--- title: "分析師指出，Hims & Hers Health 在減肥產品的 “噪音” 中發佈了表現不一的第一季度業績" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286130715.md" description: "Hims & Hers Health 公佈了令人失望的第一季度業績，導致股價下跌 14.07%。收入為 6.08 億美元，未達到預期，而 EBITDA 降至 4430 萬美元。分析師們反應不一：摩根大通維持 “增持” 評級，但將目標價下調至 33 美元；Needham 維持 “買入” 評級，並將目標價上調至 35 美元；BTIG 重申 “中性” 評級。儘管將 EBITDA 指引下調 2500 萬美元，但公司仍提高了 2026 年的收入展望，理由是對品牌 GLP-1 轉型帶來的利潤壓力錶示擔憂" datetime: "2026-05-12T16:01:17.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286130715.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286130715.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286130715.md) --- # 分析師指出，Hims & Hers Health 在減肥產品的 “噪音” 中發佈了表現不一的第一季度業績 **Hims & Hers Health Inc (NYSE: HIMS)** 的股票在週二早盤交易中大幅下跌，此前該公司週一公佈了 令人失望的第一季度業績。 以下是關鍵分析師見解： - 摩根大通 分析師 Cory Carpenter 重申了增持評級，同時將目標價從 35 美元下調至 33 美元。 - Needham分析師 Ryan MacDonald 維持買入評級，同時將目標價從 30 美元上調至 35 美元。 - BTIG 分析師 David Larsen 重申了該股票的中性評級。 **查看 其他分析師股票評級**。 **摩根大通：** Hims & Hers Health 報告了混合的業績，Carpenter 在一份報告中表示，這與從複合型 GLP-1（胰高血糖素樣肽-1 受體激動劑）轉向 Novo 品牌 GLP-1 所產生的 “噪音” 有關。該公司報告的收入為 6.08 億美元，同比增長 4%，這 “並不比預期差”，而強勁的 Wegovy 需求促使管理層提高了 2026 年的收入預期，他補充道。 Hims & Hers Health 預計第二季度收入為 6.8 億至 7 億美元，同比增長 27%，同時將 2026 年的收入預期從 27 億至 29 億美元上調至 28 億至 30 億美元，分析師表示。儘管 2026 年的 EBITDA 預期下調了 2500 萬美元，令市場對品牌轉型對公司利潤率的影響產生擔憂，但管理層表示，減少是由於 “暫時因素”，他進一步寫道。 **Needham：** Hims & Hers Health 報告的收入為 6.081 億美元，調整後的 EBITDA 為 4430 萬美元，分別低於市場共識預期的 6.17 億美元和 4700 萬美元，MacDonald 表示。訂閲用户同比增長 9.2%，環比增長 2.9%，達到 258.4 萬，他補充道。 與 **Novo Nordisk** (NYSE: NVO) 的重新合作正在引發強勁需求，分析師表示，Hims & Hers Health 正按計劃每月增加 10 萬名新的減肥訂閲用户。Novo 的合作有助於為 HIMS 帶來大量新的訂閲用户，以便 “交叉銷售多種護理類別，如實驗室、睾酮和更年期護理，” 他進一步寫道。 **BTIG：** Hims & Hers Health 的調整後 EBITDA 同比收縮 51%，降至 4430 萬美元，遠低於預期。該公司還提高了 2026 年的收入預期。然而，管理層將調整後的 EBITDA 指導從 3 億至 3.75 億美元下調至 2.75 億至 3.5 億美元。 “我們的觀點是，品牌 GLP-1 的利潤率遠低於複合型 GLP-1，轉向品牌產品對 EBITDA 施加了重大壓力，” 分析師寫道。 **HIMS 價格走勢：** 截至週二發佈時，Hims & Hers Health 的股票下跌了 14.07%，報 25.04 美元。 **另請閲讀：** **Claude 在四月的增長速度是 ChatGPT 的 10 倍——OpenAI 正在失去 AI 強力用户嗎？** _圖片來源：Shutterstock_ ### 相關股票 - [HIMS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HIMS.US.md) - [HIMY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HIMY.US.md) - [HIMZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HIMZ.US.md) - [JPM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM.US.md) - [NVO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVO.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OpenAI.NA.md) - [SSTK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSTK.US.md) - [JPM-M.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-M.US.md) - [JPM-C.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-C.US.md) - [JPM-D.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-D.US.md) - [JPM-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-L.US.md) - [8634.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8634.JP.md) - [JPM-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-K.US.md) - [JPM-J.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-J.US.md) ## 相關資訊與研究 - [Hims & Hers Health 首次將仿製藥 Semaglutide 帶到加拿大](https://longbridge.com/zh-HK/news/287228590.md) - [為什麼 Hims & Hers Health 的股票剛剛出現暴跌](https://longbridge.com/zh-HK/news/286133577.md) - [減肥神藥與華盛頓的權力迴廊｜藍血工廠](https://longbridge.com/zh-HK/news/286663213.md) - [百度千帆推 Token 福利包 採固定預算訂閲降企業 AI 成本 較市價折讓最高 5 成](https://longbridge.com/zh-HK/news/286877955.md) - [Hims 定價 3.5 億美元的 0.00% 可轉換債券，2032 年到期，規模從 3 億美元增加到 3.5 億美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/286911997.md)