--- title: "Computex 釋放三大信號：Nvidia 確認台積電產能充足，AI PC 芯片聯袂亮相，2027 年供需仍將偏緊" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/288515046.md" description: "大摩認為，英偉達確認已鎖定充足台積電產能支撐 2027 年增長，但屆時市場供需仍將偏緊；英偉達聯合聯發科推出 RTX Sparks AI PC 芯片，2026 年出貨 500~800 萬顆，將為聯發科 EPS 貢獻 5%~10% 增長；Vera CPU 劍指 200 億美元營收，Arm 架構成代理式 AI 核心支撐。" datetime: "2026-06-03T04:08:42.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/288515046.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/288515046.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/288515046.md) --- # Computex 釋放三大信號：Nvidia 確認台積電產能充足，AI PC 芯片聯袂亮相，2027 年供需仍將偏緊 華爾街的目光正緊盯中國台北舉辦的 Computex 大會。 6 月 3 日，據追風交易台消息，在今年的 Computex 大會上，摩根士丹利最新研報揭示了主導未來幾年科技投資邏輯的三大核心信號：**代理式 AI（Agentic AI）的崛起、台積電產能的確定性，以及聯發科與英偉達聯手的 AI PC 芯片。** **最關鍵的定心丸來自英偉達**——其明確表示已鎖定充足的台積電產能以支撐 2027 年的強勁增長，且屆時**市場仍將處於 “供不應求” 的緊缺狀態**。 此外，高達 200 億美元營收預期的 Vera CPU，以及**預計帶來可觀每股收益（EPS）增量的 AI PC 芯片**，正為相關供應鏈企業鋪設明確的盈利通道。這意味着，在這個非零和博弈的增量市場中，**算力與邊緣 AI 的硬件紅利才剛剛開始。** ## **英偉達鎖定台積電 2027 年產能，供需依然偏緊** 市場對算力瓶頸的最大擔憂被徹底擊碎。 英偉達明確表示，已經獲得了充足的台積電產能，足以支撐其在 2027 年的強勁增長。公司已成功説服台積電及其他供應商相信需求將保持強勁。 **這釋放了一個極其關鍵的預期——儘管供應鏈正在積極擴產，但到 2027 年，市場需求仍將大概率超過供應。** 與此同時，管理層特別強調，AI 半導體市場是一塊正在不斷膨脹的蛋糕，當前的競爭並非零和博弈，也不是單純的市場份額爭奪戰。 該行認為，這意味着整個 AI GPU 供應鏈（如負責代工的台積電、負責封裝的日月光 ASE、負責測試的京元電子 KYEC 以及設備商旺矽 AllRing）將持續受益於這一長期的供需錯配。 ## **英偉達與聯發科聯袂推出 AI PC 芯片，定價與出貨量曝光** 邊緣 AI 計算是否必要？英偉達用實際行動給出了答案。在主題演講中，英偉達正式發佈了與聯發科聯合設計的 RTX Sparks AI PC WoA SoC（系統級芯片）。 > 其中，聯發科為高端的 N1X 芯片提供了 20 核定製版 Grace CPU。微星（MSI）和華碩（ASUS）將於 2026 年第三季度正式推出搭載 RTX Spark (N1X) 的設備，這一時間線與微軟將在 2026 年下半年推出的新 AI Windows 系統完美契合。 在市場最關心的定價和放量方面，大摩通過對 PC 品牌的核實預計：**搭載 N1X 芯片的 AI PC 定價將高達 2,899 美元，而搭載 N1 型號的 PC 定價為 1,799 美元。** > 預計在 2026 年，N1X/N1 SoC 的出貨量將達到 500 萬至 800 萬顆。假設每顆芯片的平均專利授權費為 40 美元，這將為聯發科 2026 年的每股收益（EPS）貢獻 5% 至 10% 的增長。 同時，這也將直接帶動 WoA AI PC 供應鏈（如提供 NOR Flash 的旺宏 Macronix）的業績預期。 ## **代理式 AI 引爆 Arm 架構需求，Vera CPU 劍指 200 億美元營收** 英偉達、Arm 和高通在主題演講中一致強調，基於 Arm 架構的服務器 CPU 將是支撐未來代理式 AI（Agentic AI）需求的核心。 在投資者午餐會上，**英偉達 CEO 黃仁勳針對高達 200 億美元的 Vera CPU 營收預期做出了正面回應。**管理層指出，該需求不僅來自 AI 服務器頭節點，還包括獨立的 CPU 服務器。 從技術基本面來看，Vera 的性能達到了最高性能 x86 CPU 的 1.8 倍，且其核心未在小芯片（chiplets）間分割，實現了更快的核心間連接。憑藉這一絕對性能優勢，英偉達在剔除內存銷售後，能為 Vera 爭取到更高的產品定價。 **供應鏈核實數據顯示，目前已有 250 萬至 400 萬顆的備貨準備。**此外，Rubin GPU 已進入晶圓廠生產階段，未見任何明顯延遲。在技術路線選擇上，英偉達向市場明確表態：將盡可能長久地依賴銅纜連接，僅在必要時才會採用 CPO（光電共封裝）技術。 ### 相關股票 - [ARM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ARM.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [TSM.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TSM.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07788.HK.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07388.HK.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDQ.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) ## 相關資訊與研究 - [台積電領軍衝高後，資金下一站瞄準這些股票](https://longbridge.com/zh-HK/news/288557482.md) - [緯創：AI 基建帶來三大變革 攜手台積電等夥伴變成「超級整合商」](https://longbridge.com/zh-HK/news/288714084.md) - [魏哲家年薪比黃仁勳高？魏急否認 強調董事會要他留久一點](https://longbridge.com/zh-HK/news/288684986.md) - [永擎與 Data Section 達成戰略合作](https://longbridge.com/zh-HK/news/288688600.md) - [台積電熊本效應擴大 三井不動產啟動 31 公頃熊本科學園區開發案](https://longbridge.com/zh-HK/news/288605760.md)