 的價格與收益 對於像 AngloGold Ashanti 這樣盈利的公司，市盈率是思考您為每美元收益支付多少的有用方式。當投資者預期更強的收益增長或看到較低的風險時，通常會接受更高的市盈率，而在增長看起來更温和或風險感覺更高時，則更傾向於選擇較低的市盈率。 AngloGold Ashanti 當前的市盈率約為 18.9 倍。這低於金屬和礦業行業平均水平約 23.2 倍，也低於同行平均水平約 27.1 倍。Simply Wall St 還計算出 AngloGold Ashanti 的專有 “公允比率” 約為 34.7 倍。這是考慮到其收益增長特徵、利潤率、行業、市場資本和風險特徵等因素後，預期的市盈率水平。 由於公允比率考慮了公司特定的驅動因素，而不僅僅是與廣泛行業或同行平均水平進行比較，因此可以提供更量身定製的合理倍數感。當前的市盈率 18.9 倍遠低於公允比率 34.7 倍，市盈率方法指向該股票的交易價格低於該模型的隱含水平。 **結果：被低估** 截至 2026 年 5 月的 NYSE:AU 市盈率 市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 21 家頂級創始人領導的公司。 ### 提升您的決策能力：選擇您的 AngloGold Ashanti 故事 之前提到過，還有一種更好的理解估值的方法。敍述讓您能夠將對 AngloGold Ashanti 的看法轉化為一個清晰的故事，將對未來收入、收益和利潤率的假設與預測聯繫起來，然後與您可以與當前價格進行比較的公允價值相聯繫。在 Simply Wall St 的社區頁面上，投資者可以輕鬆設置和更新這些敍述，以便在新消息或收益到來時進行調整。這就是為什麼一位投資者可能會圍繞 155.00 美元的公允價值構建一個看漲的 AngloGold Ashanti 故事，而另一位可能會圍繞 75.00 美元的公允價值構建一個更謹慎的故事，從而為您提供一個簡單的方法來查看您自己的觀點在該範圍內的位置。 對於 AngloGold Ashanti，以下是兩個主要 AngloGold Ashanti 故事的預覽，以幫助框定討論： 第一個是一個看漲的觀點，專注於增長、利潤率和內華達州亞瑟項目的價值。 **🐂 AngloGold Ashanti 看漲案例** 公允價值：155.00 美元 與上次收盤價的隱含折扣：約 36.4% 低於該公允價值 收入增長假設：每年 27.3% - 假設效率提升、固定成本和支持性黃金價格幫助 AngloGold Ashanti 將更多收入轉化為現金和利潤，留有更高股東回報的空間。 - 認為美國上市、指數納入以及亞瑟項目加上其他棕地擴張是實現更強生產、更深儲備基礎和更高全球投資者可見度的關鍵。 - 價格中包含了對收益增長和股息的看漲分析師立場，同時仍強調黃金需求、運營地理、成本上升、資產老化和 ESG 要求的實際風險。 第二個是一個更謹慎的視角，專注於成本壓力、管轄風險，以及投資者今天可能為這種增長支付的代價。 **🐻 AngloGold Ashanti 熊市案例** 公允價值：75.00 美元 隱含溢價與上次收盤相比：約高出 31.5% 收入增長假設：每年 4.4% - 突出監管、環境、社會和治理（ESG）以及運營成本的上升，以及對高風險地區的暴露，可能會對未來的利潤率、收益穩定性和生產一致性造成拖累。 - 質疑在優質資產變得越來越難以獲得、投資者關注轉向其他行業和資產的情況下，替代儲備和資助增長的難易程度。 - 接受運營執行、資產負債表強度和內華達州增長項目是積極因素，但仍將當前的市盈率和資本需求視為未來回報的限制。 綜合來看，這兩個敍述清晰地框定了圍繞 AngloGold Ashanti 的當前辯論，以數字驅動的方式讓您可以決定哪一組假設更接近您的觀點，以及這對今天約 98.60 美元的股票意味着什麼。要了解這些結果如何與長期增長、風險和估值相關，請查看 Simply Wall St 上 AngloGold Ashanti 的完整社區敍述。將該公司添加到您的關注列表或投資組合中，以便在故事發展時收到提醒。 您認為 AngloGold Ashanti 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！ NYSE:AU 1 年股票價格走勢圖 _本文由 Simply Wall St 撰寫，性質為一般性。**我們提供基於歷史數據和分析師預測的評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不構成財務建議。** 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 對提到的任何股票沒有持倉。_ ### **新功能：在一個地方管理您的所有股票投資組合** 我們為股票投資者創建了 **終極投資組合伴侶**，**並且是免費的。** • 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看您的總額 • 通過電子郵件或手機接收新的警告信號或風險提醒 • 跟蹤您股票的公允價值 免費試用演示投資組合 ### 相關股票 - [AU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AU.US.md) - [GDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GDX.US.md) - [GDXJ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GDXJ.US.md) - [RING.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/RING.US.md) ## 相關資訊與研究 - [在第一季度超越股息記錄和回購後，AngloGold Ashanti (AU) 的估值面臨安全和監管變化](https://longbridge.com/zh-HK/news/286944654.md) - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：哈莫尼黃金 (HMY-US) EPS 預估下修至 2.57 元，預估目標價為 24.35 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/286944087.md) - [據報香港將於七月推出全新黃金結算系統，有指容許參與者以「不記名黃金帳户」方式結算](https://longbridge.com/zh-HK/news/287012324.md) - [靈寶黃金 5 月 20 日斥資 2287.54 萬港元回購 128.71 萬股](https://longbridge.com/zh-HK/news/287051252.md) - [AngloGold Ashanti plc 2026 年度股東大會結果 | AU 股票新聞](https://longbridge.com/zh-HK/news/285354930.md)