Amplitude (AMPL) 第一季度的虧損持續存在，挑戰了市場對其盈利能力的樂觀預期

Amplitude (AMPL) 在 2026 年第一季度的收入為 9350 萬美元，基本每股收益虧損為 0.17 美元，淨收入虧損為 2330 萬美元，而過去 12 個月的收入為 3.568 億美元，基本每股收益虧損為 0.67 美元。在過去幾個季度中，該公司的收入從 2025 年第一季度的 7990 萬美元增長到 2026 年第一季度的 9350 萬美元，而基本每股收益在報告期間的虧損範圍在 0.13 美元到 0.19 美元之間。這使得人們更加關注利潤率能多快收緊。

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在主要數字公佈後，下一步是觀察這種增長與持續虧損的組合如何與關於 Amplitude 業務及其改善盈利能力路徑的廣泛敍述相符。

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3.568 億美元的歷史收入與加深的虧損並存

• 在過去 12 個月中，收入為 3.568 億美元，而淨收入虧損為 8960 萬美元，基本每股收益虧損為 0.67 美元。
• 共識觀點預計企業採用和平台擴展將支持長期收入增長，但當前的虧損狀況和負利潤率意味着投資者需要權衡這些增長預期與最近虧損每年大約增長 10% 的事實，並且預計在未來三年內不會轉為盈利。
  • 收入預計每年增長約 13.9%，而美國市場的預期增長率為 11.4%。這與公司仍處於增長階段的觀點一致。
  • 與此同時，持續的虧損和缺乏盈利預測使得人們關注額外的增長是否足以最終顯著提升利潤率。

季度虧損在 1770 萬美元到 2470 萬美元之間波動

• 在過去五個報告季度中，淨收入虧損範圍從 2025 年第四季度的 1770 萬美元到 2025 年第二季度的 2470 萬美元，2026 年第一季度的虧損為 2330 萬美元。
• 空頭指出，持續的投資和競爭將對利潤率施加壓力，而這一系列季度虧損支持了盈利仍然遙不可及的擔憂，即使收入在增長。
  • 自 2025 年第一季度以來，基本每股收益每季度保持在每股虧損 0.13 美元到 0.19 美元之間，這與業務尚未顯示出明顯盈利改善趨勢的觀點一致。
  • 隨着過去 12 個月的淨收入虧損達到 8960 萬美元，空頭觀點認為虧損在數年內擴大得到了近期數據的支持。

懷疑者指出這些持續的虧損是轉機故事仍未得到驗證的跡象，因此瞭解他們的擔憂如何與 🐻 Amplitude Bear Case 中的詳細空頭敍述相比較是有幫助的。

P/S 為 2.2 倍，較高的 DCF 公允價值

• 該股票的市銷率為 2.2 倍，而美國軟件行業的平均市銷率為 3.7 倍，約 19.93 美元的 DCF 公允價值遠高於當前股價 5.91 美元。
• 多頭認為，預期更快的收入增長和對 DCF 公允價值及行業市銷率的折扣暗示了上漲潛力，而當前數據與這一觀點一致，同時仍然留有盈利問題的懸而未決。
  • 預計收入每年增長約 13.9%，高於更廣泛的美國市場 11.4% 的增長率，支持了比平均公司更強的收入增長勢頭的觀點。
  • 當前股價 5.91 美元與 DCF 公允價值估計 19.93 美元之間的差距與多頭論點一致，即市場尚未在當前估值中充分反映這些增長預期。

如果您想了解樂觀情況下增長假設和估值如何協同工作，值得閲讀專門的多頭敍述以獲取更多細節 🐂 Amplitude Bull Case。

下一步

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Amplitude 仍在報告可觀且持續的虧損，季度淨收入和每股收益仍處於虧損範圍，即使收入在增長。

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本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。 這並不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中沒有持倉。