--- title: "ZAWYA：摩洛哥發行 22.5 億歐元雙期債券" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/287031680.md" description: "摩洛哥成功定價了一筆 22.5 億歐元的雙期債券，強勁的投資者需求導致了利差收窄。此次發行包括 12.5 億歐元的 8 年期票據，利率為中期掉期利率上浮 170 個基點，以及 10 億歐元的 12 年期債券，利率為上浮 200 個基點。這些債券將在倫敦證券交易所上市，結算日期定於 2026 年 5 月 26 日。此舉旨在多元化融資來源，當前公共外債為 567 億美元，佔國內生產總值的 30.4%" datetime: "2026-05-20T08:31:15.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/287031680.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/287031680.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/287031680.md) --- # ZAWYA：摩洛哥發行 22.5 億歐元雙期債券 **工作人員** 摩洛哥已定價一筆 22.5 億歐元的雙期歐元計價債券，在吸引了強勁的投資者需求後，收窄了初始指導利差。 該主權債務以 170 個基點的利差發行了 12.5 億歐元的 8 年期票據，同時以 200 個基點的利差發行了 10 億歐元的 12 年期債券。 最終定價與 8 年期債券的初始價格預期（中期掉期加 200 個基點）和 12 年期債券的 230 個基點相比，表明在營銷過程中每個期次的利差收縮約 30 個基點。 需求強勁，8 年期票據的訂單簿超過 30 億歐元，12 年期債券的訂單簿超過 22 億歐元，不包括聯合主承銷商的興趣。全球訂單簿隨後在分配時關閉。 這些債券帶有固定的年息，並以 144A/監管 S 格式發行，目標為國際機構投資者。結算定於 2026 年 5 月 26 日。這些票據預計將在倫敦證券交易所上市，並通過 Euroclear 和 Clearstream 進行清算。 法國巴黎銀行、花旗銀行、德意志銀行和摩根大通擔任此次交易的聯合主承銷商，而拉扎德則擔任該王國的財務顧問。 拉巴特上一次進入歐元債券市場是在 2025 年 4 月，發行了 20 億歐元的雙期債務；10 年期債券的定價為中期掉期的 215 個基點，4 年期債券的定價為中期掉期的 155 個基點。 此次新發行是在摩洛哥繼續進入國際市場以多樣化融資來源和管理外部融資需求的背景下進行的。到 2025 年底，該國的公共外債為 567 億美元，相當於 GDP 的 30.4%。 該主權債務的評級為穆迪的 Ba1（展望積極）、標普的 BBB-（展望穩定）和惠譽的 BB+（展望穩定）。 （撰稿：Ahmad Mousa；編輯：Seban Scaria） Ahmad.mousa@lseg.com 免責聲明：本文僅供信息參考。內容不提供任何特定證券、投資組合或投資策略的税務、法律或投資建議或意見。請在此處閲讀我們的完整免責聲明政策。 ### 相關股票 - [LSEG.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LSEG.UK.md) - [LSEGY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LSEGY.US.md) - [BNPQY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BNPQY.US.md) - [C.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/C.US.md) - [DB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DB.US.md) - [JPM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM.US.md) - [LAZ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LAZ.US.md) - [MCO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MCO.US.md) - [SPGI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SPGI.US.md) - [C-R.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/C-R.US.md) - [DBK.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DBK.DE.md) - [03KB.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/03KB.DE.md) - [DPB.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/DPB.DE.md) - [JPM-M.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-M.US.md) - [JPM-C.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-C.US.md) - [JPM-D.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-D.US.md) - [JPM-L.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-L.US.md) - [8634.JP](https://longbridge.com/zh-HK/quote/8634.JP.md) - [JPM-K.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-K.US.md) - [JPM-J.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/JPM-J.US.md) ## 相關資訊與研究 - [HDBank 與倫敦證券交易所達成合作 協助越南企業拓展全球資本渠道](https://longbridge.com/zh-HK/news/283016144.md) - [安賽樂米塔爾出售 Vallourec 持股套現 6.67 億美元仍保留 17.3% 股權](https://longbridge.com/zh-HK/news/286868709.md) - [外資持有中國大陸債券規模創逾五年新低 美中利差走闊料推動外資持續流出](https://longbridge.com/zh-HK/news/286917685.md) - [AI 需求爆 探針卡龍頭特諾本財測優、股價飆](https://longbridge.com/zh-HK/news/286711722.md) - [歐羅區貿易順差大幅收窄 對美出口驟跌](https://longbridge.com/zh-HK/news/286953937.md)