--- title: "日元的空頭押注達到歷史新高，澳元接近轉為淨空頭 | COT 報告" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/288997485.md" description: "最新的 COT 報告顯示，針對日元的投機性空頭押注創下歷史新高，美元/日元超過 160，干預風險上升。同時，美元的淨多頭頭寸達到八週來的最高點，達到 156 億美元。澳大利亞元接近轉為淨空頭，而對加拿大元和新西蘭元的看跌情緒正在加劇，突顯外匯市場動態的變化" datetime: "2026-06-08T03:45:22.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/288997485.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/288997485.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/288997485.md) --- # 日元的空頭押注達到歷史新高，澳元接近轉為淨空頭 | COT 報告 投機交易者對日元的看空押注增加至歷史新高，因為美元/日元突破 160，增加了日本財政部干預的風險。與此同時，美元的淨多頭頭寸攀升至八週高點，進一步鞏固了對美元的看漲前景。 在其他方面，澳元即將轉為淨空頭頭寸，因為交易者正在平倉多頭頭寸，而對加元的看空押注仍在增加。本週的交易者持倉報告（COT）顯示主要外匯市場情緒出現日益明顯的分歧。 **查看相關分析：** - 澳元前景：AUD/USD 看空者在 60 附近收緊控制 - 日元前景：在非農數據發佈前，美元/日元和澳元/日元的波動性上升 - 外匯期貨持倉：美元多頭回歸，日元空頭挑釁財政部 - 如何閲讀 COT 報告以跟蹤外匯市場情緒 - 日元前景：在非農數據發佈前，美元/日元和澳元/日元的波動性上升 ## 創紀錄的日元空頭和上升的美元多頭突顯外匯情緒的變化 ### COT 報告中的大型投機者持倉 _來源：CFTC (COT), CME, ICE, LSEG_ 對於希望深入瞭解期貨持倉的交易者，我還發布了一份關於 **如何閲讀和解讀外匯市場每週 COT 數據** 的指南。 - **美元：** 通過 CME 期貨的美元淨多頭頭寸達到了 8 周高點，達到 156 億美元 - **EUR/USD：** 大型投機者和資產管理者的淨多頭頭寸增加了合計 35.4k 手 - **GBP/USD：** 交易者的淨空頭頭寸合計為-153k 手，較前一週僅有小幅調整 - **USD/JPY：** 日元的空頭押注在大型投機者中達到了歷史新高，在資產管理者中達到了 3.5 年高點 - **USD/CHF：** 資產管理者將其對瑞士法郎期貨的淨空頭頭寸減少至一年低點 - **USD/CAD：** 對加元期貨的淨空頭頭寸在大型投機者和資產管理者中上升至 25 周高點 - **AUD/USD：** 大型投機者即將轉為淨空頭頭寸，淨多頭頭寸較前一週減少了 24k 手 - **NZD/USD：** 空頭正在降低風險，兩個交易者羣體的淨多頭頭寸合計減少了 17.4k 手 ### 資產管理者持倉 | COT 報告 _來源：CFTC (COT), CME, ICE, LSEG_ ## 外匯期貨持倉 | COT 報告（IMM 數據） ### 美元指數（DXY）期貨持倉 | COT 報告 在最新的 COT 數據收集時，進入美元多頭的熱潮已經減緩。然而，儘管淨多頭頭寸僅增加了 6 億美元，但自最新的非農和 ISM 報告以來，看漲的理由已得到加強。美元的淨多頭頭寸為 156 億美元，雖然在近期標準下較高，但如果回顧更久的歷史，我們看到多頭曾推高至超過 300 億美元。 我對 ABC 修正於 3 月初在 100.50 結束的假設現在受到質疑，這意味着我們需要密切關注美元在當前水平附近的表現。最終，除非對美聯儲加息的預期發生逆轉，否則我現在處於潛在看漲突破的待命狀態，而這種逆轉目前似乎不太可能。 _來源：ICE, CFTC (COT), LSEG_ ### USD/JPY 期貨持倉 | COT 報告 鑑於美元/日元突破 160，市場對美聯儲加息的預期上升，現在有充分理由讓日本財政部再次干預外匯市場。因此，值得注意的是，大型投機者上週將其淨空頭頭寸增加至歷史新高，而資產管理者的淨空頭頭寸則上升至 3.5 年高點。 請注意，日元期貨距離其之前的干預水平僅一步之遙。這並不是説財政部會在該水平被突破的瞬間再次干預——假設允許這樣做。然而，隨着美元/日元有相當大的機會突破新高，價格越高、上漲越快，干預的可能性就越大。 _來源：CME, CFTC (COT), LSEG_ div\> ### **商品貨幣持倉（AUD, CAD, NZD）| 每週 COT 報告概述** **AUD/USD：** 我已經呼籲澳元進行更深的回調好幾周了，最近下跌的線索在於市場持倉的拉伸。大型投機者上週即將轉為淨空頭頭寸，而資產管理者的淨多頭頭寸已從兩週前創下的歷史高點減半以上。 然而，空頭押注仍然相對較低，因此我懷疑這是一場多頭平倉事件，而不是真正的趨勢反轉。即便如此，這次回調仍可能導致價格跌入 60 的上方。 **NZD/USD：** 對新西蘭元的空頭押注減少，使得淨空頭頭寸在 NZD/USD 期貨中降至九周低點。然而，這一點被上週 60 美分的看跌吞沒蠟燭和急劇回落所削弱。在下一個 COT 報告中，空頭押注的增加似乎是可能的。 **美元/加元：** 疲弱的 GDP 和就業數據引發了對加元的空頭押注再次增加。大型投機者的淨空頭頭寸上升至 25 周來的最高水平，明顯減少的總多頭頭寸也促成了淨空加元頭寸的增加。請注意，淨頭寸在任何一組交易者中都沒有達到情緒極端，這可能對美元/加元的多頭有利。 _來源：CME，CFTC（COT），LSEG_ 查看完整的\_經濟日曆\_ \-- 作者：Matt Simpson 在 Twitter 上關注 Matt @cLeverEdge ### 相關股票 - [CME.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/CME.US.md) - [ICE.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/ICE.US.md) - [LSEG.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/LSEG.UK.md) ## 相關資訊與研究 - [由於美元走強，糖價走勢出現分化](https://longbridge.com/zh-HK/news/288607597.md) - [Storage King 的內部化和品牌重塑是否正在改變 Abacus Storage King（ASX:ASK）的投資邏輯？](https://longbridge.com/zh-HK/news/289197870.md) - [外匯季節性 - 2026 年 6 月：歐元兑美元能否反彈至 1.18？](https://longbridge.com/zh-HK/news/288750401.md) - [Challenger (ASX:CGF) 的估值檢查顯示，強勁的 2026 財年業績支持其股息和股票回購](https://longbridge.com/zh-HK/news/288954981.md) - [由於 30 年期國債拍賣需求不振，短期到長期的日本國債持續疲軟](https://longbridge.com/zh-HK/news/289279847.md)