--- title: "英偉達績前獲大摩上調目標價至 285 美元 Blackwell 與 Rubin 有望貢獻萬億美元收入" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286791640.md" description: "摩根士丹利分析師 Joseph Moore 在英偉達財報發佈前上調目標價至 285 美元，並預計公司本季度營收將超出市場預期 30 億美元。Moore 還強調了 Blackwell 與 Rubin 平台的重要性，預計其在 2025 至 2027 年間將貢獻萬億美元收入。英偉達的長期業績預測也被上調，2027 財年營收預期從 3538 億美元增至 3805.9 億美元。" datetime: "2026-05-18T15:08:04.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286791640.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286791640.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286791640.md) --- # 英偉達績前獲大摩上調目標價至 285 美元 Blackwell 與 Rubin 有望貢獻萬億美元收入 智通財經 APP 獲悉，英偉達 (NVDA.US) 將於週三美股盤後公佈第一季度財報。財報發佈前，摩根士丹利分析師 Joseph Moore 再次表達對英偉達前景的樂觀看法，並列出投資者本次財報季最應關注的幾大核心焦點。Moore 預計，英偉達將延續過去 “業績超預期並上調指引” 的一貫表現。 他預計，公司本季度營收將較市場預期高出約 30 億美元，業績指引則可能較市場一致預期高出 40 億美元。 摩根士丹利今年 3 月已將英偉達列為半導體行業 “首選標的”，認為其仍是生成式 AI 浪潮的最大受益者之一。 該行同時全面上調了英偉達未來多個季度及長期業績預測。其中，摩根士丹利將英偉達 4 月季度營收預期由 782.5 億美元上調至 792.6 億美元，每股收益預期由 1.69 美元上調至 1.72 美元。7 月季度營收預期則由 848.4 億美元升至 878.8 億美元，每股收益預期由 1.93 美元提高至 2.01 美元。 長期預測方面，摩根士丹利將英偉達 2027 財年營收預測由 3538 億美元大幅上調至 3805.9 億美元，每股收益預測由 7.93 美元升至 8.61 美元。 而 2028 財年預測上調幅度更大：營收預測從 4524 億美元躍升至 5874.5 億美元，每股收益預期則由 10.14 美元大幅提高至 13.11 美元。 Moore 尤其強調了 Blackwell 與 Rubin 兩大 AI 平台的重要性。他預計，在 2025 年至 2027 年期間，Blackwell 與 Rubin 產品線累計收入有望達到 1 萬億美元規模。 在扣除 2025 年約 300 億美元 Hopper 相關產品收入後，摩根士丹利預計英偉達 2026 年至 2027 年數據中心業務收入將達到 8450 億美元，而若計入其他產品，整體規模還將更高。 相比之下，目前市場一致預期的同期數據中心收入約為 7850 億美元，而摩根士丹利最新預測則達到 8840 億美元。基於更樂觀的長期盈利前景，摩根士丹利將英偉達目標價由 260 美元上調至 285 美元。該目標價基於 2027 年預期盈利 22 倍市盈率計算。截至週一美股盤初，英偉達股價徘徊在 220 美元附近。 不過，Moore 也指出，隨着 Rubin 架構開始量產以及供應鏈成本上升，英偉達毛利率未來可能面臨一定壓力。他預計，公司 2028 財年毛利率約為 72.7%，低於當前水平。 與此同時，Moore 認為英偉達當前供應鏈儲備仍相當充足。 截至目前，公司已簽署 950 億美元採購承諾，並持有約 210 億美元庫存，可基本覆蓋未來 18 個月的大部分供應需求。此外，投資者本次財報電話會議還將重點關注英偉達近期推出的 Groq 產品、獨立 CPU 業務，以及 Vera Rubin 產品週期的最新進展。 Moore 預計，Vera Rubin 平台仍有望按照計劃於今年下半年開始大規模放量。 ### 相關股票 - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [XLK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XLK.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [HERO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HERO.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [GAMR.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/GAMR.US.md) - [ESPO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ESPO.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07788.HK.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07388.HK.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDQ.US.md) ## 相關資訊與研究 - [持續投資 AI 新創！輝達擬領投印度 Slimpsmart 2000 萬美元融資 估值達 1 億美元](https://longbridge.com/zh-HK/news/286714833.md) - [鎧俠純益估飆增 46 倍、強化與輝達合作 擬赴美上市](https://longbridge.com/zh-HK/news/286691079.md) - [信義房屋配息 0.6 元 邀請輝達前台灣區總經理邱麗孟出任獨董](https://longbridge.com/zh-HK/news/286725824.md) - [中東衝突與科技投資交織，美股面臨風險與機遇的挑戰](https://longbridge.com/zh-HK/news/286818032.md) - [台積電點名 AI 眼鏡成次世代關鍵載具 宏達電、錼創進行賽道搶位](https://longbridge.com/zh-HK/news/286657146.md)