--- title: "凱西·伍德的旗艦基金在由科技推動的牛市中基本上錯失了機會" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286301221.md" description: "Cathie Wood 的創新 ETF 在 2026 年表現不佳，僅上漲 1.7%，相比之下，科技股和 ETF 的漲幅顯著，例如納斯達克 100 指數上漲超過 16%。該基金今年出現了 2.51 億美元的淨流出，反映出由於未能匹配過去的表現，其受歡迎程度下降。儘管 AI 市場強勁，該 ETF 的資產遠低於 2021 年的峯值，並且在複製 2020 年近 149% 的成功方面面臨困難" datetime: "2026-05-13T18:10:40.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286301221.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286301221.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286301221.md) --- # 凱西·伍德的旗艦基金在由科技推動的牛市中基本上錯失了機會 作者：Christine Idzelis 旗艦的 ARK 創新 ETF 自年初以來僅獲得温和的收益，而人工智能交易卻在飆升。 Cathie Wood 的旗艦 ETF 錯過了 2026 年由大型科技驅動的收益。 ARK Invest 首席執行官 Cathie Wood 的旗艦交易所交易基金積極投資於預計將具有顛覆性和創新性的公司的股票。但到目前為止，該基金似乎錯過了與科技和人工智能相關的大幅收益。 科技驅動的牛市使半導體公司及其他與大規模人工智能建設相關的公司（包括像卡特彼勒（Caterpillar (CAT)）這樣的工業公司）的股票飆升。PHLX 半導體指數 SOX 截至週三下午上漲約 70%，旨在跟蹤該指數的 ETF SOXQ 也同樣上漲。 這緊隨美國股市連續三年強勁回報之後。現在，從與伊朗戰爭相關的三月拋售中迅速反彈，使得標準普爾 500 指數（S&P 500 SPX）截至週三下午上漲 8.7%，而跟蹤納斯達克 100 指數（NASDAQ-100 NDX）的 Invesco QQQ 信託系列 I QQQ 今年上漲超過 16%。 相比之下，ARK 創新 ETF（ARKK）截至週二僅上漲 1.7%，遠遠落後於同一時期主動管理的 iShares A.I.創新和科技主動 ETF（BAI）超過 40% 的激增，數據來自 FactSet。 根據 FactSet 的數據，自 2019 年底以來，ARK 創新 ETF 顯著落後於納斯達克 100，自 2014 年萬聖節推出以來更是如此。該 ETF 自 2019 年底以來上漲了 56.3%，而跟蹤納斯達克 100 指數的 QQQ ETF 則上漲了近 233%。 自推出以來，ARK 創新 ETF 上漲了近 284%，而 QQQ ETF 在同一時期上漲了 599%。在 2020 年 COVID-19 疫情期間，該基金成為股市的寵兒，當年上漲近 149%，根據道瓊斯市場數據，特斯拉是該基金在 2020 年底的最大持股。 但 ARK 創新 ETF 在複製那一年的巨大回報方面一直掙扎。 儘管美國股市因對人工智能的興奮而受益，但投資者在今年截至週二的淨基礎上從 ARK 創新 ETF 中撤回了資金，FactSet 的數據表明，該基金的管理資產遠低於 2021 年的峯值。 根據 FactSet 的數據，截至週二，該 ETF 今年已出現約 2.51 億美元的淨流出。這是在 4 月 28 日出現近 29 億美元特別大額流出之後。 TMX VettaFi 的研究主管 Todd Rosenbluth 在電話採訪中表示：“由於未能提供過去的表現水平，該 ETF 的受歡迎程度在過去幾年中下降。” 他表示，儘管顛覆性創新在人工智能熱潮中變得更受投資者歡迎，但該基金 “錯過了一些贏家”。 根據 Rosenbluth 的説法，晨星對該 ETF 的一星評級反映了其 “表現挑戰”。 由 Wood 創立的 ARK 投資管理公司尚未立即對該基金髮表評論。Wood 是 ARK 創新 ETF 的投資組合經理。 截至週二，該基金的最大持股是特斯拉（TSLA），其股票在年內下跌了 3.6%。該 ETF 的前五大股票還包括超微半導體（AMD）、Circle 互聯網集團（CRCL）、基因編輯公司 Crispr Therapeutics（CRSP）和 Tempus AI（TEM），根據 ARK 網站的數據。週三下午，特斯拉股票的急劇反彈使得該大型科技股在 2026 年略微轉為正值，FactSet 數據顯示，最後一次檢查時如此。 多年來，一批所謂的主題 ETF，提供投資者對人工智能或太空等熱門主題的曝光，正在爭奪投資者的資金。 Rosenbluth 表示：“投資者越來越多地轉向主題 ETF 尋找增長機會。” 他提到，最近他們並沒有轉向 ARKK（ARK 創新 ETF 的股票代碼）。 由於對顛覆性創新的看法，Wood 在資產管理行業仍然是一個受歡迎的人物。 儘管 ARK 創新 ETF 在 2025 年上漲超過 35%，但該基金在今年卻被標準普爾 500 信息技術板塊擊敗。 跟蹤標準普爾 500 科技板塊修改版的 State Street 科技精選板塊 SPDR ETF（XLK）截至週二上漲近 22%。截至週二，該基金的前五大持股為英偉達（NVDA）、蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、美光科技（MU）和博通（AVGO）。 閲讀：'DRAM'內存 ETF 開局火爆，槓桿版即將來襲。 “整體科技現在佔全球股權價值的 40%。” DataTrek Research 的聯合創始人 Nicholas Colas 在週二的郵件中表示。“在長期趨勢的戲劇性逆轉中，硬件（而非軟件）正在 ‘吞噬’ 全球市值。” iShares A.I.創新和科技主動 ETF - 該 ETF 在全球投資於人工智能和科技股票，今年的表現甚至強於標準普爾 500 的科技板塊，週一的五大持股包括 SK 海力士（KR:000660）、博通、英偉達、超微半導體和美光科技。 在其他人工智能和科技 ETF 中，Roundhill 生成性 AI 與科技 ETF（CHAT）截至週二上漲 42.9%，而 Global X 人工智能與科技 ETF（AIQ）上漲 20%，Dan Ives Wedbush AI 革命 ETF（IVES）上漲 13.8%，根據 FactSet 的數據。 近期科技相關股票的巨大反彈在某些情況下引發了擔憂。 BTIG 的首席市場技術分析師 Jonathan Krinsky 在週二的報告中表示：“多頭和空頭會看到他們想看到的。” 他表示：“我們的觀點仍然是，我們將看到對過去幾周在科技、半導體和人工智能領域的拋物線式上漲的相等和相反的反應。” 美國股市週三下午大部分上漲，標準普爾 500 指數上漲 0.7%，道瓊斯工業平均指數下跌 0.2%，納斯達克指數大幅上漲 1.3%。根據 FactSet 的數據，標準普爾 500 指數的交易處於歷史高位。 伍德的公司還提供其他主動管理的 ETF，包括 ARK 自主技術與機器人 ETF ARKQ，截至週三下午，其股價今年已上漲超過 19%。ARK 太空與國防創新 ETF ARKX 在同一時期也有超過 20% 的漲幅。 這些回報遠超 ARK 基因組革命 ETF ARKG 在 2026 年迄今為止的 2.6% 的漲幅。根據 FactSet 的數據，截至週三下午，ARK 下一代互聯網 ETF ARKW 和 ARK 區塊鏈與金融科技創新 ETF ARKF 的年初至今表現均為下跌。 \-克里斯汀·伊澤利斯 此內容由 MarketWatch 創作，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 與道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》獨立出版。 （完）道瓊斯新聞通訊 05-13-26 1410ET ### 相關股票 - [.NDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.NDX.US.md) - [QQEW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QQEW.US.md) - [QQQM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QQQM.US.md) - [TQQQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TQQQ.US.md) - [QQWZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QQWZ.US.md) - [ONEQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ONEQ.US.md) - [ARKK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARKK.US.md) - [QQQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/QQQ.US.md) ## 相關資訊與研究 - [美股高貴不貴 企業獲利支撐本益比 市值產業型美股 ETF 看俏](https://longbridge.com/zh-HK/news/286988455.md) - [美國「過度特權」的終結？紐約 Fed：69 兆美元外國投資正反噬美國經濟](https://longbridge.com/zh-HK/news/286866452.md) - [海外 ETF 規模 美股 ETF 增加最多](https://longbridge.com/zh-HK/news/287040632.md) - [公債殖利率飆升，專家：恐將壓垮高估值股市](https://longbridge.com/zh-HK/news/287001514.md) - [Fed 會議紀錄轉鷹 多數官員認為必要時可能升息](https://longbridge.com/zh-HK/news/287105261.md)