我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。半導體設備板塊雖波動大但景氣度高，適合通過做 T 降低持倉成本。建議根據 ETF 漲跌幅分批買賣，或拉長時間維度提高操作閾值。長鑫存儲新一輪國產設備招標及北方華創、中微公司訂單排至 2027 年，顯示行業上行週期有望持續超一年半。
甄嬛傳裏有一句台詞：祺貴人雖蠢，卻實在美麗。可以很形象地描述現在的半導體設備：波動真大，卻也實在高景氣、高確定性。
三天連漲近 8 個點之後，半導體設備 ETF 招商（561980）今天開盤跌 2.5%，結束連陽，距離前高還差 5 毛錢。成份股裏只有中船特氣一騎絕塵，昨天封板之後今天繼續新高，趨勢確立。
那麼這條線現在到底怎麼拿呢？根據板塊高波動與高景氣、高成長的特性，做 T 降成本是最優選擇。
怎麼做 T？拿半導體設備 ETF 招商（561980）為例，如果你已有持倉，每漲 2%-5% 就賣出一小筆，漲超 5% 就賣出一大筆；反之亦然，跌 2%-5% 就接回一小筆，跌超 5% 就接回一大筆。這樣持續一段時間後，你會發現自己的持倉成本越來越低。
而根據其標的指數中證半導的長期走勢來看，你的盈利確定性是非常高的。但因為板塊的波動很大，一天振幅動輒幾個點，這對日內做 T 的節奏有一定要求，是否有操作次數更少的做 T 呢？
當然有，拉長時間維度、提高你的閾值，將操作點位提高到 5%-10%。或者乾脆小倉位建倉，後續根據回調逐步提高倉位，直到達到你的倉位上限或者盈利目標。
不過兩種操作都有共同條件：一個是能抗住回調不要頻繁割肉、能穩住心態不要過早止盈，一個是要在本輪半導體設備上行週期內完成操作。
因為一般半導體板塊的股價上行期會先於產業週期結束，而半導體設備受益於賣鏟子剛需會延長一段時間，具體多長看主要設備、材料廠商的訂單量。
【半導體設備繼續上升的時間與空間】
根據科技芯前沿的最新消息，長鑫存儲二季度啓動了新一輪設備招投標，全年設備採購預算 50 到 60 億美元，全部優先採購國產設備。這條消息讓北方華創和中微公司的生產線直接排到了 2027 年。
所以半導體設備發揮的時間還有超過一年半的時間。
空間方面，6 月 2 日，瑞銀髮布一篇研究報告，大幅上調北方華創、中微公司、盛美上海目標價，幅度達 34%-48%。這是一個非常明確的信號了。
目前長鑫 2026 年計劃新增晶圓產能 5 萬至 6 萬片。按照存儲芯片產線的設備投資比例，對應的設備採購金額高達 50 到 60 億美元。更重要的是，長鑫這次招投標明確了一個原則——全部優先採購國產設備。
以前這些幾十億美元的訂單，大頭流向了美國應用材料、泛林集團和日本東京電子，現在國產設備拿到了優先權。長鑫 IPO 募資規模 295 億元，其中 220 億元專項用於設備購置和安裝，等於是資本市場募來的錢直接砸進設備採購，訂單確定性極高。
個股方面：
北方華創是長鑫設備採購的最大受益者。2025 年刻蝕設備和薄膜沉積設備收入雙雙突破 100 億元，PVD 和立式爐交付量各破 1000 台。
中微公司在長存綁定最深，300 多台超高深寬比刻蝕機已在存儲產線量產。在長鑫這邊，下一代低温刻蝕設備深寬比做到 90:1，第二代 ICP 刻蝕設備在 3D DRAM 應用中刻蝕結果達到 140:1，技術指標已經能跟泛林集團正面競爭。
不過華子太貴了，中微 20cm 門檻高，借道 ETF 做 T 成本更低、也更方便。比如半導體設備 ETF 招商（561980），兩家合計權重超過 27%。
這個 ETF 和同類有一個最大的不同點：多佈局了大概 20% 的寒武紀、中芯國際和海光信息，受益面更廣，彈性也更大，標的指數不管是 2020 年以來漲幅、還是近一年漲幅，都是同類芯片指數最大。