--- title: "Dan Loeb 透露持有一個半導體 ETF 的股份：瞭解更多詳情" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/286850960.md" description: "億萬富翁丹·洛布的對沖基金 Third Point 已投資於 VanEck 半導體 ETF（SMH），強調向與人工智能相關資產的轉變。這一舉措與洛布對市場在人工智能受益者和受害者之間分化的看法相一致。該 ETF 具有較低的費用比率，並在英偉達和博通中擁有顯著的持倉，提供了對人工智能基礎設施領域的集中投資。儘管今年上漲了 50%，潛在投資者在投資前必須考慮其高估值和市場狀況" datetime: "2026-05-19T03:51:25.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286850960.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/286850960.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/286850960.md) --- # Dan Loeb 透露持有一個半導體 ETF 的股份：瞭解更多詳情 億萬富翁丹·洛布的旗艦對沖基金 Third Point 在 2026 年第一季度重新調整了其投資組合，重點投資於人工智能領域，首次建立了對 Vaneck 半導體 ETF（SMH）的新頭寸。 洛布同時增加了對個別芯片設備製造商的投資，包括 ASML、Lam Research 和 KLA Corp。他在第一季度的其他顯著投資包括博通和人工智能基礎設施公司 Hut 8。 這一戰略調整凸顯了這位億萬富翁的信念，即市場將明顯分化為結構性人工智能受益者和企業受害者，或者他所稱的 “人工智能路邊屍體”。 **是什麼促使洛布投資於 VanEck 半導體 ETF？** 投資 SMH 為 Third Point 提供了對主導 2026 年芯片市場的結構性變化的 “集中曝光”。 在第一季度，洛布削減了對個別半導體公司的投資，如台積電，將資金轉向一個能夠捕捉到今年至少 6500 億美元的超大規模資本支出浪潮的工具。 VanEck 半導體 ETF 目前在英偉達上佔有 17% 的集中權重，博通約佔 7%。 因此，SMH 使 Third Point 的投資組合與主導芯片設計師保持一致，同時避免了選擇個別股票的特定運營風險。 簡而言之，VanEck 基金跟蹤一個 “市值加權指數”，嚴重傾斜於行業領導者，這完全符合洛布對全球人工智能基礎設施建設的更廣泛論點。 **洛布對 SMH 基金投資的意義** Third Point 的持股具有重要意義，因為它為 VanEck 半導體 ETF 提供了主要的機構驗證，突顯了對這一目前在人工智能基礎設施交易中佔據中心地位的基金的信心，當前淨資產超過 400 億美元。 洛布的 “信心投票” 突顯了該基金的運營效率，保持了 0.35% 的低費用比率，這解釋了為什麼機構繼續將 SMH 視為半導體投資的 “成本有效” 工具。 簡單來説，他的投資所傳達的信號是：對沖基金願意為 VanEck 半導體的約 54 倍的市盈率倍數辯護，因為企業人工智能硬件供應鏈的快速增長。 請注意，SMH 今年已經交出了令人印象深刻的回報，目前較 3 月底的年初低點上漲了驚人的 50%。 **今天投資 VanEck 半導體值得嗎？** 雖然 SMH 基金今年已經交出了穩固的反彈，但投資者現在的問題是，在從 3 月低點反彈 50% 之後，它是否仍然提供有吸引力的風險回報。 該 ETF 的吸引力在於其對推動全球人工智能計算建設的公司的集中投資——英偉達、博通以及更廣泛的芯片設備領域。 但其約 54 倍的市盈率反映了市場已經多麼積極地定價這一增長。 對於投資者而言，最終的決策取決於時間跨度：SMH 仍然是表達人工智能基礎設施主題的清晰方式，但其高估值意味着未來回報可能對盈利執行和宏觀條件更加敏感。 ### 相關股票 - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [AVGG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGG.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [AVGU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGU.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [XLK.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XLK.US.md) - [AVGW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGW.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [AVGX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGX.US.md) - [AVL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVL.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [ASML.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ASML.US.md) - [LRCX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LRCX.US.md) - [KLAC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/KLAC.US.md) - [AVGO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AVGO.US.md) - [HUT.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HUT.US.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) ## 相關資訊與研究 - [輝達引領科技股上漲，但市場需警惕記憶體價格下跌及外部挑戰](https://longbridge.com/zh-HK/news/286854849.md) - [戴爾攜手輝達 搶攻代理式 AI 商機](https://longbridge.com/zh-HK/news/286901914.md) - [輝達展望中國市場，美股 AI 競爭激烈，歐洲能源挑戰加劇](https://longbridge.com/zh-HK/news/286860044.md) - [黃仁勳坦言 HBM 記憶體供給吃緊，攜手戴爾重塑 AI 基礎設施](https://longbridge.com/zh-HK/news/286833811.md) - [全球債市動盪影響台股，輝達持續押注 AI 創新與市場潛力](https://longbridge.com/zh-HK/news/286729956.md)