--- title: "英偉達牽手康寧背後：AI 數據中心光學連接需求爆發在即" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285491857.md" description: "英偉達今年已三度出手鎖定光學供應鏈——繼與 Lumentum、Coherent 簽署數十億美元合約後，再度聯手光纖巨頭康寧，後者美國光學連接產能將擴至現有十倍。野村證券指出，這一系列佈局印證 AI 數據中心對光纖互聯的結構性需求正全面爆發，藤倉、住友等日本線纜巨頭亦將直接受益。" datetime: "2026-05-07T06:00:24.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285491857.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285491857.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285491857.md) --- # 英偉達牽手康寧背後：AI 數據中心光學連接需求爆發在即 英偉達與光纖巨頭康寧簽署的多年期戰略聯盟，折射出 AI 數據中心時代光學連接產品需求即將大規模爆發的行業趨勢，併為整條光學供應鏈帶來直接的市場催化。 5 月 6 日，據華爾街見聞此前文章，美國光纖龍頭康寧宣佈與英偉達簽署多年期商業與技術合作協議。根據該協議，康寧計劃將其在美國的光學連接解決方案產能提升至現有水平的十倍，並將美國光纖產能擴大逾 50%。消息公佈當日，康寧股價單日上漲 12%。 據追風交易台消息，據野村證券分析師 Yuji Matsumoto 7 日的報告，此次聯盟的核心意義在於：英偉達主動與上游供應商建立深度綁定，**表明其判斷光纖及光學連接產品的長期需求將持續強勁。**這一需求不僅涵蓋傳統的橫向擴展（scale-out）場景，還延伸至服務器機架內部的縱向擴展（scale-up）以及數據中心互聯（DCI）等應用領域。 此次合作是英偉達近期在光學供應鏈領域發起的第三筆重大戰略佈局。今年 3 月 2 日，英偉達已先後與 Lumentum Holdings 及 Coherent 建立多年期合作，合同價值均達數十億美元量級。野村認為，這一系列動作進一步確認了 AI 基礎設施投資對光學互聯產品的大規模結構性需求。 ## 聯盟背後：多場景需求疊加，英偉達主動鎖定供應鏈 英偉達此次主動尋求與康寧合作，在野村看來具有深遠的信號意義。 AI 數據中心的光學需求呈現多維擴張態勢：scale-out 場景對光纖和光纜的需求持續攀升；scale-up 方向上，機架內部高速互聯對光學連接解決方案的要求日趨嚴苛；DCI 方向上，跨數據中心之間的高帶寬傳輸需求同步放大。多重場景共振，使英偉達判斷有必要從戰略層面鎖定核心供應商，確保未來多年的產能保障。 野村指出，正是在這一長期需求預期的驅動下，英偉達才主動出手與康寧建立合作關係。 ## 擴產節奏：美國本土產能雙線大幅擴張 根據 5 月 6 日公告，康寧的擴產計劃分為兩個層面：光學連接解決方案產能將擴大至現有水平的十倍；光纖產能則增長 50% 以上。上述擴產均針對美國本土生產基地，具體實施時間節點目前尚未披露。 野村數據顯示，與此同時，**日本主要線纜企業亦在同步推進大規模產能擴張。**住友電氣工業計劃將 MT 套管產能提升至 2024 財年水平的七倍；藤倉則在光纖及光學連接器等領域持續加碼。古河電氣工業在光學器件及高密度光纜領域亦規劃了顯著的產能增長。 ## 日本線纜企業：全球高市佔率奠定受益基礎 儘管康寧將擴產重心聚焦於美國本土，野村認為，日本主要線纜企業憑藉在全球多個光學細分品類中的領先地位，同樣有望充分受益於市場整體成長。 其中，藤倉在光學連接器相關領域與康寧本就存在合作關係，並在美國運營合資企業。野村指出，此次英偉達 - 康寧聯盟的落地，可能對藤倉產生直接正面影響。住友電氣工業則在海底光纖（全球市佔率約 40%）、微型 ITLA（約 50%）及連續波激光二極管（CW-LD，逾 50%）等多個細分品類中均居全球領先地位，尤其是在 DCI 應用場景中具備差異化競爭優勢。古河電氣工業亦有望受益於整體市場需求的提升。 野村對上述三家日本線纜企業均給予買入評級。 ## 行業趨勢：科技巨頭加速鎖定光學供應鏈 從更宏觀的視角看，英偉達與康寧的合作是科技巨頭加速鎖定光學供應鏈這一趨勢的最新註腳。 據野村梳理，僅 2026 年以來，康寧已先後與 Meta Platforms（價值最高 60 億美元，1 月）、兩家未具名超大規模雲服務商（4 月 28 日）及英偉達（5 月 6 日）簽署多年期協議，覆蓋光纖、光纜及光學連接解決方案等全品類。Prysmian 亦於 4 月 30 日宣佈與一家超大規模雲服務商簽署 3 至 7 年期協議。 長期合同簽署節奏的密集化，正成為 AI 基礎設施投資浪潮中光學產品供應鏈的結構性特徵，為相關企業的長期營收提供更強可見度。 ### 相關股票 - [GLW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GLW.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07788.HK.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07388.HK.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDQ.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) ## 相關資訊與研究 - [康寧大漲 12% 與英偉達建立長期合作伙伴關係](https://longbridge.com/zh-HK/news/285456095.md) - [康寧結盟輝達、美光通訊產能將擴充 10 倍 股價飆](https://longbridge.com/zh-HK/news/285460591.md) - [台股走高竑騰逆勢連二跌停 處置股效應疊加 Rubin 散熱傳聞衝擊](https://longbridge.com/zh-HK/news/285470416.md) - [技嘉總座：看好今年 AI 產能翻倍成長 土城新廠 Q3 完成擴產](https://longbridge.com/zh-HK/news/285520481.md) - [AI 速度要用「光」來跑！輝達攜康寧砸重金 美國蓋 3 座新廠](https://longbridge.com/zh-HK/news/285398480.md)