--- title: "SPSM 和 IJR 持有相同的投資組合，但選擇仍然很重要的原因在這裏" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/285960795.md" description: "State Street SPDR Portfolio S&P 600 小型股 ETF (SPSM) 和 iShares Core S&P 小型股 ETF (IJR) 提供對 S&P SmallCap 600 指數的類似曝光，但在成本和流動性上有所不同。SPSM 的費用比率較低，為 0.03%，且股息收益率略高，為 1.40%；而 IJR 的資產規模更大，達到 1029 億美元，並且自 2000 年以來有更長的業績記錄。投資者可以選擇 SPSM 以追求成本效率，或選擇 IJR 以獲得其成熟的歷史和流動性。這兩隻基金都要求盈利才能納入指數，使其成為更安全的小型股選擇" datetime: "2026-05-11T14:30:31.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/285960795.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/285960795.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/285960795.md) --- # SPSM 和 IJR 持有相同的投資組合，但選擇仍然很重要的原因在這裏 ## 關鍵要點 - State Street SPDR Portfolio SP 600 Small Cap ETF 提供了更具成本效益的小型股市場進入方式，費用比率為 0.03%。 - iShares Core SP Small-Cap ETF 在管理資產方面相較於 State Street 的同類產品佔據了巨大的領先優勢。 - 兩隻基金對 SP SmallCap 600 指數提供了高度相似的敞口，導致近乎相同的五年最大回撤。 - 我們更喜歡的 10 只股票，勝過 iShares Core SP Small-Cap ETF › **State Street SPDR Portfolio SP 600 Small Cap ETF**（NYSEMKT:SPSM）提供了更低成本的小型股進入方式，而 **iShares Core SP Small-Cap ETF**（NYSEMKT:IJR）則提供了更優的流動性和歷史悠久性。 這兩隻基金的目標是 SP SmallCap 600 指數，提供對盈利的小型美國公司的敞口。雖然它們共享相同的基礎指數和風險特徵，但投資者通常根據費用比率、交易量和管理資產（AUM）等細微差別來選擇。 ## 快照（成本與規模） 指標 SPSM IJR 發行人 SPDR iShares 費用比率 0.03% 0.06% 1 年回報（截至 2026 年 5 月 7 日） 37.30% 37.10% 股息收益率 1.40% 1.20% 貝塔 1.04 1.04 AUM 156 億美元 1029 億美元 貝塔衡量相對於 SP 500 的價格波動性；貝塔是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。股息收益率是過去 12 個月的分配收益率。 State Street 基金的費用比率為 0.03%，比 iShares 基金每投資 10,000 美元每年節省三美元。它目前還提供略高的分配收益率，達到 1.40%。 ## 業績與風險比較 指標 SPSM IJR 最大回撤（5 年） (27.90%) (28.00%) 5 年內 1000 美元的增長（總回報） 1324 美元 1320 美元 ## 內部構成 **iShares Core SP Small-Cap ETF**（NYSEMKT:IJR）持有 640 只股票，成立於 2000 年。其最大持倉包括 **Viavi Solutions**（NASDAQ:VIAV）佔 0.74%，**Sanmina**（NASDAQ:SANM）佔 0.71%，和 **FormFactor**（NASDAQ:FORM）佔 0.66%。該基金專注於金融服務（16.00%）、工業（16.00%）和技術（15.00%）。其過去 12 個月的股息為每股 1.60 美元。 **State Street SPDR Portfolio SP 600 Small Cap ETF**（NYSEMKT:SPSM）持有 606 只股票，成立於 2013 年。其主要持倉包括 **FormFactor**（NASDAQ:FORM）佔 0.61%，**Viavi Solutions**（NASDAQ:VIAV）佔 0.58%，和 **Semtech**（NASDAQ:SMTC）佔 0.58%。它的行業構成相似，以工業（17.00%）和金融服務（17.00%）為主，過去 12 個月支付了每股 0.77 美元的股息。 有關 ETF 投資的更多指導，請查看 此鏈接 的完整指南。 ## 這對投資者意味着什麼 小型股——對於 SP 500 來説規模過小的公司——在長期內歷史上表現優於大型股，但有一個前提：小型股市場充滿了投機性和無盈利的公司，這可能會顯著拖累回報。SPSM 和 IJR 都通過跟蹤 SP SmallCap 600 來避免這個問題，該指數要求盈利才能入選。這一共同的質量篩選使它們與更廣泛的 小型股基金 區別開來。 事實上，這兩隻基金如此相似，以至於選擇它們幾乎完全是關於基金機制而非策略。兩者持有的約 600 家公司比例相同。但 SPSM 的費用是 IJR 的一半。這一差異每投資 10,000 美元每年只相差幾美元，但在幾十年中會悄然累積。 IJR 提供的回報是規模和歷史。IJR 的資產大約是 SPSM 的六倍，且其歷史追溯到 2000 年，是更成熟的投資工具，流動性更深。對於買入並持有的投資者來説，SPSM 的低成本是更有力的論據。那些重視更長的歷史記錄和更深的基金深度的投資者會發現 IJR 值得為其適度的溢價付出。 ## 你現在應該購買 iShares Core SP Small-Cap ETF 的股票嗎？ 在你購買 iShares Core SP Small-Cap ETF 的股票之前，請考慮以下幾點： _Motley Fool Stock Advisor_ 分析師團隊剛剛識別出他們認為的 **10 只最佳股票** 供投資者現在購買……而 iShares Core SP Small-Cap ETF 並不在其中。入選的 10 只股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。 考慮到 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，**你現在將擁有 471,827 美元**！\* 或者當 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日上榜時……如果你在我們推薦時投資了 1,000 美元，**你現在將擁有 1,319,291 美元**！\* 現在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的總平均回報率為 986%——相比之下，標普 500 的回報率為 207%，表現出色。**不要錯過最新的前 10 名股票列表，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區，獲取 _Stock Advisor_ 的最新信息。** 查看這 10 只股票 » _\*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 5 月 11 日。_ _Sara Appino 在提到的任何股票中均沒有持倉。Motley Fool 在 Viavi Solutions 和 iShares Core S&P Small-Cap ETF 中持有頭寸並推薦這些股票。Motley Fool 有一個 披露政策._ 此處表達的觀點和意見僅代表作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。 ### 相關股票 - [IJR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IJR.US.md) - [SPSM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPSM.US.md) - [VIAV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VIAV.US.md) - [SANM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SANM.US.md) - [FORM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FORM.US.md) - [SMTC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMTC.US.md) ## 相關資訊與研究 - [ETF 被當飆股操作？專家解析短進短出的三大風險](https://longbridge.com/zh-HK/news/286884155.md) - [BNB 現貨 ETF 要來了？VanEck 、灰度急補件，美國競爭幣 ETF 戰火再升温](https://longbridge.com/zh-HK/news/286721152.md) - [【ETF 觀察】台股主動 ETF 黑馬浮現！00405A 正在盯上的「明日之星」是誰？](https://longbridge.com/zh-HK/news/286706460.md) - [永豐金證券大户投 APP 推智能追擊五檔主動式 ETF 持股變化](https://longbridge.com/zh-HK/news/287021816.md) - [哈佛撤退了？今年 Q1 清空以太幣 ETF 、大砍 43% 比特幣 ETF](https://longbridge.com/zh-HK/news/286776316.md)