--- title: "MercadoLibre (MELI) 在過去一年股價下跌 40% 後，現在是否成為一個投資機會？" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286669202.md" description: "MercadoLibre 的股價在過去一年中下跌了 40.2%，目前為 1,546 美元。儘管近期有所下滑，但其長期回報仍然是正面的。折現現金流分析表明其被低估了 48.9%，而市盈率則顯示其相較於行業平均水平可能被高估，達到 40.8 倍。投資者在市場情緒變化的背景下重新評估成長股，目前沒有具體消息推動股價下跌" datetime: "2026-05-17T10:13:07.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286669202.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286669202.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286669202.md) --- # MercadoLibre (MELI) 在過去一年股價下跌 40% 後，現在是否成為一個投資機會？ - 考慮到 MercadoLibre 的股價在每股約 1,546 美元的情況下是否仍然反映出強勁的定價，或者開始在價值上顯得吸引人，這是一個合理的問題，因為該股最近波動較大。 - 在過去一週，股價下跌了約 5.3%，在過去一個月下跌了約 16.7%，年初至今下跌了 21.6%，而過去一年則下跌了 40.2%。然而，三年和五年的回報率分別為 18.0% 和 13.1%，在較長時間內顯示出截然不同的情況。 - 這些變動發生在投資者重新評估高增長的電子商務和金融科技股票時，市場情緒在對長期數字化採用的熱情與對估值風險的謹慎之間搖擺。由於沒有單一的公司特定新聞推動股價，最近的回調看起來更與整個行業風險偏好的變化有關，而不是某個偶發新聞。 - Simply Wall St 給 MercadoLibre 的估值評分為 3 分（滿分 6 分）。本文的其餘部分將通過不同的估值方法對此進行詳細分析，最後提供一個框架，幫助您進一步判斷該股票是否符合您對價值的看法。 瞭解為什麼 MercadoLibre 過去一年-40.2% 的回報率落後於其同行。 ### 方法一：MercadoLibre 折現現金流（DCF）分析 折現現金流模型將公司未來現金流的估計值折現回今天，旨在將長期預期轉化為每股的單一現值。 對於 MercadoLibre，最新的 12 個月自由現金流約為 119 億美元。使用兩階段自由現金流到股權模型，分析師提供了到 2028 年的明確預測，Simply Wall St 在此基礎上使用自己的假設進一步延伸。在該模型中，自由現金流預計在 2028 年達到 133 億美元，後續估計將延續到 2035 年，基於逐漸變化的增長率。 當這些預測的現金流折現回今天時，DCF 模型表明每股內在價值約為 3,025 美元。與最近的股價約 1,546 美元相比，這意味着該股票的交易價格大約低於該估計的 48.9%。這表明在這些假設下，DCF 信號顯示該股票看起來便宜。 **結果：被低估** 我們的折現現金流（DCF）分析表明 MercadoLibre 被低估了 48.9%。將其添加到您的觀察列表或投資組合中，或發現 51 只更多高質量的被低估股票。 截至 2026 年 5 月的 MELI 折現現金流 前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 MercadoLibre 的公允價值的更多細節。 ### 方法二：MercadoLibre 市盈率與收益 對於盈利的公司，市盈率是將您為每股支付的價格與公司當前產生的收益聯繫起來的有用方式。它讓您快速瞭解投資者今天願意為一美元的當前收益支付多少美元。 什麼算作 “正常” 的市盈率取決於預期收益的增長速度和這些收益的風險程度。更高的預期增長或較低的感知風險可以支持更高的市盈率，而較慢的增長或更高的風險通常要求較低的市盈率。 MercadoLibre 目前的市盈率約為 40.8 倍。這高於多元零售行業的平均水平約 19.3 倍，也高於同行組的平均水平約 22.5 倍。Simply Wall St 對 MercadoLibre 的公允比率為 34.7 倍，這是其根據收益增長、利潤率、行業、市場資本和特定風險等因素估算的合理市盈率。由於該公允比率是針對公司量身定製的，因此比簡單的同行或廣泛行業比較更具信息性。在這一指標上，MercadoLibre 當前的 40.8 倍市盈率高於 34.7 倍的公允比率。這表明該股票在這一指標上看起來被高估。 **結果：被高估** 截至 2026 年 5 月的 NasdaqGS:MELI 市盈率 市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 19 家頂級創始人領導的公司。 ## 升級您的決策：選擇您的 MercadoLibre 敍事 之前提到過，有一種更好的方式來思考估值。這就是敍事的作用，讓您為 MercadoLibre 編寫一個清晰的故事，將該故事與特定的收入、收益和利潤率預測聯繫起來，並查看這意味着什麼樣的公允價值。 在 Simply Wall St 的社區頁面上，敍事是數百萬投資者使用的一個可訪問工具。它們幫助您將自己的公允價值與當前股價進行比較，以便您判斷 MercadoLibre 在您的假設下是否看起來有吸引力或昂貴，每個敍事在添加新數據、收益或新聞時會自動更新。 例如，平台上一個看跌的 MercadoLibre 敍事目前的公允價值約為 1,750 美元，假設年收入增長 23.1% 和約 5.9% 的利潤率。一個更看漲的敍事則指向接近 3,406 美元的公允價值，使用更快的假設收入增長 32.7% 和約 11.3% 的更高利潤率。這顯示了對同一公司故事的不同看法如何轉化為非常不同的估值錨點，您可以將其與今天的 1,546 美元股價進行比較。 您認為 MercadoLibre 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區看看其他人怎麼説！ NasdaqGS:MELI 1 年股票價格走勢圖 _這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。**我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。** 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。_ ### **新功能：** 在一個地方管理您的所有股票投資組合 我們為股票投資者創建了 **終極投資組合助手**，**而且是免費的。** • 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看您的總額 • 通過電子郵件或手機接收新的警告信號或風險提醒 • 跟蹤您股票的公允價值 免費試用演示投資組合 ### 相關股票 - [MELI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MELI.US.md) - [KMLI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KMLI.US.md) ## 相關資訊與研究 - [美銀美林下調 MercadoLibre 評級至中性，利潤率擴張前景蒙陰](https://longbridge.com/zh-HK/news/286309945.md) - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：美卡多 (MELI-US) EPS 預估下修至 41.72 元，預估目標價為 2,350.00 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/286259665.md) - [15 年前投資於 MercadoLibre 的 100 美元今天會值多少錢](https://longbridge.com/zh-HK/news/286626758.md) - [MercadoLibre 第一季度在物流和金融科技方面的利潤壓縮是否正在改變對 MELI 的投資邏輯？](https://longbridge.com/zh-HK/news/287114234.md) - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：美卡多 (MELI-US) EPS 預估下修至 45.83 元，預估目標價為 2,400.00 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/285771484.md)