--- title: "報道：隨着英偉達 Rubin 放量，雲大廠已預訂 2027 年所有長協，存儲緊張延續至 2028 年" type: "News" locale: "zh-HK" url: "https://longbridge.com/zh-HK/news/289392195.md" description: "英偉達 Vera Rubin 放量在即，全球存儲市場供應危機正急劇升温。雲服務巨頭已將 2027 年全部長協產能鎖定一空，並提前啓動 2028 年供貨談判；OEM 明確通知模組廠商無額外產能可調，PC 內存佔比從 12% 驟降至 9%。行業普遍預判，2027 年短缺程度將超 2026 年，存儲價格強勢週期或延續至 2028 年。" datetime: "2026-06-11T00:53:49.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289392195.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289392195.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289392195.md) --- # 報道：隨着英偉達 Rubin 放量，雲大廠已預訂 2027 年所有長協，存儲緊張延續至 2028 年 隨着英偉達下一代 AI 加速器 Vera Rubin 進入放量階段，全球存儲市場正面臨一場持續深化的供應危機。供應鏈消息人士透露，**主要雲服務商已鎖定 2027 年全部長期協議產能，並提前佈局 2028 年供貨，存儲短缺壓力預計將從 2026 年下半年起持續加劇。** 據 Digitimes Asia 週三援引供應鏈消息人士，雲服務商（CSP）龍頭企業已將 2027 年可用長期協議（LTA）產能悉數預訂，目前正積極推進 2028 年供應談判。 與此同時，多家存儲模組廠商近期收到原始設備製造商（OEM）通知，被告知無法在此前承諾供貨量之外提供任何額外供應，上游產能已被大規模轉向英偉達相關 AI 服務器及 CSP 需求。 這一供應格局正在向整個產業鏈傳導。DRAM 與 NAND 市場的短缺預計將於 2026 年下半年起進一步擴大，行業普遍預期 2027 年的短缺程度將超過 2026 年。對於投資者而言，存儲價格有望在未來兩至三年內維持強勢，存儲廠商的合同價格上漲空間仍被市場廣泛看好。 ## 雲大廠搶鎖產能，2027 年長協已告罄 據供應鏈消息人士，隨着英偉達 Vera Rubin 定於 2026 年下半年開始出貨、HBM4 進入量產階段，各大雲服務商正持續加碼 AI 數據中心擴建投資，對存儲產能的爭奪已進入白熱化階段。 **上游產能已被大規模導向英偉達 AI 服務器及 CSP 需求，2027 年幾乎全部產能均已承諾給 CSP 客户。**多家存儲模組廠商近期收到 OEM 通知，被明確告知無法在此前承諾量之外提供額外供貨，市場可用餘量極為有限。 與此同時，供應鏈消息人士指出，蘋果公司已持續鎖定第三季度存儲產能用於新品發佈，其他品牌客户則在供應緊張的壓力下被迫提前推進生產計劃，進一步壓縮了市場上的可用產能空間。 ## 2028 年供應談判提前啓動，價格預期持續強勢 在鎖定 2027 年產能之後，CSP 龍頭企業已提前啓動 2028 年 LTA 供應談判。據行業消息人士，上游供應商此前不願在 2026 年 5 月前釋放 2028 年產能，但近期已開始接受討論 2028 年第一季度訂單，部分 HBM 及服務器產能已完成初步分配。 行業消息人士指出，LTA 結構因供應商而異，僅少數要求預付定金，多數模式為客户先承諾預期採購量，供應商據此調整擴產時間表，最終售價仍在實際出貨前才予以確認。這一安排表明，**存儲廠商對未來兩至三年合同價格的上漲空間保持充分信心。** 此前曾有傳言稱 CSP 企業有意資助存儲廠商建設專屬產線並補貼設備採購，但行業內部人士表示，上游供應商目前盈利能力已相當強勁，新晶圓廠及設備預算均已自主規劃，無需依附單一客户建線。儘管如此，CSP 仍在積極爭取長期存儲合同，以規避 2025 年至 2026 年下半年供應緊缺局面的重演。 ## 產能擠佔效應蔓延，AI 服務器配置出現降級 供應鏈消息人士指出，**服務器內存與標準內存在設計架構上高度相似，與嵌入式內存不同，因此供應商的產能分配主要擠壓的是標準內存與 PC 內存——兩者合計約佔整體 DRAM 市場的 60% 至 70%。**受此影響，PC 內存在 DRAM 總量中的佔比已從此前的 11% 至 12% 降至約 9%。 部分存儲模組廠商亦採用預付款模式，提前以較低的約定價格向供應商付款，待原廠按市場價出貨時再補足差額。這一做法雖增加了短期資金壓力，但有助於提前鎖定關鍵產能。 在需求端，高價格與供應緊張正推動 AI 服務器出現配置降級跡象。據行業消息人士，128GB 此前為主流規格，但部分客户已轉向 64GB 或 96GB 配置以控制成本。儘管這一變化對整體存儲用量影響有限，但凸顯出存儲成本高企正在拖慢 AI 服務器的升級節奏。 ## 英偉達 CEO 確認三大存儲廠商全面支持 Vera Rubin 英偉達 CEO 黃仁勳近期公開確認，SK 海力士、三星電子及美光科技均已完成 HBM4 認證，已啓動生產並全面支持 Vera Rubin 平台。 針對外界有關存儲用量將大幅削減的傳言，黃仁勳表示，未來系統仍將大量使用高速存儲，但短缺問題需要在各系統間理性統籌管理，並進一步擴大供應。 存儲廠商目前面臨的挑戰在於，需在支持 Vera Rubin 大規模出貨的同時，兼顧終端設備及邊緣 AI 不斷攀升的需求。**行業共識正日益向"2027 年短缺將比 2026 年更為嚴峻"這一判斷收攏，存儲供應緊張的週期有望延續至 2028 年。** ### 相關股票 - [NVDA.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDA.US.md) - [NVD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDQ.US.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDY.US.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07388.HK.md) - [NVDS.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDS.US.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDL.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDD.US.md) - [NVDU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDU.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/07788.HK.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDX.US.md) - [NVDB.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDB.US.md) - [NVDG.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDG.US.md) - [NVDO.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDO.US.md) - [NVDW.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVDW.US.md) - [NVYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVYY.US.md) - [NYYY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NYYY.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMH.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXX.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXL.US.md) - [SOXQ.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SOXQ.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/XSD.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/PSI.US.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/FTXL.US.md) - [AAPL.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/AAPL.US.md) - [SSNGY.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SSNGY.US.md) - [MU.US](https://longbridge.com/zh-HK/quote/MU.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/zh-HK/quote/NVD.DE.md) - [SMSN.UK](https://longbridge.com/zh-HK/quote/SMSN.UK.md) ## 相關資訊與研究 - [微星拚守穩 PC 市佔率 輝達 AI 新品接棒下半年成長目標](https://longbridge.com/zh-HK/news/289415921.md) - [聯發科 5 月合併營收年月雙增 前五月年減約 1.5％](https://longbridge.com/zh-HK/news/289303433.md) - [技嘉股東會／訂單看到 2027 年 今年成長幅度優於去年](https://longbridge.com/zh-HK/news/289159199.md) - [技嘉董座：AI 伺服器業務帶動今年營收成長有望優於去年；公司股價太委屈](https://longbridge.com/zh-HK/news/289356971.md) - [科技股波動加劇，AI 需求驅動市場變革與投資機會增長](https://longbridge.com/zh-HK/news/289276198.md)