我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。本文比較了 iShares 投資級公司債 ETF（LQD）和 Schwab 長期美國國庫券 ETF（SCHQ）。儘管 SCHQ 的費用比率較低且被認為更安全，但 LQD 在過去一年和五年中提供了更高的總回報和更低的波動性。分析指出，雖然國債沒有信用風險，但對利率波動非常敏感，而投資級公司債在最近的加息期間表現出更好的韌性
關鍵點
- Schwab 長期美國國債 ETF 的費用比率顯著低於 iShares iBoxx $投資級公司債 ETF，並且分紅收益率更高。
- iShares iBoxx $投資級公司債 ETF 在過去一年中提供了更強的總回報，同時價格波動性較小。
- Schwab 長期美國國債 ETF 專注於長期政府債務，而 iShares iBoxx $投資級公司債 ETF 則提供對公司信用的敞口。
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在選擇 iShares iBoxx $投資級公司債 ETF(NYSEMKT:LQD) 和 Schwab 長期美國國債 ETF(NYSEMKT:SCHQ) 時，投資者必須權衡較低的成本和國債的安全性與公司信用的更高回報。
這兩隻基金為固定收益投資提供了不同的路徑，幫助投資者在收益和安全之間取得平衡。iShares 基金針對一籃子投資級公司債券，而 Schwab 基金則專注於美國國債市場的長期部分。每隻基金在不同的經濟環境中承載着不同的信用質量和利率敏感性風險。
快照（成本與規模）
| 指標 | LQD | SCHQ |
|---|---|---|
| 發行人 | iShares | Schwab |
| 費用比率 | 0.14% | 0.03% |
| 1 年回報（截至 2026 年 6 月 3 日） | 6.10% | 5.20% |
| 分紅收益率 | 4.60% | 4.80% |
| 貝塔值 | 0.44 | 0.49 |
| 管理資產規模 | 299 億美元 | 7.656 億美元 |
貝塔值衡量相對於標準普爾 500 的價格波動性；貝塔值是根據五年的月度回報計算的。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。分紅收益率是過去 12 個月的分配收益率。
Schwab 基金顯著更具成本效益，費用比率為 0.03%，而 LQD 為 0.14%。投資者還可能受益於稍高的分紅，因為 SCHQ 的分紅收益率為 4.80%。
績效與風險比較
| 指標 | LQD | SCHQ |
|---|---|---|
| 最大回撤（5 年） | (24.90%) | (40.90%) |
| 5 年內 1000 美元的增長（總回報） | 998 美元 | 762 美元 |
內部構成
Schwab 長期美國國債 ETF(NYSEMKT:SCHQ) 持有 100 個頭寸，儘可能專注於長期美國國債市場的總回報。其報告的行業敞口包括 91% 的現金和其他，5% 的科技，和 3% 的通信服務。主要持倉包括 2.29% 的 Wi 國債，2.11% 的國債，以及 1.37% 的另一隻 Wi 國債發行。這隻基金於 2019 年推出，在過去 12 個月中每股支付了 1.48 美元。其策略使其對利率波動高度敏感，這可能導致顯著的價格波動。
iShares iBoxx $投資級公司債 ETF(NYSEMKT:LQD) 則專注於以美元計價的投資級公司債券。這隻固定收益基金報告了三個持倉，並且高度多樣化，因為沒有單一頭寸超過 0.20% 的投資組合。它於 2002 年推出，過去 12 個月的分紅為每股 4.96 美元。通過優先考慮公司債務，該基金避免了 SCHQ 的直接主權焦點，但仍然對基礎發行者的信用健康敏感。該基金尋求與高質量公司債務指數相對應的投資結果。
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這對投資者意味着什麼
當大多數投資者想到 債券投資 的安全性時，首先想到的是美國國債。政府債券沒有信用風險，因為每一筆支付都得到了美國政府的全力支持。然而，公司債券則存在公司可能難以支付的風險。因此，從理論上講，SCHQ 聽起來比 LQD 更安全。但有趣的是，最近的業績記錄並不支持這一點。
像 SCHQ 這樣的長期國債基金對利率變化極為敏感。當利率在 2022 年至 2024 年間飆升時，SCHQ 遭受了嚴重損失，而像 LQD 這樣的公司債基金則表現得更好。在五年內，LQD 的表現優於 SCHQ，並且經歷了更小的回撤，儘管持有的是公司債而非政府債。
目前這兩隻基金的收益幾乎相同，因此費用差距值得關注。SCHQ 的費用僅為 LQD 的一小部分，這對長期投資者來説很重要。正確的選擇取決於您最擔心的風險。SCHQ 在經濟條件惡化和公司面臨壓力時是更純粹的避風港選擇。LQD 則更能抵禦利率波動，並在最近的利率週期中表現得更具韌性。
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*Stock Advisor 回報截至 2026 年 6 月 5 日。
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