---
title: "在 Bentley Systems (BSY) 長期股價疲軟之後，是否是時候重新評估該公司"
type: "News"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/288134142.md"
description: "賓利系統（Bentley Systems，股票代碼：BSY）在經歷了長期的股價疲軟後面臨重新評估，過去一年回報率下降了 31.2%。估值分析發出相互矛盾的信號：折現現金流模型表明該股票被低估了 19.6%，目前交易價格低於其內在價值 40.58 美元。相反，市盈率指標則顯示出高估，因為當前的市盈率為 36.25 倍，超過了合理比例 27.00 倍以及軟件行業的平均水平"
datetime: "2026-05-30T05:25:53.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/288134142.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/288134142.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/288134142.md)
---

# 在 Bentley Systems (BSY) 長期股價疲軟之後，是否是時候重新評估該公司

-   對於考慮在約 32.64 美元的價格下，Bentley Systems 是否開始顯得有價值或仍然存在更多下行風險的投資者，本文將探討當前價格的真實含義。
-   該股票面臨壓力，過去一週回報下降 1.6%，過去一個月下降 0.6%，年初至今下降 14.4%，過去一年下降 31.2%。在更長的時間段內，三年和五年的回報分別下降了 33.6% 和 45.9%。
-   最近的報道集中在這段延長的股價疲軟期如何重塑對 Bentley Systems 的預期，並加深投資者對估值的關注。由於多年的回報已經考驗了市場情緒，許多讀者現在希望瞭解當前價格是否公正地反映了業務基本面。
-   在 Simply Wall St 的估值檢查表中，Bentley Systems 得分為 6 分中的 3 分。本文的其餘部分將比較不同估值方法對該股票的看法，並在最後指出一種更廣泛的價值思考方式。

瞭解為什麼 Bentley Systems 過去一年-31.2% 的回報落後於同行。

### 方法一：Bentley Systems 折現現金流（DCF）分析

折現現金流（DCF）模型通過預測企業未來可能產生的現金流，並將這些現金流折現回現值，來估算股票今天可能的價值。

對於 Bentley Systems，使用的模型是兩階段自由現金流到股權的方法。最新的十二個月自由現金流約為 4.907 億美元。分析師提供了未來幾年的詳細估計，Simply Wall St 隨後將這些預測進一步延伸，預計 2026 年和 2027 年的自由現金流分別為 5.432 億美元和 6.120 億美元，並推算到 2035 年達到 9.440 億美元。

基於此，DCF 模型指向每股約 40.58 美元的內在價值。與當前約 32.64 美元的股價相比，這意味着該股票的交易價格約為內在價值的 19.6% 的折扣，表明市場價格低於模型所指示的水平。

**結果：被低估**

我們的折現現金流（DCF）分析表明，Bentley Systems 被低估了 19.6%。將其添加到您的觀察列表或投資組合中，或發現 46 只更多高質量被低估的股票。

截至 2026 年 5 月的 BSY 折現現金流

前往我們公司報告的估值部分，瞭解我們如何得出 Bentley Systems 的公允價值的更多細節。

### 方法二：Bentley Systems 的價格與收益

對於盈利的公司，市盈率（P/E）是將您為股票支付的價格與企業當前產生的收益聯繫起來的有用方式。較高或較低的市盈率通常反映市場對未來增長的預期以及投資者感受到的風險程度。

一般來説，預期收益增長較快和感知風險較低可以支持較高的市盈率，而增長較慢和風險較高則往往合理化較低的倍數。Bentley Systems 目前的市盈率為 36.25 倍，超過了大多數軟件行業平均的 29.33 倍，但低於同行組的 63.74 倍。

Simply Wall St 還使用一種專有的 “公允比率” 來估算每家公司可能的更合適的市盈率，基於收益增長、利潤率、行業、市場資本和風險特徵等因素。這比簡單的同行或行業比較更具信息性，因為它將非常不同的公司視為相同。對於 Bentley Systems，公允比率為 27.00 倍，而當前為 36.25 倍，這表明該股票的交易價格高於該公允價值估計。

**結果：被高估**

截至 2026 年 5 月的 NasdaqGS:BSY 市盈率

市盈率講述了一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於遺產，而不是高管。發現我們 20 家頂級創始人領導的公司。

## 升級您的決策：選擇您的 Bentley Systems 敍述

之前提到過，有一種更好的方式來理解估值。敍述通過讓您將關於 Bentley Systems 的清晰故事與您看到的數字相結合，賦予其生命，例如您對公允價值的看法以及您對未來收入、收益和利潤率的假設。

在 Simply Wall St 的社區頁面上，敍述是數百萬投資者用來將公司故事與財務預測以及公允價值聯繫起來的可訪問工具。這使您能夠在一個地方看到您的期望如何轉化為一個數字，以便與當前股價進行比較。

敍述也是實時的，這意味着當新信息出現時，例如新的收益指導或分析師價格目標，預測和公允價值會在該敍述中更新。您可以快速查看您的論點是否仍然與最新數據一致。

對於 Bentley Systems，一位投資者可能會圍繞分析師更高的公允價值約 58.69 美元構建敍述，假設更強的利潤率和更高的未來市盈率，而另一位可能傾向於較低的 42.00 美元的觀點，假設更為温和。通過將每個敍述的公允價值與當前價格進行比較，您可以決定哪個故事，以及哪一組假設，最符合您自己的期望。

您認為 Bentley Systems 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼説！

NasdaqGS:BSY 1 年股票價格圖表

_這篇來自 Simply Wall St 的文章具有一般性。**我們僅基於歷史數據和分析師預測提供評論，採用無偏見的方法，我們的文章並不旨在提供財務建議。** 它不構成買賣任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中均沒有持倉。_

### 估值是複雜的，但我們在這裏為您簡化它。

通過我們的詳細分析，發現 Bentley Systems 是否被低估或高估，分析內容包括 **公允價值估計、潛在風險、股息、內部交易和財務狀況。**

獲取免費分析

### 相關股票

- [BSY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BSY.US.md)
- [IGV.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IGV.US.md)
- [XSW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSW.US.md)
- [IGF.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IGF.US.md)
- [PKB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PKB.US.md)
- [IXN.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/IXN.US.md)
- [PAVE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PAVE.US.md)

## 相關資訊與研究

- [Bentley Systems (BSY) 在經歷了長期股價疲軟後，現在是否變得具有吸引力？](https://longbridge.com/zh-HK/news/288937705.md)
- [Legal & General Group Plc 增加了在 Bentley Systems, Incorporated $BSY 的持倉](https://longbridge.com/zh-HK/news/288167078.md)
- [地緣政治風險與科技股成長交織，投資者須謹慎評估機會與挑戰](https://longbridge.com/zh-HK/news/289149724.md)
- [Grab 收購台灣 foodpanda 學者籲評估資料掌握護國安](https://longbridge.com/zh-HK/news/289442027.md)
- [聯發科遭「關禁閉」引發爭議 金管會擬鬆綁注意股制度、評估縮短處置期](https://longbridge.com/zh-HK/news/289409267.md)