--- title: "由於指引疲弱，Doximity 股價暴跌 24%，分析師因 AI 支出增加而下調目標價格" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286405798.md" description: "Doximity 的股價在公司報告季度利潤低於預期併發布令人失望的 2027 財年收入指引後下跌了 24%，引發了對增長放緩和 AI 支出增加的擔憂。今年該股已下跌超過 45%，分析師紛紛下調目標價，Needham 將其目標價下調至 27 美元，Evercore ISI 則下調至 19 美元。Doximity 的調整後每股收益為 26 美分，低於預期，而收入增長 5%，達到 1.454 億美元。該公司預測第一季度收入低於華爾街預期，表明在競爭加劇的情況下，變現 AI 投資可能面臨挑戰" datetime: "2026-05-14T11:12:20.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286405798.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286405798.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286405798.md) --- # 由於指引疲弱，Doximity 股價暴跌 24%，分析師因 AI 支出增加而下調目標價格 Doximity（紐約證券交易所代碼：DOCS）的股價在週四暴跌，此前該遠程醫療平台報告的季度利潤低於預期，併發布的 2027 財年收入指引大幅低於華爾街預期。 這些數據加劇了投資者對增長放緩和與人工智能相關支出上升的擔憂。 該股在盤前交易中下跌了 24%，而在週三的常規交易中已經下跌了 12%，收於 23.39 美元。 該公司的股價今年迄今已下跌超過 45%，投資者重新評估 Doximity 將其人工智能投資轉化為有意義的收入增長的速度。 該公司報告的調整後每股收益為 26 美分，低於分析師預期的 28 美分，且較去年同期的 36 美分有所下降。 根據 FactSet 的數據，收入同比增長 5%，達到 1.454 億美元，略微超過市場共識預期的 1.44 億美元。 然而，投資者關注的是較弱的前瞻指引以及在財報發佈後分析師的降級和目標價下調潮。 ## 指引令投資者失望 Doximity 預測第一季度收入將在 1.51 億至 1.52 億美元之間，低於華爾街預期的 1.538 億美元。 該公司還預計截至 6 月 30 日的季度調整後 EBITDA 將在 6850 萬美元至 6950 萬美元之間。 對於 2027 財年（截至 3 月 31 日），該公司預測收入將在 6.64 億至 6.76 億美元之間，調整後 EBITDA 將在 3.23 億至 3.35 億美元之間。 這一指引遠低於分析師對 2027 財年收入 6.974 億美元的預期，引發了對 Doximity 核心業務增長速度放緩的擔憂。 該公司運營一個數字平台，供醫療專業人士獲取醫學新聞、進行遠程醫療諮詢、進行安全消息傳遞和處方管理。 近年來，它還擴展到了基於人工智能的臨牀工作流程工具。 儘管財務表現令人失望，但高管們在準備的發言中主要關注用户參與度和人工智能採用趨勢。 “我們很高興地宣佈，在第四季度，我們的工作流程工具的活躍處方者達到了超過 80 萬的新的參與記錄，” 首席執行官 Jeff Tangney 在財報發佈中表示。 “上個季度，近一半的提供者使用了我們的臨牀人工智能，而我們的每用户提示數量在 1 月至 4 月之間幾乎翻了一番，” Tangney 補充道。 ## 分析師下調目標 幾家券商在財報發佈後下調了目標價，儘管大多數對該股維持中性或積極評級。 Needham & Company 將 Doximity 的目標價從 55 美元下調至 27 美元，同時維持買入評級。 該公司表示，Doximity 的增長率越來越與更廣泛的醫療技術市場增長相一致，而不是顯著超越它。 Needham 還表示，管理層的 2027 財年指引低於預期，部分原因是人工智能和產品開發支出增加。 該券商表示，如果公司希望最終再次加速增長，短期內的利潤壓力似乎是必要的。 根據 Needham 的説法，與人工智能相關的投資可能成為 Doximity 在長期內從現有客户中產生額外支出的最大機會。 Evercore ISI 也將其目標價從 25 美元下調至 19 美元，同時維持與市場持平的評級。 該研究公司將 Doximity 描述為處於 “過渡模式”，正在向人工智能生產力和基於搜索的收入流轉型。 Evercore ISI 表示，該公司正在增加對研發、銷售和人工智能基礎設施的支出，以期望未來收入加速。 該券商還警告稱，Doximity 現在面臨更具競爭力的環境，這將要求管理層具備更大的靈活性。 “需求環境的變化和競爭加劇預計將加速市場創新週期，” Evercore ISI 表示。 儘管如此，該公司仍然保持強勁的資產負債表和相較於許多醫療技術同行的顯著盈利優勢。 該公司的毛利率仍接近 90%，並且持有的現金超過債務。 Evercore ISI 表示，將密切關注 Doximity 是否能夠在 2027 財年第三季度開始實現其新人工智能產品的貨幣化。 ## 競爭擔憂加劇 Robert W. Baird & Co.採取了更為謹慎的立場，將該股評級下調至中性，並將目標價從 40 美元下調至 18 美元。 Baird 表示，投資者可能會對該公司的戰略保持懷疑，因為貨幣化與人工智能相關的醫療工具往往比預期需要更長時間。 該公司還指出，競爭加劇、宏觀經濟不確定性加大以及對數字健康行業的監管壓力。 根據 Baird 的説法，近期需求趨勢的疲軟可能反映了 Doximity 和更廣泛的遠程醫療行業面臨的更深層次的結構性挑戰。 該券商補充説，僅僅健康的參與指標可能不足以抵消對客户支出增長放緩和執行風險上升的擔憂。 領導層變動和對 Doximity 長期增長算法的高度審查也影響了投資者信心。 即使在劇烈拋售之後，Baird 表示估值風險仍然存在，因為目前僅約 65% 的公司 2027 財年指引範圍已被預訂。 ## 華爾街看法分歧 儘管股價大幅下跌，華爾街對 Doximity 的長期前景仍然存在分歧。 根據 22 家公司的分析師估計，該股的平均目標價已從 36.74 美元降至 31.11 美元，預測範圍在 17 美元至 55 美元之間。 基於該股 5 月 13 日的收盤價，修訂後的共識目標仍暗示約 33% 的上漲潛力。 在覆蓋該股票的 25 位分析師中，13 位維持買入評級，12 位建議持有。目前沒有分析師將該股票評級為賣出。 對於投資者而言，核心問題仍然是 Doximity 不斷擴展的人工智能能力是否能夠最終重新點燃增長，以足夠強勁的速度來證明公司不斷上升的投資成本，並恢復對其長期商業模式的信心。 Doximity 因疲軟的指引暴跌 24%，分析師因增加人工智能支出下調目標價的文章首次出現在 Invezz 上。 ### 相關股票 - [DOCS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DOCS.US.md) - [HEAL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HEAL.US.md) - [LGHT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LGHT.US.md) - [EKG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EKG.US.md) - [FDS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FDS.US.md) - [EVR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/EVR.US.md) ## 相關資訊與研究 - [Doximity｜10-K：2026 財年營收 6.45 億美元超過預期](https://longbridge.com/zh-HK/news/286960705.md) - [Doximity 的買入評級得到了穩固的第四季度業績、週期性製藥行業逆風以及長期人工智能增長戰略的支持](https://longbridge.com/zh-HK/news/286391730.md) - [美銀證券：ServiceNow 將受益於 AI 浪潮，而非被取代](https://longbridge.com/zh-HK/news/286773572.md) - [【AI】中國信通院啟動首批「人工智能營銷客服平台能力」測評](https://longbridge.com/zh-HK/news/286730061.md) - [【AI】內地佈局一批數據領域前沿標準，助力人工智能發展](https://longbridge.com/zh-HK/news/286865418.md)