交銀國際將華虹半導體的目標價上調至 145 港元，並上調了收入和毛利率的預測
我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。BOCOM 國際已將華虹半導體的目標價格上調至 145 港元，理由是收入和毛利率預測的改善。該公司預計 2026 年第二季度收入將在 6.9 億美元至 7 億美元之間，毛利率為 14%-16%。報告強調了 NOR Flash 潛在的價格上漲以及對 9B 工廠的重大投資，預計將提升產能和平均售價增長。BOCOM 維持買入評級，預計 2027 年和 2028 年的收入分別為 35.1 億美元和 39.6 億美元
交通銀行國際發佈報告稱，華虹半導體（01347.HK）空頭頭寸為 2.5619 億美元；比例為 12.714%。公司指導 2026 年第二季度收入在 6.9 億至 7 億美元之間，毛利率指導為 14%-16%。NOR Flash 等產品可能有提價空間，同時 9B 廠的可見性有所改善。管理層提到，9B 廠的投資總額約為 60 億美元。廠房建設於 3 月開始，設備安裝可能在第四季度開始。該券商預計到 2025/2026/2027/2028 年底，9 號廠的月產能將分別增加 42,000/41,000/37,000/18,000 片晶圓。它還認為，2027 年的資本支出可能顯著高於 2026 年，將其 2027/2028 年的資本支出預測分別提高至 28 億美元和 27.3 億美元。
該券商預測公司平均售價將進一步上漲，主要受益於 2027 年更先進的工藝技術。管理層表示，NOR Flash 仍可能有 10-15% 的提價空間，而與人工智能相關的產品如 PMIC 的供應仍然緊張。
交通銀行國際維持對華虹半導體的買入評級。考慮到 9B 廠的產能提升可見性改善和持續的平均售價增長，該券商將其 2027/2028 年的收入預測分別提高至 35.1 億美元和 39.6 億美元，並將毛利率預測提高至 16.3% 和 16.9%。鑑於半導體週期的整體復甦，公司積極的產能擴張和高盈利可見性，該券商將其目標價提高至 145 港元，暗示 2027 年市淨率為 4.6 倍。（ha/u）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026 年 5 月 18 日 12:25。）