--- title: "這次 150% 的漲幅僅僅是個開始" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285619631.md" description: "AI 交易正向 CPU 轉移，英特爾（INTC）上漲了 150%，顯著超過標普指數。這一激增是由於對 AI 基礎設施和服務器 CPU 需求的上升。先進微電子（AMD）在強勁的財報後也報告了近 19% 的增長，預計服務器 CPU 收入將同比增長 70%。從 GPU 轉向 CPU 的轉變至關重要，因為科技公司正在構建更復雜的 AI 系統。半導體行業正經歷服務器 CPU 供應緊張，表明該行業仍有持續的需求和增長機會" datetime: "2026-05-07T21:00:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285619631.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285619631.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285619631.md) --- # 這次 150% 的漲幅僅僅是個開始 ## **AI 交易轉向 CPU……Luke Lango 提供了一批值得考慮的 AI 股票……Jonathan Rose 關注加拿大石油緊縮……Louis Navellier 為 Warsh 時代做好準備** 如果你在 3 月 19 日的\_摘要\_中採取了行動，投資了 **Intel (INTC)**，恭喜你——你已經上漲了約 150%，這一漲幅幾乎是同期標普的 14 倍。 這波激增背後的原因是什麼？ 是 AI 基礎設施需求的上升、對 Intel 鑄造雄心的新熱情，以及對服務器 CPU 日益增長的需求。 聚焦於 “服務器 CPU” 這一要素，不僅僅是 Intel…… 正如我們在昨天的\_摘要\_中提到的，**Advanced Micro Devices Inc. (AMD)**——另一家大型 CPU 製造商——在週三上漲了近 19%，因為強勁的財報突顯了對 AI 數據中心硬件（包括服務器 CPU）激增的需求。 AMD 預測，服務器 CPU 的收入將在即將到來的第二季度同比增長超過 70%。 而首席執行官 Lisa Su 將公司對服務器 CPU 市場的長期預測翻倍，現在預計到 2030 年將達到 1200 億美元（之前的估計為 600 億美元）。 在我們進一步討論之前，讓我們補充一些細節…… ## **什麼是 CPU，為什麼我們應該關心？** 直到最近，AI 的繁榮一直由一件事定義…… 圖形處理單元，或稱 GPU。 這些專用芯片能夠同時處理大量工作負載——為從 ChatGPT 到企業 AI 系統提供動力——並且它們一直處於 AI 爆炸的中心。 但隨着 AI 從獨立的聊天機器人轉向協調的 AI 代理（AI 的下一個階段正在向我們快速逼近），數據中心內部的需求開始發生變化。 這是我們的宏觀投資專家 Eric Fry 在 **_Fry’s Investment Report_** 中連接這一轉變的觀點：  _科技公司現在正在構建代理 AI 系統——一系列 AI 代理網絡，協作完成複雜任務。_   _它們不僅僅是回答一個問題，而是管理整個工作流程。_   _這一轉變顯著改變了數據中心內部的計算需求。_ 鑑於這一轉變，一種更古老、遠不如現代技術閃亮的技術突然再次變得至關重要…… 你猜對了——中央處理單元，或稱 CPU。 當然，現代 AI 系統還依賴於先進的網絡、內存和編排軟件。但 CPU 仍然是指揮工作負載和保持這些日益複雜的系統高效運行的核心。 ## **如果 GPU 是進行重負荷工作的引擎，CPU 則越來越成為指揮者** 它們指揮流量，協調任務，並保持一切高效運作。 回到 Eric 的觀點：  _GPU 運行 AI 模型……_   _但 CPU 越來越多地運行管理 AI 的系統。_ 因此，AI 繁榮的下一個階段可能不僅僅由更大的模型驅動，而是由協調它們所需的基礎設施驅動。 翻譯：對服務器 CPU 的需求不斷增長。 回到 Eric 的觀點：  _半導體行業已經開始看到服務器 CPU 供應緊張的早期跡象。_   _某些處理器的交貨時間已延長至六個月。在某些市場，價格上漲超過 10%。_ 這就是我們在 3 月份將 Intel 放在你視野中的核心分析。而現在，我們已經上漲了 150%。 我們預計對 CPU 的超常需求將在未來 12 個月繼續推動 INTC 和 AMD 上漲。 ## **但這裏的機會遠不止於 CPU 領導者** 我們還預計將有巨大的增長來自： - 高帶寬內存 - 網絡芯片 - 數據中心互連 - 電力基礎設施 - AI 服務器製造商 鑑於這一機會，讓我們今天為你提供一些新的想法，感謝我們的技術專家 Luke Lango 在 **_Innovation Investor_** 中的貢獻。 週二，Luke 提到超大規模企業在 2026 年承諾的 7000 億美元支出以建設 AI 基礎設施，然後提出了一個問題…… 誰將受益？ 以下是他標記的一些股票：  - **_Nvidia_** \_( **NVDA**) 仍然是 AI 計算支出的主要受益者，為所有四家超大規模企業提供 GPU。  - **_Marvell Technology_** \_( **MRVL**) 正在為亞馬遜和微軟構建定製芯片。  - **_Applied Materials_** \_( **AMAT**)、**KLA Corporation** ( **KLAC**) 和 **Lam Research** ( **LRCX**) 提供用於製造進入這些數據中心的每個芯片的設備。  - **_Monolithic Power Systems_** \_( **MPWR**) 提供對 AI 計算效率至關重要的電源管理半導體。 這個名單並不詳盡。雖然 Luke 對這些公司持樂觀態度，但它們並不一定是他目前最喜歡的 AI 股票。要訪問他在 **_Innovation Investor_** 中的官方 AI 推薦列表，請點擊這裏瞭解如何加入他。 這是 Luke 今天對投資者的整體信息：  _AI 交易不是建立在敍事上的動量交易。它是一個基於技術歷史上最大資本投資週期的基本交易，得到了真實收入、真實利潤和真實客户承諾的驗證。_   _而那些受益於這一支出的公司仍然是市場上最具吸引力的投資機會。_ ## **轉向石油領域……** 在過去兩天，布倫特原油價格從約 108 美元跌至 101 美元（在我寫作時），而西德克薩斯中質原油則從約 101 美元回落至 96 美元。 正如我們在\_摘要\_中提到的，觸發因素是\_Axios\_的一份報告，稱美國和伊朗接近達成一項 14 點的諒解備忘錄，以結束這場扼殺全球約五分之一石油和天然氣供應的戰爭。在我寫作時，我們仍在等待伊朗對美國最新提案的回應。 對於大多數投資者來説，這次石油回調只是一個頭條新聞。對於 **_Masters in Trading_** 的資深交易員 Jonathan Rose 來説，這是他自 2 月份以來一直跟蹤的故事的最新章節。 當霍爾木茲海峽的衝突開始時，喬納森已經在強調基於波動性的機會將會出現。 他在大眾意識到之前就指出了煉油商、國內生產商和大宗商品名稱——他的訂閲者在衝突升級時鎖定了一系列巨大的勝利。 現在，隨着油價因和平希望而急劇回落，喬納森正在關注一個完全不同的角度——大多數交易者甚至還沒有意識到這一點…… ## **當每個人都在關注中東時，他卻在關注加拿大油砂** 讓喬納森來解釋： > _瀝青——用於加拿大油砂的厚重油——正在迅速上漲。_ 為了確保我們都在同一頁面上，雖然瀝青價格對霍爾木茲海峽的波動有一定敏感性，但它們主要受到中國基礎設施需求的驅動。 油砂生產商以低邊際成本和高固定資本為特徵，當這些利潤擴大時，現金流增長爆炸性增長——相關股票也常常隨之波動。 最近，由於價格上漲和運輸成本下降的 “完美風暴”，利潤率正在擴大。 例如，在三月份，**西加拿大精選油（WCS）** 的價格平均為 75.85 美元/桶，比一年前高出近 40%。與此同時，加拿大生產商運輸油的 “折扣” 顯著縮小。**跨山擴建（TMX）** 使生產商能夠直接進入亞洲市場，給行業帶來了數十億美元的收入。 這又回到了喬納森對瀝青價格 “迅速上漲” 的描述。 以人民幣計價（因為中國是世界上最大的消費國），瀝青自一月以來上漲了近 50%。 回到喬納森： > _這是一個巨大的變動。_ > > _在一個大多數交易者不關注的市場中，正在發生擠壓。_ ## **那麼，你該如何參與？** 喬納森建立了一個包含五個直接相關公司的投資組合：**Suncor (SU)**、**Cenovus (CVE)**、**加拿大自然資源公司 (CNQ)**、**帝國石油 (IMO)** 和 **斯特拉斯科納 (STHRF)**。 在週二的免費 _交易大師直播_ 中，他強調了這五家公司，但隨後聚焦於他最喜歡的：CNQ——隱含波動率低，期權結構清晰，有空間向 60 美元邁進。 喬納森並不是簡單地直接購買股票，而是利用期權在 CNQ 中構建一個定義風險的看漲頭寸。 這種方法的吸引力很簡單——相對較小的前期投資如果加拿大油生產商繼續上漲，可以帶來顯著的收益。 在喬納森所講的例子中，約 150 美元的風險如果 CNQ 達到他的目標價格，可以轉變為 800 美元或更多。 與此同時，風險被限制在喬納森前期支付的初始溢價——這種方法是喬納森在波動性創造不對稱機會時常常青睞的。 ## **這正是喬納森的操作方式……** 當大眾追逐在頭條新聞後展開的交易時，喬納森則在為將成為明天頭條新聞的下一個佈局做好準備。 如果你想了解他如何提前發現這樣的機會，他的 **_交易大師挑戰_** 將在七天內帶你瞭解這一確切過程，使用實時的真實佈局。 讓喬納森來告訴你： > _你將看到我們如何識別催化劑，解讀重要信號，並將其轉化為實際交易——同時實時管理風險。_ > > _你沒有什麼需要證明的。你只需願意學習。_ **你可以在這裏獲取更多細節。** 我們將在 _Digest_ 中持續為你更新所有這些故事和交易。 ## **在結束之前……傳奇投資者路易斯·納維利爾有話要對你説** 我們在 _Digest_ 中跟蹤的美聯儲對話——利率停滯，通脹頑固，2027 年 6 月成為新的基準——有一個引起路易斯注意的反面。 他認為我們仍處於一個重大週期轉變的早期階段——並不是因為明天就會降息，而是因為向新美聯儲體制的更廣泛過渡已經開始。歷史上，這種過渡往往是幾十年來一些最大股市贏家的鋪墊。 這種情況發生在 1995 年、2001 年、2008 年和 2020 年。路易斯相信這次又要發生了——這就是為什麼他已經在關注正確的投資組合定位。 路易斯剛剛創建了一份 53 只被他 **股票評分器** 系統標記的低調股票名單。它們具有他用來尋找四十年職業生涯中一些最大贏家的相同早期信號。 我將在接下來的幾天為你帶來更多細節，但提前提醒一下：他將在下週 **5 月 13 日東部時間下午 1 點** 進行直播，講解所有內容。他還將在直播中分享他對這一市場轉變的一個最愛股票。 更多細節即將公佈，但要 **今天在這裏預留你的名額參加這個免費活動，只需點擊這裏**。 祝你晚上愉快， 傑夫·雷姆斯堡 （披露：我擁有 AMD。） ### 相關股票 - 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