--- title: "在強勁的第一季度業績和創紀錄的管理資產之後，審視 ARES Management 的估值" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286164526.md" description: "Ares Management 報告了 2026 年第一季度強勁的業績，收入為 14 億美元，淨收入為 1.426 億美元，管理資產創紀錄達到 6443 億美元。該股票在過去一個月上漲了 23.09%，但年初至今下跌了 25.65%。分析師認為 Ares 的估值低於 28%，合理價值為 170.59 美元，儘管其市盈率高達 49.7 倍。投資者正在權衡增長潛力與私人信貸中的競爭和費用壓力。文章強調在做出投資決策之前進行個人研究的重要性" datetime: "2026-05-12T22:11:49.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286164526.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286164526.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286164526.md) --- # 在強勁的第一季度業績和創紀錄的管理資產之後，審視 ARES Management 的估值 Ares Management (ARES) 在 2026 年第一季度的業績顯示，收入為 13.9644 億美元，淨收入為 1.4259 億美元，同時管理資產創下新高，相關費用收入也有所增加，因此再次引起關注。 查看我們對 Ares Management 的最新分析。 Ares Management 的股價在過去一個月上漲了 23.09%，但年初至今仍下跌了 25.65%，而五年總股東回報率為 179.29%，顯示出強勁的長期動能。 如果 Ares 近期的強勁表現讓你重新評估你的觀察名單，現在可能是通過我們的 19 家頂級創始人領導公司篩選器來擴大搜索的好時機。 隨着費用相關收入增長 26%，管理資產達到 6443 億美元，而股票年內仍大幅下跌，投資者現在必須決定：Ares 是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？ ## 最受歡迎的敍述：28% 被低估 最受關注的敍述將 Ares Management 的公允價值定為 170.59 美元，遠高於最後收盤價 123.66 美元，這為投資者評估提供了明顯的估值差距。 > _高水平的未部署資本（乾粉）和創紀錄的投資管道使 Ares 能夠迅速將尚未支付費用的管理資產轉化為產生費用的資產，從而加速未來 12-18 個月的管理費用和淨收益增長。_ _閲讀完整敍述。_ 閲讀完整敍述。 好奇是什麼樣的收益曲線和利潤率支撐着這個估值差距？該敍述在很大程度上依賴於利潤增長快於收入，以及未來收益倍數更高。完整的故事將這些假設直接與 Ares 的費用引擎和資本基礎聯繫起來。 **結果：公允價值為 170.59 美元（被低估）** 完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。 然而，私募信貸領域的競爭加劇和潛在的費用壓力，以及零售資金流入的任何回落，都可能迅速挑戰估值差距的合理性。 瞭解 Ares Management 敍述的關鍵風險。 ## 另一種觀點：市盈率所傳達的信息 公允價值敍述指出 Ares 被低估 28%，但當前的市盈率為 49.7 倍，講述了一個不同的故事。這高於美國資本市場行業的 41.1 倍，同行平均的 18.5 倍，以及市場可能轉向的公允比率 21.8 倍。 這種差距增加了任何收益或情緒的波動對股價造成比預期更大沖擊的風險。關鍵問題是你是否認為 Ares 能夠成長為這個估值，或者倍數本身是否成為壓力點。 查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。 截至 2026 年 5 月的 NYSE:ARES 市盈率 ## 下一步 如果這種樂觀與擔憂的混合感覺熟悉，可以將其作為提示，自己查看基礎數據並決定你的立場。為此，首先評估該股票的兩個主要回報和三個重要警示信號。 ## 尋找更多投資想法？ 不要僅僅停留在一隻股票的研究上。通過與您想要構建的投資組合相匹配的目標股票列表來擴大您的機會範圍。 - 通過掃描 45 只高質量被低估股票的精選集合，尋找潛在的錯誤定價，這些股票結合了質量標誌和吸引人的估值。 - 通過審查 13 只專注於高收益公司的股息堡壘，增強您的收入來源，並關注其可持續性。 - 通過評估 70 只低風險得分的抗壓股票，降低投資組合壓力，這些股票在財務韌性和風險因素上表現良好。 _本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。**我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。** 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 對提到的任何股票沒有持倉。_ ### **新功能：在一個地方管理您的所有股票投資組合** 我們為股票投資者創建了 **終極投資組合助手**，**而且是免費的。** • 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看您的總額 • 通過電子郵件或手機接收新的警示信號或風險提示 • 跟蹤您股票的公允價值 免費試用演示投資組合 ### 相關股票 - [ARES.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARES.US.md) - [PEX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PEX.US.md) - [ARES-B.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARES-B.US.md) ## 相關資訊與研究 - [KKR 向旗下共同管理私募基金注資 3 億美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/285981409.md) - [Ares Management在2026年第一季度大幅增持信貸基金](https://longbridge.com/zh-HK/news/286621530.md) - [Palantir 剛交出亮麗業績卻照跌：原因在估值開始「追得上」基本面](https://longbridge.com/zh-HK/news/286551949.md) - [KeyBanc 對蘋果股票態度趨謹慎，指估值「偏高」](https://longbridge.com/zh-HK/news/286439777.md) - [【新股上市】崑崙芯香港上市目標據報估值至少 1000 億元人民幣](https://longbridge.com/zh-HK/news/285860560.md)