--- title: "歷史數據顯示，每當這種情況發生時，標普 500 指數通常會至少下跌 7%" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286775399.md" description: "標普 500 指數的技術信號顯示出潛在的回調，SPDR 標普 500 ETF 信託（SPY）的相對強弱指數（RSI）達到了 78，屬於超買狀態。歷史上，這種情況通常會導致至少 7% 的下跌。市場內部情況正在惡化，尤其是在半導體行業，國債收益率的上升可能帶來進一步風險。標普 500 指數的科技板塊權重已達到歷史最高水平，引發了對市場可持續性的擔憂" datetime: "2026-05-18T11:58:22.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286775399.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286775399.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286775399.md) --- # 歷史數據顯示，每當這種情況發生時，標普 500 指數通常會至少下跌 7% Investing.com - 根據 BTIG 的分析，標普 500 指數中的一個技術信號正在發出警告，歷史數據指向可能出現顯著回調的跡象。 SPDR 標普 500 ETF 信託（NYSE:SPY）在週四的日相對強弱指數（RSI）讀數為 78，表明超買狀態。次日，SPY 下跌了 1.2%。 \[\[pro\_promotion | 在 InvestingPro 獲取高級市場洞察，節省高達 50% \]\] BTIG 技術策略師 Jonathan Krinsky 指出，自 2023 年以來，SPY ETF 在 RSI 超過 75 後僅有六次跌幅超過 1%。RSI 是一個動量指標，衡量證券在 0 到 100 的範圍內的超買或超賣程度，70 以上的讀數通常被視為超買。 在這六次中，有五次 SPY 在隨後的幾周內經歷了至少 7% 的峯值到谷值的下跌。2023 年的唯一例外是市場在恢復上漲趨勢之前橫盤整理。平均回報在 5 到 40 天的每個時間段內均為負值。 RSI 信號的出現與市場內部狀況的整體惡化相伴隨，Krinsky 表示這種情況已經持續了數週。週五的交易帶來了半導體和人工智能交易的首次顯著裂縫，VanEck 半導體 ETF（NASDAQ:SMH）創下自 3 月以來最差的單日表現，下跌 3.8%。 儘管部分資金流入軟件類股票，但整體市場廣度依然疲弱，70% 的紐約證券交易所交易量集中在下跌股票上，這是自 3 月以來的最高水平。 "這與我們認為半導體/人工智能可能會 ‘追趕’ 市場其他部分的觀點一致，而不是相反，" Krinsky 説。 另一個令人擔憂的因素是指數廣度的前所未有的分歧。週四，標普 500 指數比其 50 日移動平均線高出 8.5%，而僅有 47% 的成分股交易在其自身的 50 日平均線之上，這標誌着"有史以來最廣泛的分歧，" 根據 Krinsky 的説法。 此外，30 年期國債收益率已回升至 5% 以上，並威脅突破 2023 年週期高點約 5.17%。儘管標普 500 指數本身在很大程度上對利率上升不以為然，但平均股票並非如此，標普 500 的 9% 成分股在上週三創下 52 周低點。 Krinsky 警告稱，長期收益率持續上升到更高的交易區間"可能最終會對迄今為止保持免疫的科技/人工智能股票構成阻力。" 科技集中度是另一個需要謹慎的原因，因為標普 500 科技板塊的權重已飆升至 37.5% 的新紀錄，超過了互聯網泡沫時期的峯值。 ### 相關股票 - [.SPX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.SPX.US.md) - [IVV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IVV.US.md) - [SH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SH.US.md) - [SPXU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPXU.US.md) - [SPY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPY.US.md) - [VOO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/VOO.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) ## 相關資訊與研究 - [花旗：市場參與面須更廣泛，指數才有實質上升空間](https://longbridge.com/zh-HK/news/286645288.md) - [美股高貴不貴 企業獲利支撐本益比 市值產業型美股 ETF 看俏](https://longbridge.com/zh-HK/news/286988455.md) - [經貿磋商丨中美同意商對等降税安排 規模各為 300 億美元或更多](https://longbridge.com/zh-HK/news/287005126.md) - [華爾街警惕人工智能基建舉債過猛 或埋下信用衝擊隱患](https://longbridge.com/zh-HK/news/286984634.md) - [海外 ETF 規模 美股 ETF 增加最多](https://longbridge.com/zh-HK/news/287040632.md)