---
title: "Greg Abel 的最新選擇充分揭示了伯克希爾哈撒韋的新戰略"
type: "News"
locale: "zh-HK"
url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/288728585.md"
description: "伯克希爾哈撒韋首席執行官格雷格·阿貝爾正在調整戰略，轉向對高質量公司的完全擁有權，典型例子是以 85 億美元收購 Taylor Morrison Home 以及對 OxyChem 的全資收購。這一舉措表明了對控制現金生成業務的偏好，而不是在公共市場上進行部分股權投資，旨在在高昂的股票估值中尋求更可預測的價值和可靠的現金流"
datetime: "2026-06-04T13:15:18.000Z"
locales:
  - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/288728585.md)
  - [en](https://longbridge.com/en/news/288728585.md)
  - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/288728585.md)
---

# Greg Abel 的最新選擇充分揭示了伯克希爾哈撒韋的新戰略

## 關鍵要點

-   新任伯克希爾哈撒韋首席執行官格雷格·阿貝爾（Greg Abel）與前任沃倫·巴菲特（Warren Buffett）採取了截然不同的做法。
-   該綜合企業似乎對直接擁有有前景的高質量公司至少與對股權的部分投資同樣感興趣。
-   這一策略可能為伯克希爾的股東提供更好、更可預測的價值，併為伯克希爾哈撒韋本身提供更可靠的現金流。
-   我們更看好的 10 只股票 ›

**伯克希爾哈撒韋**（NYSE: BRKA）（NYSE: BRKB）在首席執行官格雷格·阿貝爾的領導下持續發展。最近宣佈的再增加 100 億美元的 **Alphabet** 股票顯然是一個變化。但這並不是特別值得注意的變化，因為伯克希爾已經擁有超過 200 億美元的谷歌母公司股票。

相反，最新的選擇顯示了伯克希爾新方向的重大變化，即週日宣佈以 85 億美元收購整個上市公司 **泰勒·莫里森家居**（NYSE: TMHC）。隨後將其股票退市，使其成為完全擁有的私人控股公司。這進一步證明阿貝爾及其副手們對僅僅作為股東失去了興趣，最終不願受市場的擺佈，更願意直接擁有他們可以控制的企業。

_**人工智能會創造世界首位萬億富翁嗎？** 我們的團隊剛剛發佈了一份關於一家鮮為人知的公司報告，該公司被稱為 “不可或缺的壟斷”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的關鍵技術。**繼續 »**_

圖片來源：Getty Images。

## 同一行業，不同方法

這在伯克希爾並不顯得突兀。該綜合企業已經持有建築材料公司 **路易斯安那太平洋** 的股份，並最近購買了房屋建築商 **Lennar** 的股票。它私下擁有 Acme Brick Company、Clayton Homes 和 Home Services of America；顯然對住宅房地產業務並不陌生，並將顯著受益於當前的住房短缺。（摩根大通分析師認為，彌補全國 280 萬套住房的短缺可能需要長達 10 年，供參考。）

然而，收購房屋建築商泰勒·莫里森的決定並不是值得注意的細微差別。阿貝爾選擇完全控制其中一家公司，而不是擴大在 Lennar 的股份或進入其他幾隻房屋建築股票。

## 這是伯克希爾的新運營策略嗎？

如果這是最近的第一次，那可能會被忽視。然而，這並不是我們在過去幾個月中第一次看到這種情況。作為提醒，伯克希爾哈撒韋在 1 月份也完全收購了 **西方石油** 的化工部門 OxyChem。

這也並不是不合適，因為伯克希爾已經擁有 Lubrizol 和 LiquidPower Specialty Products。儘管如此，這並不一定是該綜合企業需要完全擁有的業務。它只是意識到，如果要擁有其中的任何部分，完全擁有所有部分更為合適。

現在，突然間，我幾周前提出的一個觀點值得更深入的考慮。也就是説，“這是一個更哲學性的轉變的開始，遠離有些破碎的股市，朝向更多直接擁有伯克希爾可以完全控制的現金生成業務。”

## 現在的聰明策略

現在還為時已晚，不能説格雷格·阿貝爾完全傾向於以犧牲上市公司為代價來擁有更多私人公司；伯克希爾顯然在新發行的 Alphabet 股票上的支出甚至超過了對泰勒·莫里森的支出。

不過，最近的私人交易確實是相當大的。伯克希爾的閒置現金仍在積累，這表明阿貝爾和他的管理團隊在當前價格下並未看到公共股市中有他們覺得必須擁有的東西。

從長遠來看，這無疑是件好事。大多數股票在週期性和結構性方面都顯得昂貴。規避重大估值重置風險的最佳方法不是擁有股票，而是通過完全擁有公司的現金流來實現。

## 你現在應該購買伯克希爾哈撒韋的股票嗎？

在你購買伯克希爾哈撒韋的股票之前，請考慮以下幾點：

_Motley Fool Stock Advisor_ 分析師團隊剛剛確定了他們認為現在投資者應該購買的 **10 只最佳股票**……而伯克希爾哈撒韋並不在其中。這 10 只入選的股票在未來幾年可能會產生巨大的回報。

考慮一下 **Netflix** 在 2004 年 12 月 17 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，**你將擁有 439,632 美元**！\* 或者當 **Nvidia** 在 2005 年 4 月 15 日進入這個名單時……如果你在我們推薦時投資了 1000 美元，**你將擁有 1,316,532 美元**！\*

現在值得注意的是，_Stock Advisor_ 的總平均回報率為 960%——相比之下，標準普爾 500 指數的回報率為 211%。**不要錯過最新的前 10 名單，加入由個人投資者為個人投資者建立的投資社區。**

**查看這 10 只股票 »**

_\*Stock Advisor 的回報截至 2026 年 6 月 4 日。_

_詹姆斯·布魯姆利（James Brumley）持有 Alphabet 的股份。Motley Fool 持有並推薦 Alphabet、伯克希爾哈撒韋和 Lennar 的股份。Motley Fool 推薦西方石油。Motley Fool 有披露政策。_

此處表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映納斯達克公司的觀點。

### 相關股票

- [TMHC.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/TMHC.US.md)
- [OXY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/OXY.US.md)
- [BRK.B.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRK.B.US.md)
- [BRK.A.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/BRK.A.US.md)
- [07777.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07777.HK.md)

## 相關資訊與研究

- [美國 4 月貿易逆差收窄](https://longbridge.com/zh-HK/news/289251753.md)
- [伯克希爾為房屋建築商構築了護城河](https://longbridge.com/zh-HK/news/288572128.md)
- [看不見的管線，為何成為交屋爭議？](https://longbridge.com/zh-HK/news/289331778.md)
- [克服地緣政治動盪 利雅德航空首航飛往英國](https://longbridge.com/zh-HK/news/289301148.md)
- [美股科技股熱潮升温 黃金 ETF 資金流出顯示投資轉向新興市場](https://longbridge.com/zh-HK/news/288806907.md)