--- title: "外匯期貨持倉情況：美元指數、美元/日元、美元/加元 | COT 報告" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285871508.md" description: "最新的 COT 報告顯示，美元、日元和加元的外匯期貨頭寸發生了顯著變化。美元的敞口減少，而在懷疑干預後，日元的空頭頭寸顯著減少。加元的頭寸顯示出潛在的變化，因為交易者正在重新評估他們的策略。儘管美元指數面臨壓力，但報告表明下行潛力有限。此外，交易者正在調整對美元/加元和日元的頭寸，表明市場動態正在演變" datetime: "2026-05-11T02:40:26.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285871508.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285871508.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285871508.md) --- # 外匯期貨持倉情況：美元指數、美元/日元、美元/加元 | COT 報告 外匯期貨頭寸顯示出美元、日元和加元的格局正在發生變化，大型投機者和資產管理者的頭寸都有顯著變化。最新的 COT 報告強調了美元敞口的下降，日元空頭在懷疑干預後迅速平倉，以及加元頭寸可能的轉折點。 儘管美元指數仍然承壓，但頭寸顯示下行空間可能有限。同時，交易者正在重新評估對 USD/CAD 的看漲押注，並減少對日元的看跌敞口，為近期外匯方向提供新的線索。 **查看相關分析：** - 外匯期貨頭寸：美元、USD/JPY、GBP/USD、AUD/USD | COT 報告 - AUD/USD、NZD/USD 延續漲勢，儘管 AUD/NZD 閃現反轉風險 - USD/JPY 因日元因再次懷疑干預而暴跌至 158 - 美元前景：看漲的季節性與波動風險相遇 ## COT 報告分析：美元指數、USD/JPY 和 USD/CAD 期貨頭寸 ### COT 報告中的大型投機者頭寸 _來源：CFTC (COT), CME, ICE, LSEG_ - **美元：** 上週整體期貨敞口下降了 47 億美元，降至 62 億美元。 - **EUR/USD：** 大型投機者和資產管理者的淨多歐元頭寸減少了 9000 份合約，主要是由於增加了空頭。 - **GBP/USD：** 兩組的淨空頭增加了 12000 份合約，空頭增加而多頭減少。 - **USD/JPY：** 懷疑的財政部干預促使交易者將淨空日元敞口減少了 56300 份合約。 - **USD/CHF：** 瑞士法郎的淨多頭增加了 12700 份合約，而空頭基本保持不變。 - **USD/CAD：** 對多頭的強勁需求使得對加元期貨的淨敞口減少了 37600 份合約。 - **AUD/USD：** 大型投機者將淨多頭增加了 6800 份合約，接近 13 年來的高點。 - **NZD/USD：** 資產管理者將淨空頭推高至 15 周高點，增加了 1500 份合約。 ### 資產管理者頭寸 | COT 報告 _來源：CFTC (COT), CME, ICE, LSEG_ ## 外匯期貨頭寸 | COT 報告 (IMM 數據) ### 美元指數 (DXY) 期貨頭寸 | COT 報告 美元自 3 月底以來下跌約 3%，市場自 11 月以來多次未能有效維持在 100 以上。過去六週中有五週收盤下跌，儘管看跌動能似乎正在減弱。由於美國和伊朗之間的協議沒有進展，美元的下行潛力可能有限，而上行壓力開始積聚。 通過期貨對美元的整體敞口上週下降了 47 億美元，降至 62 億美元。然而，相對於 2 月份的低點，它仍然處於較高水平，且距離 4 月份的高點並不遠。從這個角度來看，美元指數可能相對於整體頭寸顯得被低估。 此外，資產管理者的淨多頭敞口增加了 2600 份合約，達到 10800 份合約，自 3 月初以來一直保持淨多頭。考慮到這一羣體通常比大型投機者更具前瞻性，我傾向於忽視後者上週接近轉為淨空頭的事實。 _來源：ICE, CFTC (COT), LSEG_ ### USD/JPY 期貨頭寸 | COT 報告 由於懷疑的財政部干預，日元的看跌波動性激增，迫使看跌押注退出其頭寸。大型投機者減少了 37800 份空頭——這是自 2024 年 8 月以來最快的周降幅。多頭僅增加了 2500 份，顯示出在波動時期的謹慎。資產管理者將其空頭敞口減少了 13300 份合約——這是自 2024 年 12 月以來最快的周降幅。同樣，多頭僅略微增加了 2600 份合約。 我在干預分析報告中提到，財政部的前幾輪干預通常與 USD/JPY 的多月高點和百分比上的雙位數下降相吻合。這使得 USD/JPY 目前在我的 ‘逢高做空’ 觀察名單中。 _來源：CME, CFTC (COT), LSEG_ ### USD/CAD 期貨頭寸 | COT 報告 大型投機者的淨空頭敞口減少了 23800 份，標誌着 14 周以來最快的周變化，淨空頭僅為 14700 份合約。然而，週五疲弱的加拿大就業數據和更廣泛的加元疲軟表明，這可能是投機者時機不當的舉動。 此外，資產管理者可能也在質疑他們增加淨多頭敞口 13000 份合約的決定，使頭寸升至六週高點的 20800 份合約。 隨着 USD/CAD 結束四周的下跌，加元期貨暗示每週圖表上可能出現的反轉高點，我們可能會在接下來的一週看到看漲押注的反轉。 CFTC COT 報告圖表顯示 USD/CAD 期貨頭寸，大型投機者的淨空頭減少，資產管理者的多頭增加，價格暗示可能的反轉。 _來源：CME, CFTC (COT), LSEG_ 查看完整的\_經濟日曆\_ \-- 作者：Matt Simpson 在 Twitter 上關注 Matt @cLeverEdge ### 相關股票 - [UDN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UDN.US.md) - [USDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/USDU.US.md) - [FXY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FXY.US.md) - [FXC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FXC.US.md) - [YCS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YCS.US.md) - [UUP.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/UUP.US.md) - [YCL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/YCL.US.md) - [CME.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CME.US.md) - [ICE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ICE.US.md) - [LSEG.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LSEG.UK.md) ## 相關資訊與研究 - [日圓甜甜價助攻 日系貴婦居家織品 UCHINO 推新品](https://longbridge.com/zh-HK/news/288003538.md) - [日元迎轉機？美銀：最壞階段可能已過](https://longbridge.com/zh-HK/news/287010760.md) - [加拿大經濟意外陷技術性衰退 第一季 GDP 萎縮 0.1%](https://longbridge.com/zh-HK/news/288086997.md) - [家族辦公室丨瑞銀：家辦擬削減美元資產配置 憂曝險過高](https://longbridge.com/zh-HK/news/287927302.md) - [東京 5 月核心通脹放緩至 1.3% 仍低於央行目標](https://longbridge.com/zh-HK/news/287989751.md)