--- title: "華爾街有望從 SpaceX 的 IPO 中獲得高達 10 億美元的費用盛宴" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286781148.md" description: "SpaceX 即將進行的首次公開募股（IPO）預計將成為歷史上最大的一次，可能籌集 800 億美元，估值達到 2 萬億美元。包括摩根士丹利和高盛在內的近兩打銀行參與其中，承銷費用可能達到 10 億美元。此次 IPO 定於 6 月 12 日啓動，儘管監管限制了偏袒行為，銀行仍可能從股票分配中獲得顯著收益" datetime: "2026-05-18T13:37:44.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286781148.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286781148.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286781148.md) --- # 華爾街有望從 SpaceX 的 IPO 中獲得高達 10 億美元的費用盛宴 作者：威廉·加文 ‘這可能是首次公開募股中承銷商獲得的最大收益，按總金額計算’ 據報道，近二十家銀行正在為埃隆·馬斯克的火箭發射公司準備可能前所未有的首次公開募股。 SpaceX 即將進行的首次公開募股預計將超乎尋常，而華爾街作為金融中心將成為最大的受益者。 大型投資銀行正在為歷史上最大的首次公開募股做好準備，承銷埃隆·馬斯克的火箭發射公司。 據報道，SpaceX 可能在本週提交其招股説明書，預計將嘗試籌集高達 800 億美元的資金，估值高達 2 萬億美元，這將使其穩穩進入被稱為 “七大巨頭” 的最大科技公司行列。根據《華爾街日報》，它計劃在 6 月 12 日儘快上市，並預計將在納斯達克交易所掛牌。 當一家公司決定轉向公開上市時，通常會聘請一組銀行和法律顧問來應對複雜的流程。根據其監管文件，Cerebras Systems（CBRS）上週成為自 Uber Technologies（UBER）上市以來最大的科技首次公開募股，擁有 14 家銀行的團隊。它在首次公開募股中籌集了 55 億美元，這 14 家銀行分享了 1.304 億美元的佣金和承銷折扣，監管文件顯示。 根據佛羅里達大學教授傑伊·裏特的説法，SpaceX 的首次公開募股對銀行家來説可能是 “有利可圖的”，他因廣泛的研究而獲得了 “IPO 先生” 的稱號。 閲讀更多：Cerebras 的股票看起來像是對人工智能炒作的風險投資 根據普華永道的數據，承銷費用是與首次公開募股相關的最大單一直接成本，費用通常在總收入的 4% 到 7% 之間。雖然尚不清楚銀行在 SpaceX 的首次公開募股中將賺取多少，但過去的情況大致可以提供一些參考。 一般而言，較大的首次公開募股佣金較小。根據裏特的數據，Visa（V）在 2008 年的 179 億美元首次公開募股中承銷差價為 2.8%，而 Facebook（現為 Meta Platforms（META））在 2012 年的 160 億美元首次公開募股中支付了 1.1% 的差價。 根據裏特的研究，2001 年至 2025 年間，至少籌集 10 億美元的首次公開募股的平均總差價為 4.44%。即使 SpaceX 的目標收入中佣金為 1%，也將達到 8 億美元。銀行可能會分享與首次公開募股相關的 10 億美元收入。 “除非它的差價遠低於這個比例，否則這可能是首次公開募股中承銷商獲得的最大收益，按總金額計算，” 裏特告訴 MarketWatch。 據路透社報道，至少有 21 家銀行在某種程度上參與了 SpaceX 的首次公開募股，其中摩根士丹利（MS）、高盛（GS）、摩根大通（JPM）、美國銀行（BAC）和花旗集團（C）處於領先地位。 摩根士丹利、摩根大通和美國銀行尚未立即回應 MarketWatch 的評論請求。花旗和高盛拒絕發表評論。 儘管令人印象深刻，但承銷費用在銀行之間分攤，並不是主要的盈利來源。裏特表示，對於銀行來説，真正的勝利在於將股票分配給客户。 公司通常傾向於低估其首次公開募股，以確保其股票在公開市場上成功上市。當一家受歡迎的公司上市時，通常會出現對其股票的過度需求。 這使得承銷商能夠在分配股票時 “挑剔”，這激勵銀行將股票分配給優先的——盈利的——客户，並促使客户在其他交易中支付更高的價格以取悦銀行，裏特解釋道。雖然有監管規則要求投資銀行不得對客户表現出偏袒，但也有很多靈活性。 如果 SpaceX 的定價低估了僅 10%，裏特表示，這將為 “那些幸運獲得股票分配的人和機構” 帶來數十億美元的利潤。 還有純粹的聲譽方面。能夠聲稱參與任何創紀錄的事件對許多人來説都是一種吸引力，尤其是當世界上最富有的人蔘與時。 對於像摩根士丹利或高盛這樣的大型銀行來説，SpaceX 的首次公開募股可能只是他們的又一項成就，但對於較小的機構來説，這可能是一個大事件。 “能夠出現在 SpaceX 的 \[招股説明書\] 封面上，誰不想要呢？” 金融傳播公司 Gateway Group 的總裁斯科特·利奧利奧斯説。 查看更多：SpaceX 和谷歌可能通過這一遠大計劃變得更加緊密相連 \-威廉·加文 此內容由 MarketWatch 創作，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 與道瓊斯新聞社和《華爾街日報》獨立出版。 （完）道瓊斯新聞社 05-18-26 0937ET ### 相關股票 - 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