--- title: "智通港股解盤 | SiC 成為被嚴重忽略的核心主線 應用端挖掘 AI to B 落地場景" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/287767137.md" description: "今天市場大幅下跌，A 股滬指跌 1.25%，港股跌 1.06%。美聯儲主席表示需關注通脹風險，市場對加息預期升温。香港銀行要求客户補籤資金合法來源聲明，影響投資交易。科技股表現強勁，SiC 被視為 AI 領域的核心主線，預計到 2030 年將佔市場 50%。" datetime: "2026-05-27T12:03:04.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/287767137.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/287767137.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/287767137.md) --- # 智通港股解盤 | SiC 成為被嚴重忽略的核心主線 應用端挖掘 AI to B 落地場景 **【解剖大盤】** 今天市場跌得相當的誇張，尤其是 A 股，滬指跌 1.25%，港股也同步跌 1.06%。 昨天談到美伊之間又有小動作，美國對伊朗南部霍爾木茲甘省發動打擊，美國表示，其打擊具有防禦性質，目標包括導彈發射場以及試圖佈設水雷的船隻。市場擔心事態擴大。 美聯儲又放 “鷹”，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利週三表示，美聯儲必須專注於遏制正在積聚的通脹風險。不過，他認為現在預測下一次調整利率的時點還 “為時尚早”，儘管市場押注該央行或將在 10 月加息。 有媒體報道稱，從香港地區銀行和其部分客户獲悉，自昨日 (5 月 26 日) 起，在香港地區銀行渠道線下開立投資賬户對客户提供的文件有了新的要求，需要簽署資金合法來源的聲明。針對存量客户要完成補籤，未完成補籤前，投資交易功能將被暫停。賬户不會被取消，現有持倉及資產不受影響，只是暫時無法進行新的買入交易。只賣不能買對市場多少是有影響的。 不過，盤後又出利好了：據央視新聞，當地時間 27 日，伊朗國家安全委員會成員布魯傑迪表示，根據伊朗與美國達成的初步協議草案，美方將在第一階段承諾在所有戰線，實現為期 60 天的全面停火，特別是在黎巴嫩境內；同時，釋放伊朗相當一部分被凍結資產、結束海上封鎖亦被列為協議內容。感覺市場白跌了。 市場繼續走美股映射，科技股美光帶頭大漲，帶動納指繼續衝。今天主要炒的是 SiC。Citrini 明確將 SiC 列為 AI 領域被嚴重忽略的核心主線。到 2030 年 AI 電源將佔 SiC 電源市場的 50%，襯底和設備需求有望增長近 10 倍。台積電董事長暨總裁魏哲家透露，正在搭建 CoPoS 封裝技術的試點產線，預估幾年後可進入量產階段。台積電 CoWoS 技術迭代開啓 SiC 在 AI 先進封裝的第二增長曲線，SiC 在 CoWoS 先進封裝中的應用規模將超過電源市場。 行業龍頭天嶽先進 (02631) 8 英寸碳化硅襯底的市佔率以 51.3% 的市場份額遙遙領先，其餘廠商 8 英寸碳化硅襯底的市佔率均在 15% 以下。今天大漲超 16%。擁有 8 英寸 SiC 產業化基地的時代電氣 (03898) 漲超 5%；而 AI 電源方向，主要看好英偉達 Blackwell/Rubin 的超預期，英諾賽科 (02577) 是其 800VHVDC 電源聯盟唯一中國 GaN 供應商，這塊的增量值得期待，今天漲超 8%。 提供 AI 電源芯片的納芯微 (02676) 漲近 7%。美格智能 (03268) 全球高算力智能模組第一，2024 年市佔 29%，5G 車載模組全球第一。核心催化是公司近期率先在 SNM983(Q-9075) 與 SNM970(Q-8550) 兩大旗艦平台上，分別完成了 Hermes 與 OpenClaw 的部署對比測試。結果顯示，Hermes 的四層記憶架構有效避免了進程內存膨脹，相較於 OpenClaw 最高內存佔用降低 72.7%，適合作為長期低功耗運行的常駐個人助手和部署於低內存的端側設備。公司近期 SNM980 以 77TOPS 的澎湃 AI 算力完成大規模量產交付。今天漲超 8%。 應用端也蠻給力，主炒 AI to B 落地場景。5 月 26 日，滴普科技 (01384) 發佈消息稱，近日，公司與香港領先的 IT 和技術解決方案服務商聯想電訊盈科企業方案正式簽署戰略合作協議。雙方將面向大灣區及東南亞市場，公司推出 Deepexi 本體大模型 +FastAGI 企業智能體平台組合而成的 DeepexiOS，在 AgentOS 這個產業品類下，給出產業化答案。服務近 400 家頭部企業落地 AI，這是比較少見能落地的 AI 企業。今天大漲近 18%。 還有昨日提到的博泰車聯 (02889)：同時深度綁定華為鴻蒙與高通雙生態的智能座艙核心供應商。已獲得某頭部 OEM 新能源車企新一代智能車型的定點通知。公司亦與項目合作方圍繞車端 “物理 AI”“AI 智能體”“AI 情感智能體” 等前沿場景展開佈局，探索算力收費、車載 Tokens 計費等創新商業模式。也是容易看到盈利模式的，今天再漲超 15%。 5 月鋰電產業鏈排產數據剛剛出爐—據資訊統計，2026 年 5 月中國鋰電市場排產總量約 249GWh，創月度新高，儲能電芯排產佔比達 42.3%。寧德時代 (03750)：與東歐企業 Solarpro Holding 合作建設的 601MWh 大型儲能項目在保加利亞成功併網。5 月排產首次突破 100GWh，創歷史新高，全年排產有望大幅超預期。今天漲超 6%。 注意一下基本面發生積極變化的品種，5 月 18 日晚間，藍思科技 (06613) 宣佈用 6 億多元收購巨騰國際 (03336) 27.81% 股權和半數投票權，這筆交易非常划算，首先價格 2.2 港元，按照收購前最高價格 4.17 差不多對摺，巨騰國際是全球 “筆電機殼”，最近三年連續虧損，是最好的時機。收購後可以快速切入 AIPC 和服務器結構件賽道，還能直接獲得越南基地，有效規避貿易摩擦風險，再度強化公司在具身智能、AI 服務器、商業航天的實力。今天漲超 6%。 還有一個，至源控股 (00990) 近日在算力基礎設施賽道落下一子。公司通過境外主體全資控股的孫公司競點 (上海) 國際貿易有限公司，正式入股超訊智算 (北京) 科技有限公司，此前後者中標了 84.34 億元超大規模算力卡設備租賃項目。意味着至源控股切入 AI 算力賽道，將與公司現有大宗商品、新能源資源業務形成深度產業協同。今天再度漲超 6%。 餐飲個股小菜園 (0999) 這兩天表現不錯，昨晚公佈，擬回購不超 1.5% 股份，基本面也在改善，2025 年 8 月，小菜園創始人兼董事長汪書高宣佈，自那時起小菜園不再參與外賣平台的任何折扣，利潤直接提升，同時有針對性的推出年費會員活動 “88 VIP”，推出 4 個月內帶動復購率提升，會員累計復購率 46.48%。這一招非常成功，截止 4 月末，小菜園同店堂食客流增長 45 萬人。今天再度漲超 4%。這個模式有可能會被大餐飲仿效，當然背後需要強大的供應鏈及規模的支撐。對平台而言相對利空。 昨日個股掘金點到的煤炭股兗礦能源 (01171) 今天逆勢再漲超 3%，煤炭類首鋼資源 (00639) 漲超 4%。 **【板塊聚焦】** 恒生港美科技指數將更新編算方法，新增太空探索技術公司 (SpaceX) 至指定美國上市成分股名單。此項變更將以 SpaceX 確認上市作實，屆時 8 只美國上市成分股比重將重新調整為等權重並生效。 美股商業航天盤前延續漲勢，繼昨日收漲 109% 後 Momentus 再漲 33%，太空基礎設施公司 Redwire 漲超 23%，AST Space Mobile、Rocket Lab 漲超 6%。美國國家航空航天局 (NASA) 公佈月球基地建設三階段路線圖，進一步細化未來在月球南極地區建設長期駐留設施的發展目標和實施路徑。中國同步推進嫦娥七號 (2026)、載人登月 (2030)、國際月球科研站等等。 預計對相關港股形成刺激：亞太衞星 (01045)、璞數控 (07688)、航天控股 (00031)。 **【個股掘金】** **中國重汽 (03808)：100 台新能源攪拌車戰略簽約 新能源重輕卡成為新亮點** 5 月 27 日，中國重汽豪沃重卡 100 台新能源攪拌車戰略簽約暨豪沃 TX 新能源攪拌車首批交車儀式在津門盛大啓幕。這場以 “綠動海津豪沃砼行” 為主題的交車盛會，標誌着中國重汽在京津冀區域新能源商砼運輸領域的規模化落地再掀高潮。 **點評：**本次首批交付的 50 輛豪沃 TX 新能源攪拌車，是中國重汽專為商砼運輸場景量身打造的標杆之作，車輛搭載磷酸鐵鋰電池，快充半小時即可滿足日常運營需求，實際工況續航可完全覆蓋城市商砼運輸半徑；相比傳統燃油車，節能超 35%，每年可節省運營成本超 15 萬元，真正實現 “降本增效雙豐收”。意味着公司在新能源重卡方向取得重大突破。 2025 年公司重卡銷量達 30.49 萬輛，市場佔有率 26.6%，不僅連續四年蟬聯國內行業第一，更首次躍居全球重卡銷量首位，行業龍頭地位進一步鞏固。公司在手訂單充足，產銷量保持良好增長勢頭。公司出口表現強勁，1-4 月出口銷量佔比超過總銷量一半，市場份額繼續位居行業前列，產品出口保持良好態勢，主要覆蓋非洲、東南亞、中亞及中東等重點區域，同時在新興市場持續取得進展，海外市場增長預期穩定。 在新能源領域，2026 年 1-3 月國內新能源重卡行業銷量同比大幅增長 75.5%。新能源重卡領域成為最大亮點，今年實現連續 3 個月同比增長重汽持續受益於出口高景氣，公司 3 月摘得國內新能源重卡單月銷量冠軍。銷量增幅超過收入增長。 輕卡方向，公司聯合濰柴動力發佈新一代高端輕卡動力全系列產品，包括 WP2.5T、WP2.5N、WP3N、WP3NNG、WP5N、WP5H 等傳統能源動力以及新能源輕卡動力。另外，與山東港口聯合發佈 AI-V 智能無人轉運車。公司是重卡出口的龍一，整體市佔率也由於海外出口的增長提升到 25% 左右。 公司一直高度重視股東回報，分紅比例較往年進一步提高，占上半年歸母淨利潤的 55%。隨着行業景氣度持續回升和政策利好釋放，中國重汽將受益於內銷轉暖與海外出口的持續增長。公司表示，將搶抓國際市場機遇，提高中東、拉美等高端市場佔有率，圍繞燃氣車、大馬力等細分市場加快產品優化升級，盈利能力進一步提升。 ### 相關股票 - 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