--- title: "華爾街認為，隨着英特爾和 AMD 股價的飆升，而英偉達表現落後，人工智能領域正在經歷 “權力更迭”" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285766662.md" description: "華爾街正在經歷人工智能投資焦點的轉變，英特爾、AMD 和美光的股票大幅上漲，而英偉達則表現滯後。英特爾和 AMD 的股價上漲約 25%，美光的股價則上漲超過 35%，這主要受到全球內存短缺和對 CPU 需求增加的推動。分析師預測數據中心 CPU 市場將顯著增長，AMD 預計服務器 CPU 將增長 35%。英特爾的股票最近翻了一番，得益於與蘋果達成的處理器製造協議。這一趨勢表明，投資者在人工智能硬件方面的投資策略已超越英偉達" datetime: "2026-05-08T19:23:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285766662.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285766662.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285766662.md) --- # 華爾街認為，隨着英特爾和 AMD 股價的飆升，而英偉達表現落後，人工智能領域正在經歷 “權力更迭” AMD 首席執行官 Lisa Su 於 2026 年 5 月 6 日接受 CNBC 採訪。 CNBC 自 2022 年底 ChatGPT 推出以來，生成式人工智能熱潮開始，一家公司的名字主導了基礎設施的繁榮：Nvidia。 儘管這家芯片製造商——也是全球最有價值的公司——繼續繁榮，並預計在本財年實現 70% 的收入增長，但華爾街卻轉向其他領域，湧向那些在人工智能建設初期幾乎不為人知的業務。 本週提供了 Mizuho 分析師 Jordan Klein 所説的 “人工智能領域權力更迭” 的最明顯例證。芯片製造商 AMD 和英特爾的股價上漲約 25%，而內存製造商美光的股價上漲超過 35%，光纖電纜製造商康寧的股價上漲約 20%。 這四家公司今年的市值均已翻倍，英特爾領跑，漲幅超過 200%。而 Nvidia 在 2026 年的表現僅略高於納斯達克，年內上漲 16%，本週受益於 9% 的反彈。 投資者顯然在押注人工智能的牛市將持續很長時間，並且數據中心在未來幾年將需要更廣泛的先進組件，從而將財富分散到更多的硬件公司。由於全球短缺導致價格上漲，內存成為近期最大的主題，使得美光這家在半導體市場的冷門角落裏經營了 47 年的公司，成為過去 12 個月中最熱門的交易之一。 美光本週首次突破 8000 億美元的市值，過去一年股價上漲超過 750%。首席執行官 Sanjay Mehrotra 在 3 月份告訴 CNBC，關鍵客户由於供應問題僅能獲得 “50% 到三分之二的需求”。 內存市場主要由美光以及韓國的三星和 SK 海力士主導，後兩者也正處於歷史性的反彈之中。 “當市場迅速進入物資短缺狀態，價格飆升，而費用僅 “適度上升” 時，這就是發生的事情，” Mizuho 的 Klein 在本週早些時候給客户的報告中寫道。“當新產能無法快速增加時，超配歷史性內存上漲時你會賺很多錢。這很簡單。” ## 代理推動 “巨大的需求” 除了內存外，對中央處理器（CPU）的需求也在不斷增加，CPU 是日常計算機和智能手機的基礎。隨着 OpenAI、Anthropic 等模型開發者以及雲巨頭谷歌、微軟和亞馬遜搶購 Nvidia 的 GPU，CPU 幾乎被遺忘。 現在，隨着勢頭從聊天機器人轉向人工智能代理，CPU 再次成為焦點。美國銀行估計，數據中心 CPU 市場可能會從 2025 年的 270 億美元在 2030 年翻倍至 600 億美元。 AMD 本週的季度業績突顯了這一新興趨勢，得益於強勁的數據中心增長，公司的收益、收入和指引均超出預期。該公司長期以來一直在 CPU 領域領先，首席執行官 Lisa Su 在財報電話會議上表示，AMD 現在預計未來三到五年服務器 CPU 市場將增長 35%，高於該公司在 11 月提供的 18% 的增長預測。 “代理在整體人工智能採用週期中確實推動了巨大的需求，我們非常高興能參與其中，” Su 在公司財報發佈後於週三告訴 CNBC 的《Squawk on the Street》。 股票圖標 過去一年英特爾和 AMD 的股價 高盛和伯恩斯坦的分析師將該股票評級上調至買入，稱讚 CPU 的順風。摩根大通的分析師表示，該報告 “清晰地表明瞭服務器 CPU 和 \[數據中心\] 加速器增長軌跡上的結構性拐點。” 英特爾在 CPU 市場上曾長期高於 AMD，但在錯過了多個重大轉型，尤其是人工智能後，正經歷復興，這一復興是由去年美國政府的大規模投資推動的。 英特爾的股票在 4 月份創下歷史最佳月份，市值翻倍，並在 5 月初繼續大幅上漲，漲幅達到 33%。在彭博社報道蘋果正在與英特爾和三星洽談為其美國設備生產主要處理器後，週二股價上漲了 13%。在《華爾街日報》報道英特爾和蘋果達成協議，芯片製造商將為蘋果設備製造一些處理器後，股價在週五又上漲了 14%。 英特爾和蘋果的代表拒絕置評。 在新的人工智能生態系統中，一些公司直接受益於與 Nvidia 的合作關係。 玻璃製造商康寧本週慶祝其 175 週年，週三與 Nvidia 簽署了一項大規模協議，涉及在美國開發三家專門為這家芯片巨頭提供光學技術的新工廠。 該協議賦予 Nvidia 投資康寧高達 32 億美元的權利，並可能是 Nvidia 從銅纜轉向光纖電纜的重要一步，因為它正在構建機架規模的系統。今年早些時候，康寧與 Meta 簽署了一項價值 60 億美元的協議，直到 2030 年為社交媒體公司的人工智能數據中心提供光纖電纜。 “我們將以一種，坦率地説，任何光學公司都未曾享受過的規模來擴大光學業務，” Nvidia 首席執行官黃仁勳在週四告訴 CNBC 的 Jim Cramer。他表示，經濟正在經歷 “人類歷史上最大的基礎設施建設。” 康寧最近在華爾街的繁榮使其股價在 2 月份創下新高，終於超過了 2000 年互聯網泡沫時期的高點。此後股價持續飆升。 分析師們看到許多與 1990 年代末互聯網繁榮的比較，而那次繁榮之後市場經歷了長期的崩潰。 BTIG 的分析師 Jonathan Krinksy 在最近的一份報告中表示，半導體領域的漲幅程度類似於 1999 年。他警告稱，PHLX 半導體指數可能會出現 25% 到 30% 的回調，該指數是該行業的重要基準，今年迄今已上漲 66%。 他説：“我們已經反覆提到半導體的極端走勢——在許多情況下，這是自互聯網泡沫以來未曾見過的。然而，從某種意義上説，這一走勢實際上更加極端。” _—CNBC 的 Katie Tarasov 和 Kristina Partsinevelos 對此報告做出了貢獻。_ **觀看：** 芯片的上漲引發泡沫擔憂 在 Google 上選擇 CNBC 作為您的首選來源，永不錯過商業新聞中最值得信賴的名字的任何時刻。 ### 相關股票 - [INTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTC.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMD.US.md) - [INTW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/INTW.US.md) - [DRAM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DRAM.US.md) - [AMDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AMDL.US.md) ## 相關資訊與研究 - [AI 代理時代改寫 CPU 地位 英特爾及 AMD 升幅倍倍聲 惟專家警告估值太貴](https://longbridge.com/zh-HK/news/286035560.md) - [蘇姿豐調升 CPU 整體市場規模，預計第二季 AMD CPU 營收年增超過 70%](https://longbridge.com/zh-HK/news/285287673.md) - [AMD 亮相新款 Instinct MI430X GPU，全球兩大超級電腦叢集都將採用](https://longbridge.com/zh-HK/news/286063924.md) - [AMD 蘇姿豐親上火線解釋：為何將 CPU 需求預測翻倍？](https://longbridge.com/zh-HK/news/285414522.md) - [AMD 財測優於預期，評估導入英特爾代工可能性，股價盤後飆漲 16%](https://longbridge.com/zh-HK/news/285286921.md)