Domo、GitLab 和 Tenable 的股票正在上漲，你需要了解的內容

發生了什麼？

在下午的交易時段，由於 Snowflake 令人印象深刻的財報結果提供了更清晰的證據，表明 “軟件末日”——自 2025 年底以來因擔心人工智能會使訂閲軟件過時而抹去約 2 萬億美元的軟件市場價值的持續拋售——被誇大了，許多股票上漲。

Snowflake 股價飆升 35%，創下單日最大漲幅，報告顯示其平台上的人工智能賬户在一個季度內從 9,100 個躍升至 13,600 個，產品收入增長 34%，並將全年指導上調了 1.8 億美元。市場反應立竿見影。ServiceNow 上漲 5%，Palantir 上漲近 6%，Oracle 和 Microsoft 各上漲約 3%，廣泛的上漲潮推動了 iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)。

軟件末日的理論基於一個簡單的恐懼：自主人工智能代理將取代按席位計算的軟件許可證，削弱既有的 SaaS 商業模式。Snowflake 的結果直接顛覆了這一邏輯。人工智能並沒有取代其平台，而是推動了對其的更多使用。首席財務官 Brian Robins 將 Cortex Code 描述為創造了人工智能收入潛力的 “躍遷式變化”，並表示這是全年指導上調的最大驅動因素。企業並沒有用人工智能取代數據平台；他們正在利用人工智能生成更多在這些平台上運行的工作負載。

股市對新聞反應過度，大幅下跌可能為購買優質股票提供良機。

其他受影響的股票包括：

• 數據分析公司 Domo 上漲 6.9%。現在是購買 Domo 的好時機嗎？請在此訪問我們的完整分析報告，免費提供。
• 開發運營公司 GitLab 上漲 7.2%。現在是購買 GitLab 的好時機嗎？請在此訪問我們的完整分析報告，免費提供。
• 漏洞管理公司 Tenable 上漲 6.5%。現在是購買 Tenable 的好時機嗎？請在此訪問我們的完整分析報告，免費提供。

聚焦 GitLab (GTLB)

GitLab 的股票極為波動，過去一年內有 37 次波動超過 5%。在這種背景下，今天的波動表明市場認為這一消息具有重要意義，但並不會根本改變對該業務的看法。

我們之前提到的重大波動發生在 6 天前，當時該股因國債收益率回落和風險偏好輪動推動與人工智能相關的增長股上漲，幫助該行業從前一天因 Intuit 驅動的拋售中恢復。

SaaS 公司（Salesforce、ServiceNow、Workday、Snowflake、MongoDB、Datadog）是長期現金流的教科書例子：它們通過多年合同獲得收入，具有高續約率，這使得它們對摺現率極為敏感。10 年期收益率下降 10 個基點本身就能使 SaaS 估值上漲 5-10%，因為這些股票的交易基於與利率直接相關的 EV/前瞻性收入倍數。

收益率回落和伊朗和平進展的結合也緩解了人們對人工智能商品化（昨天的 Intuit 理論）在 SaaS 中普遍存在的擔憂。投資者似乎在篩選市場中那些人工智能能夠擴展護城河的 SaaS 公司，這比前一天的全面拋售更為健康。

自年初以來，GitLab 股價下跌 21%，目前每股 28.57 美元，較 2025 年 11 月的 52 周高點 51.04 美元低 44%。在 2021 年 10 月首次公開募股時購買 1,000 美元 GitLab 股票的投資者，現在的投資價值為 274.95 美元。

還有一件事：3 個隱藏平台的增長速度是亞馬遜、谷歌和 PayPal 的 3 倍。 亞馬遜、谷歌和 Meta 都遵循相同的策略：主導一個被忽視的市場。建立一個無與倫比的護城河。擴展到不可阻擋。

這三個平台現在正按照這一策略運行。亞馬遜的早期投資者賺了鉅額財富。這些平台的早期投資者也可能獲得同樣的回報。在此免費獲取所有 3 只股票。