--- title: "I 債券是目前存放現金的最佳選擇——這應該引起你的擔憂" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285621572.md" description: "I 系列債券目前是現金投資的最佳選擇，年化收益率為 4.26%，超過了傳統儲蓄賬户和國債。專家警告説，I 系列債券的受歡迎程度可能預示着通貨膨脹的上升，令人想起 2022 年的經濟狀況。儘管 I 系列債券有一些限制，但它們提供税收遞延的好處，並且比通脹保護債券（TIPS）更為簡單。財務顧問建議，I 系列債券可能是那些希望對沖通貨膨脹的投資者的安全投資，特別是如果趨勢繼續與過去的經濟模式相似" datetime: "2026-05-07T21:13:17.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285621572.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285621572.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285621572.md) --- # I 債券是目前存放現金的最佳選擇——這應該引起你的擔憂 作者：Beth Pinsker 作為通脹的前兆，這些獨特的政府債券可能再次發出警告信號 I 系列債券是財政部推出的一種儲蓄投資工具，可以對抗通脹。 I 系列債券再次成為現金利率的最佳選擇，這可能讓人們感到有些擔憂。 在 2022 年，I 系列債券因其無風險投資的回報率達到 9.62% 而成為現象級產品的條件，可能正在重新出現，這預示着更糟糕的時光即將來臨。 "這表明通脹是不可預測的，" Deposit Quest 的聯合創始人 Ken Tumin 説，他長期關注併購買 I 系列債券。"對沖風險是有意義的，未來可能會有意外的上行。" 如果你考慮要做好安全準備，現在是投資 I 系列債券的好時機，尤其是如果你之前錯過了購買的最佳時機。 最新的 I 系列債券利率在 5 月 1 日重置，固定部分為 0.9%，半年通脹部分為 1.67%，合計年化回報為 4.26%。你被鎖定在 I 系列債券中一年，每個個人每年購買限額為 10,000 美元，如果在五年內提前贖回，將損失最後三個月的利息。 即使有這些限制，目前的交易仍然優於 1 年期國債或銀行定期存款，後者的利率在 3.75% 到 4% 之間，並且優於許多貨幣市場和高收益儲蓄賬户，後者的利率徘徊在 4% 左右，雖然有一些特殊交易可以使其更高，但有條件限制。 TIPS 是美國政府提供的另一種抗通脹投資，期限為五年（以及 10 年和 30 年），因此不能直接比較，但它們可以在二級市場和通過交易所交易基金出售，因此你可以獲得每日定價。Briaud Financial Advisors 的 Matt McKay 表示，與 TIPS 相比，目前 I 系列債券因其簡單性和一年後的潛在定價而佔優勢。 "TIPS 的期限太長，"他説，如果客户不持有到期，他不希望他們在需要買賣時被迫短期持有。 Tumin 表示，當他將 I 系列債券與 TIPS 進行比較時，他發現 I 系列債券大多數時候都佔優勢。"通過 I 系列債券，你可以將聯邦所得税推遲到贖回時或 30 年到期時。這是一個相當重要的好處，"他説。"主要的缺點是每年個人限額為 10,000 美元。如果你有很多資金要投資，你需要選擇 TIPS。" I 系列債券作為信號 I 系列債券在 2022 年躍居前列的原因是利率較低，而通脹飆升。這推動 I 系列債券上漲，而其他固定收益產品則下滑。對於激進的利率追求者來説，最佳購買時機是 I 系列債券在上升時與其他產品在下降時交叉。 金融顧問 Jeremy Keil，一位播客主持人和名為《今天退休》的書籍作者，認為這種情況可能會再次出現。"從技術上講，今天的 I 系列債券利率是自 2022 年 11 月以來的最佳水平，相對於 12 個月的國債，"他説，他計算出 I 系列債券的利率歷史上比 12 個月國債高出 1%。"我會稱今天的 I 系列債券利率為'公平交易'，而不是 2023-2025 年時的'糟糕交易'。" 沒有人知道接下來會發生什麼，但如果趨勢持續，通脹上升而利率下降，可能會造成類似於 2022 年的情況。即使事情在一段時間內保持靜態，I 系列債券也可能成為未來可預見的一段時間內停放現金的好地方。 "I 系列債券正在'上升趨勢中'，這與 2020 年相似，但不是 2021 年 5 月利率的'洞穴中的金絲雀' - 當時比 12 個月國債高出 3.46% - 這是自 2008-2009 年和 2002-2003 年以來未曾見過的，"Keil 補充道。 但現在另一個不同之處在於 I 系列債券的固定利率幾乎達到了一個百分點，而在 2022 年時為 0%，整個現象是由通脹引起的。買家現在可以以良好的利率進入，然後在持有當前購買的 I 系列債券時保持該固定利率。這意味着他們將在每六個月的間隔內獲得 1% 加上通脹率，如果通脹上升而利率下降，他們將獲得的收益遠高於其他選擇。 "你不會變得富有，但這是一個強有力的資本保值投資，"固定收益產品博客 Tipswatch 的編輯 David Enna 在最近的一篇專欄中寫道。 一種儲蓄策略，而不是快速致富的計劃 與股票相比，這些回報數字並不是大多數人所追求的，但超過 4% 的現金回報對退休人員來説是不錯的。大多數 I 系列債券專家建議人們長期持有，並制定分層策略來保護本金。 這可能看起來像是一個高收益儲蓄賬户，用於他們需要立即使用的資金，然後是下一個 10,000 美元（或夫妻的 20,000 美元）投資於 I 系列債券，作為一年以上的儲備。其餘的固定收益部分可以投資於 TIPS、國債或定期存款。 "當然，高收益儲蓄賬户和定期存款提供安全性和簡單性，"Tumin 説。"與過去相比，利率仍然很高。" McKay 認為，展望三年以上的未來很困難。"我們目前非常短期，"他説，不僅僅是因為伊朗的局勢。他的公司在 2025 年底開始看到麻煩，並擔心如果市場出現任何動盪，將會對經濟造成餘震：更高的通脹和更低的利率。"長期債券應該上漲 10%，但它們沒有，因為我們面臨着如此大的債務壓力。" 然而，McKay 指出整體經濟的一個積極面，這可能會使 I-bonds 在未來不再受歡迎，尤其是對於那些僅僅尋求當前最高收益的人來説。然而，長期儲蓄者總是可以在當前通脹水平的基礎上額外獲得 1%。 Tumin 説：“擁有正固定利率的 I-bonds，您可以確保始終領先於通脹。” “就像在過去五年中，您永遠不知道通脹何時會飆升。” 如果您對投資有疑問，想知道它如何融入您的整體財務計劃，以及哪些策略可以幫助您最大化資金使用，您可以通過 beth.pinsker@marketwatch.com 聯繫我。請在主題行中寫上 “修復我的投資組合”。 您還可以加入我們的 Facebook 社區，參與退休話題討論：與 MarketWatch 一起更好退休。 通過向道瓊斯公司（MarketWatch 的出版商）提交您的故事，您理解並同意我們可以在所有媒體和平台上使用您的故事或其版本，包括通過第三方。 更多修復我的投資組合 這是我如何讓我的孩子在 18 歲生日時管理自己的錢，成為 “千富翁” 的故事。 特朗普的新行政命令會讓退休儲蓄變得更容易嗎？ 一週的糟糕表現會毀掉您的退休儲蓄嗎？三年的糟糕表現呢？ \-Beth Pinsker 此內容由 MarketWatch 創建，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 獨立於道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》出版。 （結束）道瓊斯新聞通訊 05-07-26 1713ET ### 相關股票 - [TBLL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TBLL.US.md) - [SCHP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SCHP.US.md) - [IEF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IEF.US.md) - [SPTB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPTB.US.md) - [TIP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TIP.US.md) - [TLT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TLT.US.md) - [VTIP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VTIP.US.md) - [VBIL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VBIL.US.md) - [GOVT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GOVT.US.md) ## 相關資訊與研究 - [5%“生死線” 徹底失守！通脹恐慌席捲全球債市 風險資產 “瑟瑟發抖”](https://longbridge.com/zh-HK/news/286714930.md) - [通脹憂慮引爆全球債市，30 年期美債收益率衝上 5.18%，創 2007 年以來新高](https://longbridge.com/zh-HK/news/286932754.md) - [TS Lombard 拉響警報：債券拋售潮可能才剛開始 10 年期美債收益率或升至 6%](https://longbridge.com/zh-HK/news/287136442.md) - [ETF 板塊在通脹和地緣政治風險的情況下仍達到新高](https://longbridge.com/zh-HK/news/287137352.md) - [市場只是在捕風捉影？多數經濟學家料美聯儲年內不降息 債市加息定價純屬過度反應](https://longbridge.com/zh-HK/news/286924964.md)