TaskUS｜10-Q：2026 財年 Q1 營收 3.06 億美元超過預期

營收：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 3.06 億美元，市場一致預期值為 2.97 億美元，超過預期。

每股收益：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 0.26 美元，市場一致預期值為 0.2013 美元，超過預期。

息税前利潤：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 37.98 百萬美元。

收入細分

TaskUs, Inc. 在截至 2026 年 3 月 31 日的三個月內服務收入達到 3.06266 億美元，較 2025 年同期增長 10.3%。

按服務類型： 數字客户體驗收入為 1.68490 億美元，同比增長 5.4%。 信任與安全收入為 7583.5 萬美元，同比增長 4.7%。 AI 服務收入為 6194.1 萬美元，同比增長 36.1%。

按服務交付地理位置： 菲律賓貢獻了 1.60000 億美元，同比增長 5.5%。 美國貢獻了 4121.3 萬美元，同比增長 24.1%。 印度貢獻了 4017.8 萬美元，同比增長 13.4%。 世界其他地區貢獻了 6487.5 萬美元，同比增長 13.0%。

經營業績

• 淨收入：截至 2026 年 3 月 31 日的三個月內為 2433.2 萬美元，較 2025 年同期增長 15.1%。
• 營業費用：總計 2.72058 億美元，較 2025 年同期增長 11.7%。
  • 服務成本：1.97790 億美元，同比增長 15.5%。
  • 銷售、一般及行政費用：5828.4 萬美元，同比增長 1.5%。
  • 折舊：1102.9 萬美元，同比增長 10.3%。
  • 無形資產攤銷：500.6 萬美元，同比增長 0.6%。
  • 資產處置收益：-5.1 萬美元，而 2025 年同期為-3.0 萬美元。
• 營業收入：3420.8 萬美元，較 2025 年同期略微下降 0.1%。
• 其他收入淨額：-732.6 萬美元，而 2025 年同期為-17.3 萬美元。
• 融資費用：526.8 萬美元，同比增長 13.0%。
• 所得税準備金：1193.4 萬美元，同比增長 38.8%。
• 有效税率：2026 年為 32.9%，2025 年為 28.9%。

非 GAAP 財務指標

• 調整後淨收入：3275.4 萬美元，同比下降 8.9%。
• 調整後 EBITDA：5856.0 萬美元，同比下降 1.2%。
• 淨收入利潤率：2026 年為 7.9%，2025 年為 7.6%。
• 調整後淨收入利潤率：2026 年為 10.7%，2025 年為 12.9%。
• 調整後 EBITDA 利潤率：2026 年為 19.1%，2025 年為 21.3%。

現金流

• 經營活動提供的現金淨額：截至 2026 年 3 月 31 日的三個月內為 4630.4 萬美元，而 2025 年同期為 3627.6 萬美元。
• 投資活動使用的現金淨額：-1020.5 萬美元，而 2025 年同期為-1448.0 萬美元，主要由於場地建設成本和技術硬件採購減少。
• 融資活動使用的現金淨額：-8880.9 萬美元，而 2025 年同期為-1795.5 萬美元，主要由於支付了 3.328 億美元的特別現金股息和 2.420 億美元的長期債務償還，以及 900 萬美元的債務融資費用，部分被 5.000 億美元的長期債務收益抵消。
• 自由現金流：3609.9 萬美元，而 2025 年同期為 2179.6 萬美元。
• 調整後 EBITDA 自由現金流轉化率：2026 年為 61.6%，2025 年為 36.8%。

其他關鍵指標

• 前十大客户收入佔比：2026 年為 63%，2025 年為 57%。
• 前二十大客户收入佔比：2026 年為 75%，2025 年為 70%。
• 最大客户收入佔比：2026 年為 24%，2025 年為 26%。
• 截至 2026 年 3 月 31 日，未確認的受限制股票單位（RSU）和績效股票單位（PSU）相關薪酬費用分別為 2970 萬美元和 190 萬美元，預計將在加權平均 1.7 年和 1.0 年內確認。
• 截至 2026 年 3 月 31 日，現金及現金等價物為 1.523 億美元。
• 截至 2026 年 3 月 31 日，總債務淨額為 4.916 億美元。
• 長期債務的有效利率為每年 6.412%。

未來展望

TaskUs, Inc. 預計將通過經營活動產生的現金流為運營提供資金並投資業務增長。公司認為，現有現金及現金等價物以及 2026 年信貸融資足以滿足其未來至少 12 個月的營運資金和資本支出需求。若需額外資金以滿足長期流動性需求，公司預計將通過增加負債、股權融資或兩者結合的方式獲取。