税友股份漲停！英偉達預熱 “PC 新時代”，雲計算 ETF 招商（159890）衝高漲近 3%！

6 月第一個交易日，AI PC、雲廠商方向大幅走強。雲計算 ETF 招商（159890）高開漲超 2%、截至發文漲 2.9%，成份股税友股份強勢漲停，深信服漲超 15%，潤和軟件漲超 11%，易點天下、中國長城、中國軟件漲超 6%，泛微網絡、漢得信息、金山辦公等多股拉昇。

消息面上，英偉達將在 6 月 1 日至 4 日舉辦 GTC Taipei 2026 大會，黃仁勳將於 6 月 1 日發表主題演講，揭曉驅動新一代 AI 的突破性技術進展。5 月 30 日，英偉達官方社交賬號發出三字預告——“A new era of PC”（PC 的新時代），微軟、Arm 的官方賬號同步預熱，提振板塊情緒。

對此，華西證券認為，英偉達本次 PC 預熱貼強烈指向 NVIDIAN1/N1XArm SoC 平台即將亮相，有望推動 AI 加速向端側 PC 滲透。Microsoft 持續推進 Copilot+PC 生態，Nvidia 此次參與核心平台建設，有望提升整體 Winodws 端側算力能力，推動 AI 向終端滲透加速。

根據該機構，在 Windows 系統下，此次聯合發佈有望推動包括 SoC、統一內存、能效控制和操作系統等有望加強統一的系統級效率提升，同時 Arm 架構和集成 Blackwell GPU 能效優勢，有望解決傳統 x86 高功耗痛點，同時推動效率突破，實現大內存、低功耗和低噪音等設備環境，從而提升整體端側 AI 推理能力，使得端側終端能夠執行復雜的 Agent Workflow。

此次發佈 N1/N1X 標誌 AIPC 即將進入新紀元，與數據中心 AI 形成端雲閉環，AIPC 有望成為雲端 AI 重要的新需求點和增長動能，推動 AI 從 “雲端算力” 向 “端雲協同” 演進。

開源證券指出，國產 AI 算力正在崛起。根據市場研究機構 IDC 最新的研究報道稱，在 2025 年的中國雲端 AI 加速器市場，中國本土的 GPU 和 AI 芯片廠商佔據了近 41% 的市場份額。從模型到算力、應用，AI 創新不停歇。

1. 模型端：模型創新進入有序高質發展階段，AI 模型能力持續提升，商業化將是 2026 年大模型公司的關鍵命題。

2. 算力端：全球 CSP 資本開支增長強勁，英偉達、博通 AI 芯片業務持續高增長，論證了 AI 算力需求持續旺盛。

3. 應用端：Vibe Coding 與 Agent 需求旺盛。

中證指數官網數據顯示，雲計算 ETF 招商（159890）跟蹤中證雲計算與大數據主題指數，前十大重倉股覆蓋中際旭創、科大訊飛、新易盛、潤澤科技、浪潮信息、紫光股份、金山辦公、拓維信息等 AI 算力與應用雙主線龍頭，小龍蝦含量 24%、AI 算力含量 47%、AI 應用含量 34%，軟硬件協同、有望充分受益於算力基建與應用落地的雙輪驅動。