<p>來源：白宮；編譯：金色財經</p>
<p>北京時間 5 月 20 日，美國總統特朗普於週二簽署了一項行政命令，要求聯邦政府和美聯儲審查現有的監管框架，以促進數字資產和金融科技與傳統金融服務和支付系統的更深層次整合。</p>
<p><strong>該行政命令要求美國金融監管機構在接下來的三個月內審查現有規則，並識別出任何 &#34;不合理阻礙&#34; 金融科技公司與聯邦監管金融機構合作的條款。在六個月內，監管機構還必須採取措施以鼓勵金融創新。</strong></p>
<p>該命令特別要求聯邦儲備委員會重新評估無保險存款機構和非銀行金融公司訪問支付賬户和服務的資格。該文件還要求 12 個地區聯邦儲備銀行研究是否可以在不依賴聯邦儲備委員會批准的情況下，獨立向相關機構開放支付賬户。以下是特朗普總統的行政命令全文。根據美國憲法和法律賦予我的總統權力，我特此命令：第一節：政策 美國是金融創新的全球領導者，金融科技公司的快速發展是一個重要的推動力。這些公司提供各種創新的金融產品和服務，拓寬了公眾對金融服務的獲取，併為所有美國人創造了發展機會。為了支持金融創新，聯邦政府需要修訂現有的監管規則，以促進數字資產和創新技術與傳統金融服務和支付系統的整合。同時，必須廢除冗餘、繁瑣和不一致的監管條款和執法方法，打破長期以來有利於傳統、成熟金融機構的行業准入壁壘，促進健康的市場競爭。基於此，美國國家政策確立為：簡化監管流程，減少不合理的行業准入壁壘，促進金融科技公司、聯邦監管金融機構和聯邦金融監管機構之間的多方合作。第二節：定義 本行政命令適用以下定義：(a) 金融科技公司：這些是依賴或開發各種技術手段提供或促進金融產品和服務的非銀行公司；涵蓋可用於渠道整合、資產管理、數據處理及其他與金融產品和服務相關的場景的各種應用、數字和在線技術。它們的金融產品和服務包括但不限於：支付清算、信貸業務、存款、衍生品交易、投資管理、經紀服務、證券承銷和資本市場業務、資產保管和信託服務、數字銀行業務、數字資產相關服務、證券和商品市場業務，以及區塊鏈技術相關的金融服務。為澄清，上述金融業務範圍還包括《1956 年銀行控股公司法》第 4(k) 條第 4.4 款 A 至 G 小節中列出的所有業務活動。(b) 銀行：該定義基於《聯邦存款保險法》第 3 節的相關規定。(c) 信用合作社：該定義基於《聯邦信用合作社法》第 101 節中對受保險信用合作社的定義。(d) 金融產品和服務：指聯邦和州法律允許銀行和信用合作社進行的商業活動，以及《聯邦法規彙編》第 12 卷第 242 部分附錄 A 中列出的金融業務。(e) 聯邦金融監管機構：包括消費者金融保護局、證券交易委員會、國家信用合作社管理局、商品期貨交易委員會、聯邦存款保險公司和貨幣監理署。第三節：簡化監管流程 (a) 在本行政命令生效之日起 90 天內，各聯邦金融監管機構的負責人必須全面審查現有的監管法律、指導方針、執法原則和申請流程，識別可以優化和修訂的規則條款，並協助金融科技公司開展金融業務創新和參與市場競爭，重點支持中小型新興金融科技實體。此次審查需要識別兩類監管障礙：第一，妨礙金融科技公司與存款機構、信用合作社、證券經紀人、投資顧問和期貨經紀人等持牌聯邦金融機構之間合作的監管條款、指導文件、行政裁定和無異議函。第二，可以修訂以優化和簡化合規申請流程的規則，簡化符合條件的金融科技公司申請銀行執照、信用合作社執照、存款/股票保險和其他聯邦運營資格的審批程序。流程優化必須考慮多個原則：平衡創新發展的需求，嚴格遵守金融安全和穩定的底線，實施金融消費者和投資者權益的保護，維護市場秩序，確保金融穩定，並改善規範化的監管機制。(b) 在本行政命令生效之日起 180 天內，各聯邦金融監管機構的負責人應結合本命令第 1 節的審查結果和總統經濟政策助理的意見，提出支持措施，以促進金融創新的實施。第四節：訪問聯邦儲備服務 (a) 聯邦儲備委員會必須同時實施本行政命令第 3 節中的所有改革措施。(b) 聯邦儲備委員會必須全面審查和分析相關法律、法規和政策框架，以明確非參與存款機構、非銀行金融機構（包括涉及數字資產和各種新金融業務的市場實體，統稱為適用實體）以及實時支付網絡的直接參與者申請開設聯邦儲備銀行支付賬户和使用聯邦儲備支付服務的訪問規則。在本行政命令生效之日起 120 天內，聯邦儲備委員會應通過總統經濟政策助理向總統提交特別評估報告，概述研究結果、訪問計劃和政策建議。評估應包括：(i) 根據《聯邦儲備法》和其他現行聯邦法律，聯邦儲備是否有法律權力直接向適用實體開放儲備銀行支付賬户和支付服務；(ii) 在法律允許的範圍內，依靠合規和風險控制機制擴展服務訪問渠道的可行實施計劃；以及 (iii) 妨礙市場實體直接訪問的法律障礙，對這些障礙進行深入分析，以及既能開放訪問又能防止支付系統風險的立法和監管優化路徑，維護金融穩定和美國經濟安全。(iv) 美國各地的 12 個地區聯邦儲備銀行是否有法律權力獨立批准和決定是否向公眾開放支付賬户和支付服務？如果地區聯邦儲備具有獨立決策權，聯邦儲備總部制定或計劃推出什麼統一的監管政策，以確保所有適用實體無論向哪個地區聯邦儲備提交申請，都遵循相同的審查標準？(c) 如果聯邦儲備根據本節第 2 節的評估，確定現行法律允許適用實體直接訪問聯邦儲備銀行的支付賬户和支付服務，則必須建立透明和開放的訪問申請流程，並在收到完整申請材料後的 90 天內完成審批決定。第五節：一般條款 (a) 本行政命令中的任何內容不得被解釋為：(i) 減少聯邦行政部門、機構及其負責人法定權力；(ii) 干擾預算事務、行政事務和立法提案中管理和預算辦公室主任的法定職能。(b) 本行政命令應嚴格按照適用法律實施，並僅由國會分配的資金資助。(c) 本行政命令不創造任何可以根據普通法或衡平法對美國聯邦政府、其機構、公共官員或相關實體主張的實質性或程序性權利，也不授予任何實體相關的法定權利。(d) 正式發佈本行政命令的費用將由美國財政部全額承擔。唐納德·J·特朗普 白宮 2026 年 5 月 19 日</p>

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<p>在 5 月 20 日，特朗普總統簽署了一項行政命令，要求對金融科技和數字資產的監管框架進行審查。該命令旨在消除阻礙金融科技與傳統金融機構合作的障礙，並促進創新。金融監管機構需在三個月內評估現有規則，並在六個月內實施措施以鼓勵金融創新。該命令強調需要簡化流程，並增強金融科技公司對支付賬户的訪問</p>

<p>Source: The White House; Compiled by: Jinse Finance</p>
<div class="lb-trans"><p>來源：白宮；編譯：金色財經</p>
</div><p>On May 20th, Beijing time, US President Trump signed an executive order on Tuesday requiring the federal government and the Federal Reserve to review the existing regulatory framework to promote deeper integration of digital assets and fintech into traditional financial services and payment systems.</p>
<div class="lb-trans"><p>北京時間 5 月 20 日，美國總統特朗普於週二簽署了一項行政命令，要求聯邦政府和美聯儲審查現有的監管框架，以促進數字資產和金融科技與傳統金融服務和支付系統的更深層次整合。</p>
</div><p><strong>The executive order requires US financial regulators to review existing rules within the next three months and identify any provisions that &#34;unreasonably hinder&#34; fintech companies from cooperating with federally regulated financial institutions. Within six months, regulators must also take measures to encourage financial innovation.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>該行政命令要求美國金融監管機構在接下來的三個月內審查現有規則，並識別出任何 &#34;不合理阻礙&#34; 金融科技公司與聯邦監管金融機構合作的條款。在六個月內，監管機構還必須採取措施以鼓勵金融創新。</strong></p>
</div><p>The order specifically requires the Federal Reserve to reassess the eligibility of uninsured depository institutions and non-bank financial companies to access payment accounts and services. The document also requires the 12 regional Federal Reserve Banks to study whether they can independently open payment accounts to relevant institutions without relying on approval from the Federal Reserve Board. The following is the full text of Trump's executive order. Pursuant to the Presidential Power granted to me by the Constitution and laws of the United States, I hereby order: Section 1: Policy The United States is a global leader in financial innovation, and the rapid development of fintech companies is a significant driving force. These companies offer a variety of innovative financial products and services, broadening the public's access to financial services and creating development opportunities for all Americans. To support financial innovation, the federal government needs to revise existing regulatory rules to promote the integration of digital assets and innovative technologies into traditional financial services and payment systems. Simultaneously, it must abolish redundant, cumbersome, and inconsistent regulatory provisions and enforcement methods, breaking down industry entry barriers—barriers that have long favored traditional, established financial institutions and hindered healthy market competition. Based on this, the US national policy is established to: streamline regulatory processes, reduce unreasonable industry entry barriers, and promote multi-party collaboration between fintech companies, federally regulated financial institutions, and federal financial regulatory agencies. Section 2: Definitions The following definitions apply to this Executive Order: (a) Fintech companies: These are non-bank companies that rely on or develop various technological means to provide or facilitate the provision of financial products and services; encompassing various applications, digital and online technologies that can be used for channel integration, asset management, data processing, and other scenarios related to financial products and services. Their financial products and services include, but are not limited to: payment clearing, credit business, deposit taking, derivatives trading, investment management, brokerage services, securities underwriting and capital market business, asset custody and trust services, digital banking business, digital asset-related services, securities and commodity market business, and blockchain technology-related financial services. To clarify, the aforementioned scope of financial business also includes all business activities listed in subsections A through G of Section 4(k) 4.4 of the Bank Holding Company Act of 1956. (b) Banks: The definition is based on the relevant provisions of Section 3 of the Federal Deposit Insurance Act. (c) Credit Unions: The definition is based on the insured credit unions as defined in Section 101 of the Federal Credit Union Act. (d) Financial Products and Services: Refers to business activities permitted by federal and state laws for banks and credit unions, as well as financial business listed in Appendix A of Part 242 of Title 12 of the Compilation of Federal Regulations. (e) Federal financial regulatory agencies: including the Consumer Financial Protection Bureau, the Securities and Exchange Commission, the National Credit Union Administration, the Commodity Futures Trading Commission, the Federal Deposit Insurance Corporation, and the Office of the Comptroller of the Currency. Section 3: Streamlining Regulatory Processes (a) Within 90 days of the effective date of this Executive Order, the heads of each federal financial regulatory agency must comprehensively review existing regulatory laws, guidelines, enforcement principles, and application processes, identify rule provisions that can be optimized and revised, and assist fintech companies in developing financial business innovation and participating in market competition, with a focus on supporting small and medium-sized emerging fintech entities. This review needs to identify two types of regulatory obstacles: First, regulatory provisions, guidance documents, administrative rulings, and letters of no objection that hinder cooperation between fintech companies and licensed federal financial institutions such as depository institutions, credit unions, securities brokers, investment advisors, and futures brokers. Second, rules that can be revised to optimize and simplify compliance application processes, streamlining approval procedures for eligible fintech companies applying for banking licenses, credit union licenses, deposit/stock insurance, and other federal operating qualifications. Process optimization must consider multiple principles: balancing the needs of innovative development, strictly adhering to the bottom line of financial security and stability, implementing the protection of financial consumer and investor rights, maintaining market order and ensuring financial stability, and improving the normalized regulatory mechanism. (b) Within 180 days of the effective date of this Executive Order, the heads of each federal financial regulatory agency, in conjunction with the results of the review in Section 1 of this Order and the Assistant to the President for Economic Policy, shall introduce supporting measures to facilitate the implementation of financial innovation. Section 4: Access to Federal Reserve Services (a) The Federal Reserve Board is required to simultaneously implement all reform measures in Section 3 of this Executive Order. (b) The Federal Reserve Board is required to comprehensively review and analyze the relevant laws, regulations, and policy framework to clarify the access rules for non-participating depository institutions, non-bank financial institutions (including market entities involved in digital assets and various new financial businesses, collectively referred to as applicable entities), and direct participants in real-time payment networks to apply for the opening of Federal Reserve Bank payment accounts and the use of Federal Reserve payment services. Within 120 days of the effective date of this executive order, the Federal Reserve shall, through the Assistant to the President for Economic Policy, submit a special assessment report to the President, outlining the research findings, access plans, and policy recommendations. The assessment shall include: (i) the Federal Reserve's legal authority, in accordance with the Federal Reserve Act and other current federal laws, to directly open Reserve Bank payment accounts and payment services to applicable entities; (ii) feasible implementation plans for expanding service access channels within the scope permitted by law, relying on compliance and risk control mechanisms; and (iii) legal barriers hindering direct access for market entities, in-depth analysis of these barriers, and legislative and regulatory optimization paths that both open access and prevent payment system risks, maintaining financial stability and U.S. economic security. (iv) Do the twelve regional Federal Reserve Banks across the United States have the legal authority to independently approve and decide whether to open payment accounts and payment services to the public? If the regional Federal Reserves have independent decision-making power, what unified regulatory policies has the Federal Reserve headquarters formulated or plans to introduce to ensure that all applicable entities, regardless of which regional Federal Reserve they submit their applications to, are subject to the same review standards? (c) If the Federal Reserve, based on the assessment in Section 2 of this section, determines that current law allows applicable entities to directly access the payment accounts and payment services of the Federal Reserve Banks, it must establish a transparent and open access application process and complete the approval decision within 90 days of receiving complete application materials. Section 5: General Provisions (a) Nothing in this Executive Order shall be construed as: (i) reducing the statutory powers of federal executive departments, agencies, and their heads; (ii) interfering with the statutory functions of the Director of the Office of Management and Budget in matters of budgetary affairs, administrative affairs, and legislative proposals. (b) This Executive Order shall be implemented strictly in accordance with applicable laws and shall be funded only by funds allocated by Congress. (c) This Executive Order does not create any substantive or procedural rights that can be asserted under common law or equity against the U.S. federal government, its agencies, public officials, or related entities, nor does it grant any related statutory rights to any entity. (d) The costs of formally publishing this Executive Order will be borne entirely by the U.S. Treasury Department. Donald J. Trump The White House May 19, 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>該命令特別要求聯邦儲備委員會重新評估無保險存款機構和非銀行金融公司訪問支付賬户和服務的資格。該文件還要求 12 個地區聯邦儲備銀行研究是否可以在不依賴聯邦儲備委員會批准的情況下，獨立向相關機構開放支付賬户。以下是特朗普總統的行政命令全文。根據美國憲法和法律賦予我的總統權力，我特此命令：第一節：政策 美國是金融創新的全球領導者，金融科技公司的快速發展是一個重要的推動力。這些公司提供各種創新的金融產品和服務，拓寬了公眾對金融服務的獲取，併為所有美國人創造了發展機會。為了支持金融創新，聯邦政府需要修訂現有的監管規則，以促進數字資產和創新技術與傳統金融服務和支付系統的整合。同時，必須廢除冗餘、繁瑣和不一致的監管條款和執法方法，打破長期以來有利於傳統、成熟金融機構的行業准入壁壘，促進健康的市場競爭。基於此，美國國家政策確立為：簡化監管流程，減少不合理的行業准入壁壘，促進金融科技公司、聯邦監管金融機構和聯邦金融監管機構之間的多方合作。第二節：定義 本行政命令適用以下定義：(a) 金融科技公司：這些是依賴或開發各種技術手段提供或促進金融產品和服務的非銀行公司；涵蓋可用於渠道整合、資產管理、數據處理及其他與金融產品和服務相關的場景的各種應用、數字和在線技術。它們的金融產品和服務包括但不限於：支付清算、信貸業務、存款、衍生品交易、投資管理、經紀服務、證券承銷和資本市場業務、資產保管和信託服務、數字銀行業務、數字資產相關服務、證券和商品市場業務，以及區塊鏈技術相關的金融服務。為澄清，上述金融業務範圍還包括《1956 年銀行控股公司法》第 4(k) 條第 4.4 款 A 至 G 小節中列出的所有業務活動。(b) 銀行：該定義基於《聯邦存款保險法》第 3 節的相關規定。(c) 信用合作社：該定義基於《聯邦信用合作社法》第 101 節中對受保險信用合作社的定義。(d) 金融產品和服務：指聯邦和州法律允許銀行和信用合作社進行的商業活動，以及《聯邦法規彙編》第 12 卷第 242 部分附錄 A 中列出的金融業務。(e) 聯邦金融監管機構：包括消費者金融保護局、證券交易委員會、國家信用合作社管理局、商品期貨交易委員會、聯邦存款保險公司和貨幣監理署。第三節：簡化監管流程 (a) 在本行政命令生效之日起 90 天內，各聯邦金融監管機構的負責人必須全面審查現有的監管法律、指導方針、執法原則和申請流程，識別可以優化和修訂的規則條款，並協助金融科技公司開展金融業務創新和參與市場競爭，重點支持中小型新興金融科技實體。此次審查需要識別兩類監管障礙：第一，妨礙金融科技公司與存款機構、信用合作社、證券經紀人、投資顧問和期貨經紀人等持牌聯邦金融機構之間合作的監管條款、指導文件、行政裁定和無異議函。第二，可以修訂以優化和簡化合規申請流程的規則，簡化符合條件的金融科技公司申請銀行執照、信用合作社執照、存款/股票保險和其他聯邦運營資格的審批程序。流程優化必須考慮多個原則：平衡創新發展的需求，嚴格遵守金融安全和穩定的底線，實施金融消費者和投資者權益的保護，維護市場秩序，確保金融穩定，並改善規範化的監管機制。(b) 在本行政命令生效之日起 180 天內，各聯邦金融監管機構的負責人應結合本命令第 1 節的審查結果和總統經濟政策助理的意見，提出支持措施，以促進金融創新的實施。第四節：訪問聯邦儲備服務 (a) 聯邦儲備委員會必須同時實施本行政命令第 3 節中的所有改革措施。(b) 聯邦儲備委員會必須全面審查和分析相關法律、法規和政策框架，以明確非參與存款機構、非銀行金融機構（包括涉及數字資產和各種新金融業務的市場實體，統稱為適用實體）以及實時支付網絡的直接參與者申請開設聯邦儲備銀行支付賬户和使用聯邦儲備支付服務的訪問規則。在本行政命令生效之日起 120 天內，聯邦儲備委員會應通過總統經濟政策助理向總統提交特別評估報告，概述研究結果、訪問計劃和政策建議。評估應包括：(i) 根據《聯邦儲備法》和其他現行聯邦法律，聯邦儲備是否有法律權力直接向適用實體開放儲備銀行支付賬户和支付服務；(ii) 在法律允許的範圍內，依靠合規和風險控制機制擴展服務訪問渠道的可行實施計劃；以及 (iii) 妨礙市場實體直接訪問的法律障礙，對這些障礙進行深入分析，以及既能開放訪問又能防止支付系統風險的立法和監管優化路徑，維護金融穩定和美國經濟安全。(iv) 美國各地的 12 個地區聯邦儲備銀行是否有法律權力獨立批准和決定是否向公眾開放支付賬户和支付服務？如果地區聯邦儲備具有獨立決策權，聯邦儲備總部制定或計劃推出什麼統一的監管政策，以確保所有適用實體無論向哪個地區聯邦儲備提交申請，都遵循相同的審查標準？(c) 如果聯邦儲備根據本節第 2 節的評估，確定現行法律允許適用實體直接訪問聯邦儲備銀行的支付賬户和支付服務，則必須建立透明和開放的訪問申請流程，並在收到完整申請材料後的 90 天內完成審批決定。第五節：一般條款 (a) 本行政命令中的任何內容不得被解釋為：(i) 減少聯邦行政部門、機構及其負責人法定權力；(ii) 干擾預算事務、行政事務和立法提案中管理和預算辦公室主任的法定職能。(b) 本行政命令應嚴格按照適用法律實施，並僅由國會分配的資金資助。(c) 本行政命令不創造任何可以根據普通法或衡平法對美國聯邦政府、其機構、公共官員或相關實體主張的實質性或程序性權利，也不授予任何實體相關的法定權利。(d) 正式發佈本行政命令的費用將由美國財政部全額承擔。唐納德·J·特朗普 白宮 2026 年 5 月 19 日</p>
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Trump Executive Order: Integrating Fintech Innovations such as Digital Assets into Regulation

- 美國總統特朗普簽署行政命令，要求審查金融監管框架。  
- 此命令旨在促進數字資產與金融科技更深融入傳統金融服務。  
- 監管機構需在三個月內識別並修訂阻礙金融科技發展的規則。

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特朗普簽署行政命令：將金融科技創新，例如數字資產，納入監管體系