--- title: "股票 | 華泰證券建議在宏觀重新定價風險的背景下，對 AI 相關的 A 股進行獲利了結" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/288975987.md" description: "華泰證券建議由於宏觀重新定價風險和缺乏短期催化劑，投資者應在與人工智能相關的 A 股上獲利了結。美國就業數據的強勁表現使全球流動性預期收緊，給風險資產帶來壓力。隨着市場關注轉向宏觀風險，華泰預計 A 股將面臨月度壓力，傾向於金融股和價值股而非成長股。建議投資者在等待波動性減緩的同時，重新平衡投資組合，增加對銀行和小金屬/包裝行業的配置" datetime: "2026-06-07T23:44:01.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/288975987.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/288975987.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/288975987.md) --- # 股票 | 華泰證券建議在宏觀重新定價風險的背景下，對 AI 相關的 A 股進行獲利了結 華泰證券表示，中國 A 股市場已進入一個短期窗口，標誌着 AI 供應鏈缺乏近期催化劑以及宏觀風險重新定價。根據金十的數據，該券商表示，上週五發布的美國非農就業數據強於預期，導致市場預期全球流動性收緊，推動美國國債收益率和美元指數大幅上漲，並引發納斯達克 100 等風險資產的顯著回調。華泰補充道，海外 AI 領軍企業的指引弱於預期以及 AI 相關交易的擁擠頭寸導致了風格再平衡的跡象。它表示，市場的主要關注點已從行業動能轉向宏觀風險定價。基於歷史上納斯達克 100 指數在美國國債收益率上升的情況下下跌超過 2% 的情況，華泰表示 A 股在月度視角下面臨相對較高的壓力概率。它指出，金融股和價值股可能表現優於，而成長股可能承壓。在頭寸方面，華泰建議適度獲利了結與 AI 相關的主題，並在波動性緩解之前等待重新建立敞口。它建議重新平衡投資於銀行、小金屬以及包裝和印刷股票，認為這些股票在第一季度收益後提供了相對有吸引力的定價，基於超額收益與每股收益變化之間的關係。 ### 相關股票 - [06886.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/06886.HK.md) - [601688.CN](https://longbridge.com/zh-HK/quote/601688.CN.md) - [.NDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/.NDX.US.md) - [HTSC.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/HTSC.UK.md) ## 相關資訊與研究 - [普通人 vs 高手用 AI：差距不在技術而在思維模式](https://longbridge.com/zh-HK/news/290669270.md) - [AI Agent「吃掉」了哪些加密賽道？](https://longbridge.com/zh-HK/news/290534098.md) - [現觀科股東會／拿下生成式 AI 指標性專案 將推動營運成長](https://longbridge.com/zh-HK/news/290634161.md) - [調查指企業 AI 不足 或導致 24% 專業人才流失「無 AI 工具將拒絕受聘」](https://longbridge.com/zh-HK/news/290534056.md) - [【AI】瑞銀：中國 AI 模型成本優勢明顯，料受惠於全球 AI 市場擴張](https://longbridge.com/zh-HK/news/290625425.md)