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title: "CrowdStrike 的 Falcon 股票以超過 100 倍的自由現金流高漲"
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description: "CrowdStrike 的 Falcon Flex 模型顯著推動了其安全平台的採用，預計隨着自由現金流利潤率從 26% 上升至至少 30%，盈利能力將得到改善。自 2 月份以來，股價已上漲 70%，交易價格達到了歷史最高點，但其自由現金流的估值約為 125 倍，這引發了對其價格的擔憂。儘管收入增長放緩，但該公司的競爭優勢在於其數據驅動的方法和網絡效應，預計到 2027 財年將增加 12 億美元的年度經常性收入"
datetime: "2026-05-19T18:45:21.000Z"
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  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/286954695.md)
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# CrowdStrike 的 Falcon 股票以超過 100 倍的自由現金流高漲

## 關鍵點

-   Falcon Flex 模型正在推動公司安全平台的快速採用。
-   其統一平台繼續推動現有客户的擴展。
-   盈利能力有望改善，自由現金流利潤率預計將從 26% 擴大到至少 30%。
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市場已經認可 **CrowdStrike**（納斯達克：CRWD）在不斷發展的網絡安全領域中是一個主要贏家。在年初經歷了一些短暫的波動後，該股自 2 月低點上漲了 70%，目前交易價格創下歷史新高。

公司與 **Nvidia** 和 Anthropic 等科技領袖的合作幫助説服投資者，其安全平台在人工智能的影響力擴展到工作場所時將確實有用。未來股票的走勢更難以預測。儘管上季度收入增長放緩至 22%，但股票目前的交易價格約為銷售額的 30 倍。這一估值為以當前價格購買的投資者留下了很小的安全邊際。

_**人工智能會創造出世界上第一個萬億富翁嗎？** 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。**繼續 »**_

雖然 CrowdStrike 在人工智能領域的角色將隨着時間的推移而展開，但目前這家網絡安全公司的故事是關於平台整合。其戰略正在獲得 traction，推動了市場的樂觀情緒。

圖片來源：Getty Images。

## Falcon 展現實力

CrowdStrike 正在從其作為終端安全供應商的根基轉變為企業客户的集成網絡安全操作系統。公司的 Falcon Flex 模型允許客户為整個平台購買積分，並按需激活新的安全模塊。這消除了傳統銷售週期的麻煩，併成為推動採用增長的關鍵因素。

結果表現強勁：公司 50% 的客户現在使用六個或更多模塊。這幫助公司將基於美元的淨留存率提高了 3 個百分點，達到了 115%。截至去年年底，來自 Flex 客户的年度經常性收入（ARR）達到了 17 億美元，同比增長 120%。

CrowdStrike 的競爭優勢源於其網絡效應和數據驅動的網絡安全方法。公司的平台從其已安裝的客户基礎中收集大量數據，並用於訓練其人工智能（AI）模型。隨着越來越多的企業訂閲公司的平台，流經平台的數據量增加，使其在檢測和響應威脅方面更為有效。

## 業務能有多盈利？

Falcon Flex 模型已被證明是擴大 CrowdStrike 向其現有客户銷售的強大工具。淨新年度經常性收入在其 2026 財年的下半年（截至 1 月 31 日）重新加速，管理層預計在 2027 財年將增加 12 億美元。

公司產生了可觀的現金流。2026 財年的自由現金流（FCF）達到了 12 億美元，利潤率為 26%。管理層預計在本財年利潤率將擴大到至少 30%。這一盈利水平令人印象深刻，但在當前階段，股票的估值有些偏高，交易價格約為自由現金流的 125 倍。

儘管收入增長自然從幾年前的 50% 以上放緩至如今的低 20% 範圍，但估值仍然保持穩定。CrowdStrike 是一家高質量的企業，但感興趣的投資者應保持耐心，等待更好的入場時機。

## 現在應該購買 CrowdStrike 的股票嗎？

在你購買 CrowdStrike 的股票之前，請考慮以下幾點：

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_\*Stock Advisor 回報截至 2026 年 5 月 19 日。_

_Bryan White 在提到的任何股票中沒有持倉。Motley Fool 在 CrowdStrike 和 Nvidia 中持有頭寸並推薦這兩隻股票。Motley Fool 有披露政策。_

本文中表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映 Nasdaq, Inc. 的觀點。

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