我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。正在進行的人工智能熱潮導致科技股上漲，但伊朗戰爭正在給芯片製造商的供應鏈帶來壓力。像台積電和英飛凌這樣的公司警告稱，由於地緣政治緊張局勢，成本和材料短缺，特別是氦氣，正在上升。分析師預測，持續的衝突可能會加劇供應鏈問題並影響盈利能力。儘管面臨這些挑戰，投資者對人工智能的信心仍在推動股票表現
本季度的財報季，人工智能熱潮持續升温。但構建推動這一繁榮的基礎硬件的公司警告稱，伊朗戰爭正在對他們的供應鏈和盈利能力施加壓力。
中東地區的衝突不斷升級，導致油價飆升，科技行業至關重要的供應鏈受到嚴重影響。由於美國和伊朗仍處於對峙狀態，關鍵芯片製造材料，包括氦氣，預計將出現短缺。
製造 Nvidia 芯片的台積電表示，中東局勢可能會影響其盈利能力，某些化學品和氣體的價格可能會上漲。全球最大的合同電子製造商富士康將中東的事件列為今年的一個主要挑戰。芯片製造商英飛凌表示，由於戰爭，貴金屬、能源和運輸成本將會上升。
IDC 分析師 Francisco Jeronimo 告訴 CNBC，公司的情況可能會變得更糟。
他説：“我們可以預期今年會有進一步的負面影響……天然氣、能源和運輸的價格處於歷史高位，並可能在未來幾個季度保持高位，即使局勢緩和。” 他補充道：“即使有可能的停火，供應端的損害也不會在一夜之間改善。”
成本上升
在伊朗戰爭期間，供應鏈中斷和能源成本是芯片公司面臨的兩個主要問題。
氦氣主要作為天然氣生產的副產品而產生，對半導體制造至關重要。卡塔爾是全球第二大供應國，擁有世界上最大的氣田的一部分，其出口能力因伊朗的襲擊而受到嚴重影響。根據標普全球的數據，卡塔爾在 2025 年提供了超過 30% 的市場份額。
對半導體制造過程至關重要的其他材料，如溴和鋁，也受到影響。今年 3 月，歐洲的芯片買家因戰爭導致空運中斷而支付更高的費用並動用備用庫存。
Jeronimo 表示，芯片公司 “都明白他們需要多元化，以減少對特定地區的依賴”。從短期來看，台積電正在建立庫存緩衝並多元化採購。
這家台灣芯片製造商的策略是 “持續開發多源供應解決方案，以建立一個良好多元化的全球供應商基礎，並改善本地供應鏈，” 首席財務官黃文傑在 4 月份的財報電話會議上表示。
為芯片製造商提供組件的 VAT 集團表示，由於戰爭，該公司經歷了供應鏈中斷，並不得不重新安排貨物的運輸。儘管該公司表示預計對其 2026 年全年展望沒有實質性影響，但第一季度的銷售額受到 2000 萬至 2500 萬瑞士法郎（約合 2550 萬至 3200 萬美元）的影響。
持續衝突的擔憂
能源成本上升目前是製造商和晶圓廠面臨的 “最緊迫” 的問題，威廉·布萊爾的分析師 Sebastien Naji 告訴 CNBC。
但中東衝突持續時間越長，對組件成本、供應商利潤和整體人工智能數據中心經濟的 “第二和第三次影響” 就會越顯著，” 他補充道。
在本季度的公司財報中暴露出的供應鏈影響和成本上升，可能只是如果美國與伊朗的僵局持續下去，逆風的開始。
Naji 表示：“如果封鎖持續到夏季，我們更可能在未來的財報期間重新審視風險和影響。”
截至週一，美國和伊朗之間沒有跡象表明接近達成協議，因為美國總統唐納德·特朗普在週日加大了對德黑蘭的威脅。
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日本半導體測試設備製造商 Advantest 在其財報中表示，由於 “對中東局勢升級的擔憂可能導致全球經濟放緩”，公司周圍的 “商業環境仍然不可預測”。
雖然目前對收益的直接影響有限，但該公司表示，某些成本，包括物流成本，已經出現，供應鏈短缺可能會出現。
但到目前為止，人工智能熱潮正在緩解任何投資者的謹慎，股票繼續上漲。
“迄今為止，任何干擾都完全被投資者對人工智能的信心上升所掩蓋，” 晨星首席股票策略師 Michael Field 告訴 CNBC，指出最近幾周芯片公司的大幅上漲。
納斯達克 PHLX 半導體行業指數——由 30 家在美交易的最大芯片公司組成——在過去三個月中上漲了 41%。
股票圖表圖標
費城證券交易所半導體指數在過去三個月的表現。
Jeronimo 表示：“那些能夠抵禦伊朗戰爭影響的公司是那些擁有安全庫存、多元化採購和製造能力定價權的公司。”
“其他所有公司在 2026 年剩餘時間內將面臨越來越大的成本壓力。”
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