--- title: "研究警報：CFRA 維持對 Plains All American Pipeline 有限合夥單位的持有評級" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286808391.md" description: "CFRA 對 Plains All America (PAA) 單位維持持有評級，設定 12 個月目標價為 25 美元。該目標基於相對估值和折現現金流模型，預計每單位的 EBITDA 價值為 22 美元，每單位的 DCF 價值為 28 美元。PAA 在 2026 年和 2027 年的每單位收益預期已上調。儘管面臨來自加拿大競爭局的潛在法律挑戰，公司已完成將其加拿大 NGL 資產以 53 億加元出售給 Keyera Corp" datetime: "2026-05-18T18:35:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286808391.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286808391.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286808391.md) --- # 研究警報：CFRA 維持對 Plains All American Pipeline 有限合夥單位的持有評級 2026 年 5 月 18 日下午 2:35（東部夏令時間）-- CFRA，一家獨立研究機構，向 MT Newswires 提供了以下研究警報。CFRA 的分析師總結了他們的觀點如下： 我們的 12 個月目標為 25 美元（上調 4 美元），反映了我們相對估值和現金流折現模型分析的結合。從相對角度來看，我們對 2027 年 EBITDA 應用 11.0 倍的企業價值倍數，與同行一致。這一方法得出的單位價值為 22 美元。我們的現金流折現模型使用中期自由現金流年增長率為 4.0%，終端增長率為 2.0%，以 7.7% 的加權平均資本成本進行折現，得出的單位價值為 28 美元。我們將 2026 年的每單位收益預估上調 0.24 美元至 1.85 美元，2027 年的預估上調 0.23 美元至 1.98 美元。儘管面臨加拿大競爭局的挑戰，PAA 已技術性地完成了將其加拿大 NGL 資產以約 53 億加元現金出售給 Keyera Corp.的交易。如果競爭局在法庭上勝訴，我們認為它可能會要求出售後補救措施，這可能包括迫使 Keyera 撤銷此次交易，或迫使其將部分或全部 NGL 資產出售給第三方。我們繼續認為原油物流是 PAA 的核心戰略業務。 MT Newswires 不提供投資建議。未經授權的複製是嚴格禁止的。 ### 相關股票 - [PAA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PAA.US.md) ## 相關資訊與研究 - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：Plains All American Pipeline LP - UnitPAA-US 的目標價調升至 24 元，幅度約 4.35%](https://longbridge.com/zh-HK/news/286944093.md) - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：Plains All American Pipeline LP - Unit(PAA-US) EPS 預估下修至 1.61 元，預估目標價為 23.00 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/286769968.md) - [美國能源部長：中國將成為美國原油更大買家](https://longbridge.com/zh-HK/news/286588244.md) - [鉅亨速報 - Factset 最新調查：Plains All American Pipeline LP - Unit(PAA-US) EPS 預估上修至 1.61 元，預估目標價為 23.00 元](https://longbridge.com/zh-HK/news/286003750.md) - [分析 Plains All American (PAA) 在出售其 33 億美元加拿大資產後的估值](https://longbridge.com/zh-HK/news/286675098.md)