--- title: "波動越大越賺錢！華爾街大行二季度靠交易與 AI 融資賺翻了" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/288056243.md" description: "地緣風險擾動市場，華爾街大行二季度業務仍顯強勁韌性。摩根大通 CEO 稱市場有 “大量樂觀情緒”，預計交易與投行業務收入略超預期；高盛總裁沃爾德倫稱併購交易量有望打破 2021 年紀錄，年內 IPO 規模已增長約 80%。與此同時，AI 基礎設施融資正成長為華爾街大行的又一利潤增長點。" datetime: "2026-05-29T10:59:43.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/288056243.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/288056243.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/288056243.md) --- # 波動越大越賺錢！華爾街大行二季度靠交易與 AI 融資賺翻了 儘管地緣風險反覆擾動資產價格，華爾街大型銀行的交易、投行與貸款業務在二季度仍展現出強勁韌性。多家大行管理層發佈的最新指引普遍趨於樂觀。 據《華爾街日報》報道，多家美國大型銀行本週向投資者更新了二季度業務表現，各大板塊在複雜環境下保持穩健：**交易收入受益於市場波動率上升，投行業務受併購、IPO 復甦及 AI 基礎設施融資推動，貸款業務亦未明顯放緩，商業銀行的消費與信貸表現尚未顯著轉弱。** 摩根大通首席執行官傑米·戴蒙稱市場上存在 “大量樂觀情緒”，預計該行交易與投行業務收入略高於分析師預期，淨利息收入指引保持不變。高盛總裁約翰·沃爾德倫表示，併購交易量正接近或可能打破 2021 年的紀錄，年內 IPO 規模已增長約 80%。 這意味着，即便在霍爾木茲海峽通行受阻、美伊談判反覆拉鋸、汽油價格上漲拖累消費者信心的背景下，大型銀行的利潤引擎依然穩健運轉。市場不確定性並未壓制華爾街收入，反而成為交易與融資業務的催化劑。 ## 波動創造機會，不確定性驅動交易 華爾街大行二季度最直接的業績驅動力來自交易業務。美國政府的關税及其他政策所帶來的不確定性持續推高市場波動，為交易平台帶來更多客户活動與收入機會。 摩根大通首席執行官傑米·戴蒙表示，該行市場業務收入有望略高於分析師預期。目前市場預計，摩根大通二季度市場業務收入將同比增長 11%，投行業務收入增長 10%。 對大型銀行而言，市場波動本身並非壞事。**只要客户仍在調整倉位、對沖風險或進行資產配置，利率、外匯、股票及大宗商品等領域的交易活動便有望放大收入彈性。** ## **AI 基礎設施融資成新增長點** 人工智能相關的投資熱潮正成為華爾街新的利潤增長點。**多位銀行高管表示，企業競相佈局 AI 基礎設施及相關技術，帶動了融資需求的顯著上升。** 高盛正在推進的大型基礎設施融資項目中，即包含規模極為可觀的交易。AI 基礎設施項目通常具有資本開支高、融資規模大的特點，為大型投行和貸款機構提供了直接業務機會。 與此同時，市場也高度關注潛在的科技公司上市進程。華爾街正聚焦埃隆·馬斯克旗下 SpaceX 的未來 IPO，該交易估值預計將超過 1.5 萬億美元，有望帶來數億美元的承銷與顧問費用。此外，Anthropic、OpenAI 等 AI 公司未來可能的公開上市，也被視為重要的潛在收費來源。 ## **併購和 IPO 復甦，投行費用重新增長** 投行業務也在逐步恢復活力。儘管交易市場的不確定性猶存，但並未抑制企業融資與併購活動，反而在部分領域隨着資本需求的釋放而獲得推動。 高盛總裁表示，**當前的併購交易量正接近甚至可能打破 2021 年創下的歷史紀錄，年內 IPO 發行規模迄今已增長約 80%。**他還指出，高盛正參與多個大型基礎設施融資項目，其中部分交易有望躋身該行歷史上參與過的最大規模項目之列。 這對投行板塊具有重要意義。併購、首次公開募股及大型融資項目通常帶來承銷、財務顧問及交易安排等費用收入。隨着近期交易活動的持續回暖，投行業務手續費收入已重新成為大型銀行利潤增長的重要驅動力。 ## **消費仍有韌性，貸款增長好於預期** **儘管消費者信心已降至歷史低位，但銀行管理層觀察到的實際消費數據依然較為強勁。** 美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢表示，該行發現消費者仍在持續支出，涵蓋旅遊和餐飲等領域，即便他們正承受更高的汽油價格。他預計，美國銀行二季度的銷售和交易收入將同比增長約 15%。 富國銀行首席執行官查理·沙夫也給出了類似判斷。他指出，消費者 “仍然極其強勁”，如果暫時擱置情緒調查的結果，僅看實際數據，很難找到明顯的疲弱領域。沙夫表示，貸款增長表現好於年初預期，富國銀行的市場業務和投行業務收入預計均實現同比增長，增幅在十幾個百分點的中段。 ### 相關股票 - 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