我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。標準普爾 500 指數儘管受到英偉達財報的炒作，仍然顯示出技術性賣出信號，保持平穩。僅股票的認沽認購比率顯示出賣出信號，而市場廣度保持中性。VIX 穩定，波動率衍生品對股票持積極態度。即將發佈的財報包括 ANF、COST、MDB、MRVL 和 ZS。新的推薦是購買 Digi Power X（DGXX），該股票顯示出強勁的動能和買入信號
作者：Lawrence G. McMillan
儘管有 Nvidia 財報的炒作，S&P 500 分析顯示技術賣出信號閃爍
標準普爾 500 指數（SPX）出現了幾個新的賣出信號，但隨後市場部分因預期 Nvidia（NVDA）財報將會 “精彩” 而反彈——但實際上並沒有。Nvidia 重複了其模式：分析師高估了預期收益，當這些預期未能實現時，股價回落。週四，S&P 500 基本持平，但指數圖表仍然積極；首次支撐位在 7330，額外支撐位下探至 7000 的主要支撐位。
與此同時，股票單獨的認沽 - 認購比率發出了確認的賣出信號；週三的反彈伴隨着認購的增加，股票單獨的認沽 - 認購比率有所下降——但目前這兩個比率仍然處於賣出信號中。
兩個市場廣度振盪器大約在一週前發出了賣出信號。但週三的廣度相當積極。新高超過新低，因此該指標仍處於中性狀態。
VIX 似乎對任何事情都不受影響。它保持在一個狹窄的區間內，接近其 20 日和 200 日移動平均線。我看到最近的文章稱這預示着股票的負面趨勢，但實際上我們需要關注的是 VIX 何時建立趨勢。在此之前，VIX 信號沒有形成趨勢。
波動率衍生品的構造對股票仍然是積極的。
因此，SPX 圖表仍然看漲，我們將看看最近的賣出信號在再次反彈面前是否會崩潰，或者它們是否能夠保持其位置。無論如何，我們將跟隨指標，而不是試圖猜測市場。繼續深入滾動實值期權。
股票單獨的認沽 - 認購比率發出賣出信號
如上文評論所述，兩個股票單獨的認沽 - 認購比率現在都處於賣出信號中。這些比率有着良好的歷史記錄，因此我們將增加一個 SPY 認沽價差。
買入 1 個 SPY（6 月 26 日）平值認沽，賣出 1 個 SPY（6 月 26 日）認沽，行使價格低 40 點。
只要兩個股票單獨的認沽 - 認購比率保持在賣出信號中，我們將持有這個價差。此外，如果比率回落至新低，低於上週的低點，我們將止損。
值得關注的財報
下週將發佈財報的股票包括 ANF、COST、MDB、MRVL 和 ZS。我們關注的財報 “驚喜” 具有特定的隱含波動率模式。
下表顯示了下週發佈財報的股票。該列表通常由隱含波動率增加的股票組成。也就是説，期權市場預計在財報發佈後會有潛在的波動。
我們的方法是儘量購買最短期的跨式期權（通常是財報發佈後周五到期的期權），並在財報發佈後的第一個完整交易日收盤時退出。對於表中列出的股票，這意味着購買在 5 月 22 日到期的跨式期權。
具體來説，下面的列（從左到右）是：
日期：財報發佈日期。
時間：財報預計在市場開盤前（“AM”）或收盤後（“PM”）。
代碼：股票代碼。
所需：我們願意為該短期跨式期權支付的最高價格，跨式期權的價格以基礎股票價格的百分比表示。實際上，這是小於過去十次財報後六次價格波動的百分比變動。
Optvol：該股票的 20 日平均總期權交易量。這裏的低數字表明可能存在流動性不足的情況。
MDB（5 月 29 日）平值跨式期權最近的交易價格低於 “計數” 百分比。平值跨式期權可能會很昂貴，因為它的成本為 53 點（或 5300 美元）。但可以購買平價外的跨式期權——從平值行使價格等距的認沽和認購行使價格——價格更低。例如，週四早些時候，MDB（5 月 29 日）375 認購 +265 認沽的成本約為 15 美元，兩個行使價格大約都在 50 點外。表中的所有項目應在財報公佈前檢查，因為那時如果滿足 “計數” 要求，將是購買跨式期權或跨式期權的時機。
新推薦：Digi Power X
Digi Power X（DGXX）表現強勁，股票和期權交易量異常。這些因素通常會導致一個有意義的上升趨勢，至少在一段時間內。該股票去年十月剛上市，迅速從約 6 美元回落至 2 美元。但在過去兩個月中，該股票表現非常強勁，產生了多個與動量相關的買入信號。最後一次上漲是在發佈積極財報後。
買入 5 個 DGXX（6 月 18 日）7 認購，與市場保持一致。
為這些認購設置一個 6.30 美元的跟蹤止損。
後續行動：
所有止損都是心理止損，除非另有説明。
我們對 SPY SPY 價差使用標準滾動程序：在任何垂直牛市或熊市價差中，如果基礎資產觸及短行使價格，則滾動整個價差。在認購牛市價差的情況下，將向上滾動，而在認沽熊市價差的情況下，將向下滾動。保持在相同的到期日，並保持行使價格之間的距離不變，除非另有指示。
此外，對於直接的多頭期權，如果它們變為 8 點實值，則進行滾動。
多頭 1 個 TSEM（6 月 5 日）270 認購，賣出 1 個 TSEM（6 月 5 日）295 認購。該頭寸已多次向上滾動。未來，如果 TSEM（TSEM）交易在 295 美元或更高，則向上滾動——每側 25 點。
多頭 1 個 BKR（BKR）（7 月 17 日）65 認購和多頭 1 個 BKR（7 月 17 日）60 認沽：在 75 美元時向上滾動認購，在 50 美元時向下滾動認沽。
多頭 0 個 ARKK（6 月 18 日）78 認購。這些認購在 5 月 15 日被止損，當時 ARKK ARKK 收盤低於 76 美元。
多頭 4 個 SFL（8 月 21 日）13 認購：當 SFL（SFL）在 5 月 13 日交易到 13 美元時，這些認購已向上滾動。為這些認購設置一個 11.80 美元的跟蹤止損。
多頭 1 份 SPY (6 月 18 日) 730 看漲期權，空頭 1 份 SPY (6 月 18 日) 755 看漲期權：該頭寸基於僅股票的認沽 - 認購比率買入信號。由於認沽 - 認購比率已轉為賣出信號，請立即平倉。
多頭 2 份 MHK (6 月 18 日) 105 看漲期權。只要 MHK (MHK) 的加權認沽 - 認購比率保持買入信號，我們將持有這些期權。
多頭 3 份 BWA (BWA) (6 月 18 日) 67.5 看漲期權。由於認沽 - 認購比率已轉為賣出信號，請立即賣出這些期權。
多頭 1 份 BNS (9 月 18 日) 75 跨式期權：如果 BNS (BNS) 交易價格達到 85 美元，請將看漲期權上調至 85 行權價。同樣，如果 BNS 交易價格達到 65 美元，請將看跌期權下調至 65 行權價。
多頭 2 份 USO (6 月 18 日) 100 看跌期權，空頭 2 份 USO (6 月 18 日) 90 看跌期權：目前繼續持有，無需止損。
多頭 4 份 SATL (SATL) (6 月 18 日) 8 看漲期權：將跟蹤止損提高至 7.20。
如有問題，請發送至：lmcmillan@optionstrategist.com。
Lawrence G. McMillan 是 McMillan Analysis 的總裁，該公司是一家註冊的投資和商品交易顧問。McMillan 可能在本報告中推薦的證券中持有個人和客户賬户的頭寸。他是一位經驗豐富的交易員和資金經理，也是《期權作為戰略投資》一書的作者。www.optionstrategist.com
(c) McMillan Analysis Corporation 已在 SEC 註冊為投資顧問，並在 CFTC 註冊為商品交易顧問。本通訊中的信息已從被認為可靠的來源仔細編制，但不保證其準確性和完整性。McMillan Analysis Corporation 的高管或董事，或由此類人員管理的賬户可能在建議的證券中持有頭寸。
-Lawrence G. McMillan
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2021 年 5 月 21 日 2021ET