澳元/紐元和紐元/美元的預測：石油、利率和風險偏好再次成為關注的焦點

• 上週新西蘭元的突破和澳元/新西蘭元的反轉帶來了影響
• 澳元/新西蘭元仍然受到利率、石油和風險偏好的驅動
• 新西蘭元/美元看起來更受美聯儲影響而非新西蘭央行
• 澳大利亞的 GDP 報告可能會重塑澳元的前景
• 美國職位空缺激增強化了例外主義敍事

超越新西蘭央行的視角

在過去一週中，新西蘭元/美元和澳元/新西蘭元的走勢大致符合預期，在新西蘭央行採取鷹派立場後，新西蘭元表現優於澳元/新西蘭元，後者則急劇下跌。隨着澳大利亞 GDP 將在今天稍晚公佈，市場繼續重新評估高油價、強勁的美國勞動力市場數據和變化的利率預期的影響，焦點現在轉向下一個機會可能出現的地方。

在過去一週中，一個更有趣的發展是這兩個貨幣對與幾個關鍵宏觀驅動因素之間關係的增強。

來源：TradingView

從上面的矩陣來看，當前澳元/新西蘭元似乎比新西蘭元/美元更受利率驅動，澳元在更廣泛的風險偏好中表現出更高的貝塔值。近期與原油的強關係也表明，澳大利亞作為淨能源出口國的地位幫助其在最近幾天油價上漲時反彈。

對於新西蘭元/美元，情況則截然不同。儘管新西蘭央行採取了鷹派轉變，但最強的關係仍然與美國變量相關，特別是美聯儲定價、石油和波動性。這表明美國經濟的強勁及其對未來美聯儲政策路徑的影響，繼續對該貨幣對施加更大的影響，而非新西蘭央行進一步收緊政策的前景。近期原油價格的反彈和新西蘭元的隨之回落進一步強化了這一觀點。

強化美國經濟例外主義敍事的是，四月份職位空缺記錄了驚人的增長，使美國再次出現職位空缺多於可用工人的情況。儘管招聘和辭職的減少抵消了一些信號，但期貨市場仍然預計今年美聯儲僅會加息 14 個基點。

這與新西蘭的背景截然不同，政策制定者越來越準備在抑制通脹的名義下打擊經濟增長。儘管新西蘭央行的鷹派轉變幫助引發了新西蘭元的初步上漲，但矩陣表明該貨幣對仍主要作為美國故事進行交易。

新風險，新機會

雖然上述關係有助於解釋過去一週的走勢，但現在有幾個重要的事件風險可能決定它們是否保持不變。

對於澳元/新西蘭元，當前的重點是澳大利亞第一季度 GDP。儘管頭條數據會吸引關注，但家庭消費和生產率指標可能更具影響力，尤其是在昨天最低工資意外上漲 4.75% 之後。隨着通脹壓力已經上升，任何進一步的生產率增長疲軟跡象可能會使澳大利亞央行的任務更加複雜。

對於新西蘭元/美元，焦點仍然牢牢在海外。隨着油價反彈和近期美國數據強化經濟例外主義敍事，關鍵問題是市場是否需要進一步調整對未來美聯儲政策路徑的預期。

澳元/新西蘭元反轉完成？

來源：TradingView

上週末，澳元/新西蘭元的反轉風險得到了很好的體現，該貨幣對如熱刀切黃油般穿過了由 3 月 1 日的上升趨勢線和 50 日移動平均線組成的支撐區，跌破了 1.2118 的水平支撐，然後在 1.2000 支撐位停滯。從那時起，我們看到了一次修正性反彈，恰逢風險偏好強勁和原油價格急劇反彈，使得該貨幣對重新測試了 1.2118 的前支撐。

該水平現在成為任何考慮新交易設置的人的關注點，提供了一個有用的保護水平，具體取決於價格走勢的發展。儘管振盪指標略微偏向於短線交易，但 RSI（14）剛好低於 50，而 MACD 已經翻轉為負並從上方穿過信號線，偏好仍然是堅持更廣泛的看漲趨勢，傾向於在回調時買入和看漲突破。

因此，如果我們看到該貨幣對突破 1.2118 並保持在該水平之上，可以建立多頭頭寸，止損設置在下方，目標為上週設定的 1.2288 高點。50 日移動平均線是一個重要的監測水平，因此如果該貨幣對在此附近表現猶豫，請準備好放棄該頭寸。1.2200 也可能會遇到一些殘餘阻力。

新西蘭元/美元：關注.5920

來源：TradingView

新西蘭元/美元在上週新西蘭央行鷹派轉變後強勁突破，貨幣對突破了.5920 的阻力位，但在.5992 停滯，這是 5 月初設定的高點。從那時起，該貨幣對已經完全回撤了突破，當前位於前阻力位.5920 之上。

該貨幣對已經多次探測該水平以下，但都被推回到上方，但值得注意的是，新西蘭元的反彈迄今為止是多麼微弱。因此，儘管振盪指標略微偏向於多頭，但偏好仍然是賣出反彈和下行突破。

如果該貨幣對跌破.5920 並保持在該水平之下，可以建立空頭頭寸，止損設置在上方，初始目標為 200 日移動平均線的.5839。在此之間，100 日移動平均線是一個值得關注的水平，因此在其附近的任何猶豫跡象都應導致重新評估是否繼續持有目標或選擇止損。